新能车、光伏、半导体狂欢的背后，风险应该被重视

最近结构化行情明显，新能源车、光伏、半导体的大幅上涨吸引了很多的投资者入场。

对我来说最直观的感受就是这几天私信我咨询股票、基金的人直线飙升。

我不想跟其它自媒体在这一阶段天天乱吹、疯狂敛财。

我非常诚挚地想告诉大家——对于投资经验不足的人，目前一定要管住手，最好不要参与任何板块。

一、管住手，留够筹码

我知道大家看着周围的人持有这三个板块赚了一大波钱，心里痒痒。

但我可以非常确定地告诉大家，参与其中的人80%以上都带不走赚到的利润，极有可能还会倒亏一笔钱。

原因很简单：肯定会忍不住加仓。

真正在低位、大仓位参与到这三个板块的凤毛麟角，大多数都是在高点追进去或者买的量不大，利润远远没有大家想象的那么丰厚。

这段时间走了几个波段，有部分人自我良好，感觉完美踏对节奏，封神了。一旦泡沫破碎，加了仓的就会全部被埋。

“活下来最重要”这是我这么多年投资经验的总结。二级市场永远充满机会，只要韭菜根不被割断，迟早能变成镰刀。

变成镰刀的第一步就是在高点管住手！！！

二、实在管不住:买纯债

我个人认为，债券在未来的半年到一年之间会有趋势性的大机会。

我写东西用词一般比较谨慎，何时见到我用“趋势性的大机会”来形容某一类资产？

目前国内明显处于“滞涨”阶段，根据传统的大类资产分析框架，债券将是接下来最好的配置资产。

虽然美林时钟现在成了大风扇，被疯狂打脸，但无论从任何维度跟逻辑来分析，债券市场都指向牛市的开端。

我清仓时把所有基金都转成了某只债基，才持有了20来天，就赚到了0.65%，或许在未来持有债基一年赚个8%也不是梦。

这里我先打个预防针，这段时间债券的价格涨了不少，可能在8、9月份会在高位震荡一段时间或者向下调整一点，之后就是天高任鸟飞。

既然都说到债券了，我就给大家说道说道十年债最近的走势。

首先，科普一点知识。为什么十年债是大家关注的焦点？

债券市场，尤其是长期债券市场，是一个流动性特别好、非常容易变现，且交易极其频繁的市场。当资金的使用成本出现了非常细微的变化，十年期国债市场都能捕捉到并反应在价格上。

十年债的短期变化不重要，但一旦形成趋势，再结合一些宏观基本面，就会对市场的预期造成极大的影响。

特别是美十年债，它是全球定价的资产。当美十年债到期的利率越高，意味着全球的无风险利率越高，这会导致全球投资者倾向抛售新兴市场的资产回流美国，以期获得更平稳安全的收益。

下面这张图是中国十年债近期的利率走势，债券的利率跟债券价格是成反比的，债券价格越低，利率越高。反之，债券价格越高，利率越低。这张图上显示利率下行，表明债券价格出现了大涨、市场的流动性充裕。

第一阶段的快牛是降准驱动的。

从各方面来讲，按理应该要出现一波调整，图上也表现出震荡走势。不过由于机构欠配以及最近疫情反扑，出现了第三阶段的利率下行。

这几天，债券的买盘席卷区县级平台，连没人要的钢铁煤炭产业债都有人买，机构的欠配现象已经得到了极大的改善，而且央行可能接下来会增加债券的投放量，一旦债券市场目前这种钱多货少的状况得到解决，十年债利率会上升，债市可能会迎来一波调整。

反应到股票市场，像半导体这种行业，核心驱动力不在于业绩，而在于流动性。去年不也是供不应求、超高景气度嘛，还不是跌成狗。

一旦利率上升，流动性收紧，按照目前半导体这个点位，会坑杀无数人。

本文仅代表个人观点，不构成投资建议。关注【沉淀与认知】，每天八点为你复盘今日A股行情。