从熵增理论看股市涨跌 上接前文，简单讨论了熵增定律对生命进化的影响，那么回到股市中，熵增定律是如何影...

上接前文，简单讨论了熵增定律对生命进化的影响，那么回到股市中，熵增定律是如何影响股市的呢。

说道股市或者社会系统，需要简单提到一个名词耗散结构，“耗散结构”是由一位名叫普利高津的科学家提出的，他也因为这个理论而获得了1977年的诺贝尔化学奖。

耗散结构是一个远离平衡态的非线性的开放系统（不管是物理的、化学的、生物的乃至社会的、经济的系统），通过不断地与外界交换物质和能量，在系统内部某个参量的变化达到一定的阈值时，通过涨落，系统可能发生突变即非平衡相变，由原来的混沌无序状态转变为一种在时间上、空间上或功能上的有序状态。

这个理论有点拗口，记住两点即可非平衡和开放，比如生命，生命是个典型的开放态形式，不断的寻找食物，跟周围的世界进行能量交换，保持生命的延续，这个延续生命完整的状态就是耗散结构中说的有序状态。但单一生命体是不能永久存续下去的，所以单一生命体是必须要遵循熵增定律的规律，最后走向无序和混沌状态，对于生命来讲就是死亡。所以生物在不断进化中，寻找到了一种能循环延续自己生命形态的有序规律，就是繁殖或者是复制，低等生命体是复制，高等级生命体是繁殖，来摆脱单一生命体需要遵从熵增定律的规律。

那么回到股市中，这个定律如何解释股市呢，首先股市也是个典型的耗散结构，是开放的，每天有资金在进进出出，达到一种能量的交换，但股市是个更复杂的耗散结构，因为参与的每一个个体都是一个耗散结构，无论是人的自主交易还是量化好的程序软件，都是一种耗散结构，无穷尽的耗散结构在股市中发送和接受信息流，造成了股市的涨跌和趋势形成。股市或者金融市场，遵从的是定制者给出的基本信息规则，在这个大的框架下进行熵的运行。举个例子，比如之前的新三板板块，由于缺少资金的交换，造成这个市场慢慢形成了一种孤立系统，如果没有定制者给出外力来打破掉这种平衡，那么这个新三板市场就会不停的进入熵增循环中，直到衰亡。又比如咱们的A股主板市场，目前一直在推进注册制政策，增强了股票市场的进入和退出机制，这种机制打破之前的一种平衡态（上市难，退市更难），形成了新的不平衡态，流动性增强，会形成一个更有效的耗散结构。

股市这种短期中，由于由无限多个小耗散结构支撑的庞大的复杂系统的时候，运行起来是难以琢磨和预测。技术派理论是基于历史数据来预测股价的未来趋势，就是想在这种不平衡无序状态中，寻找到有效的有序信息流，为己所用，达到赚钱的目的。价值派理论是从定价机制出发，因为股市的基本信息流是根据企业的相关价值数据进行定价和支撑股价的，所以长期看来企业的目前价值和未来价值，终将会影响股价的走势，目前价值就是个体的现在耗散结构，未来价值是企业可能会继续突变成新的耗散结构，造成了股价的上涨和下跌。所以从这个角度理解价值投资，也就明白了价值投资虽然会延期但不会缺席，巴菲特说的股市短期是投票机，长期是称重机。股价一直围绕着企业价值像钟摆一样波动，说的道理都是这个意思。

技术派理论，从短期或者不成熟市场中，会形成短暂的有序流存在，也就是技术派在短期可能会持续有效一段时间，但这个有效时间难以判断，可能是断断续续的有效也可能持续有效，还有可能突然失效，但无穷尽的小耗散结构都在这个庞大的市场中去寻找和蚕食这种有序流或者是负熵值，一旦有人或者量化寻找到了这个有序流，短期就会持续赚钱，但这也会增强熵增能量，其他的耗散组织会进行反馈，把这个有序流吞噬掉，达到一种新的非平衡态，也就是混沌状态。

股票坐庄是什么理论呢，就是单一股票，通过较少的耗散系统就控制了这个小系统，达到一种相对孤立系统状态也就是上涨平衡态，在出货时候把孤立系统通过某种手段去跟外界发生能量交换，打破平衡态，进入新的非平衡态，然后坐庄资金通过能量交换，瞬间变现的一种交易模式，单间来讲就是先进入相对孤立系统达到平衡上涨态，再达到的某个价位时候，瞬间开放孤立系统跟外界完成能量交换（瞬间开放系统可以是短时间急速拉升估价，或者是上市公司配合利好等情况），达到出货的目的。这个模式的两点最致命因素就是第一外界规则制定者对这种情况进行的惩罚，另一种是随着大系统的自我更新和进化，造成这种孤立系统永远处于了平衡态，不能跟大系统进行能量交换，最后沦落成老千股或者死股。