富国天惠~~十年十倍牛基介绍 吴邪第一个介绍的牛基就是富国天惠，基金代码161005，基金全称富国天...

吴邪第一个介绍的牛基就是富国天惠，基金代码161005，基金全称富国天惠精选成长混合型证券投资基金，基金类型：混合型

我们的基金投资策略是【投资+套利】，所以吴邪会从这两个方面分析这牛基

一 投资

1.历史回报：它的长期业绩很优秀，从05年成立至2021年1月23日，15年71天涨了22倍，折合年化收益率22.5%，高到炸裂；

如果说短期涨幅巨大，可能是运气好，但是能够这么长时间大幅的跑赢指数，那就是个人能力很强了

2.基金经理：朱少醒，性别男，上海交通大学博士，富国一哥，投资界男神，被誉为“中国近21年最牛的基金经理”。

从业时间最长、年化收益最高的记录也是由它的操盘者朱少醒保持的，并且朱少醒把富国天惠当做唯一，不发新产品，集中精力培养这一个孩子，这在业内实属罕见。16年来A股几度牛熊，次贷危机、4万亿刺激、千股跌停、熔断、贸易战、新冠疫情...可谓一路坎坷，就在这过程中，朱少醒取得了19倍的回报。他为啥这么牛逼，他的投资方法是什么，值得我们仔细探究.

朱少醒采用自下而上的选股方式，并且属于“精挑细选型”，通过对公司进行长时间的跟踪和分析，找出公司的关键特质，从而挑选出投资对象。他看中三个关键要素：公司基因、公司治理结构、公司管理。具备好‘基因’的公司，是指容易产生稳定增长的业绩，在若干年后可能会有几倍甚至十倍的增长；好的公司治理，是指一个公司‘既要有才，又要有德’。当研究团队花费大量时间调研后，并且经过反复讨论，有80%左右的把握再进行买入。

在确定公司是优质资产后，朱少醒会立马买入，不择时，尽管买入的价格可能不便宜甚至略贵。这不同于实实在在的价值投资者，价值投资还考虑估值的因素，买入的公司是否存在低估，低估买入既可以赚公司回到合理估值的钱，又可以赚公司成长的钱。可现实中问题是，谁都想买的便宜，却没有那么多便宜的公司，另外，择时需要对市场有深厚的理解力，也没有人每次都判断准确，朱少醒坦言自己并不具备精准预测市场底部的能力，他认为只要未来公司的发展会更好、会赚更多钱、股票价格会更高，就会买入。

3.投资风格：当前富国天惠的的持仓行业比较分散，主要分散在食品饮料、商业贸易、医药生物、金融等，单一行业占比不超过20%。

持仓股票主板占比，中小创占比较均衡，但是根据盘中表现来看，更加偏向大盘风格，属于比较稳健类型。

基金经理风格方面，朱少醒喜欢投资成长股“淡化择时精选个股”理论极具个人特色，认准之后就选择长期持有，最大限度地获得优秀公司成长所带来的收益。

二 套利

富国天惠作为投资优选之外，也是一只极其不错的套利基金，场内经常出现较高溢价，可以让我们获得超额收益。

首先作为一只LOF基金，富国天惠场内流动性极其充足。

每个交易日场内交易额维持在亿元，场内交易价格连续不会存在买不进卖不出的情况。

当然也正是由于高流动性，再加上基金总规模较大300亿左右，被炒作拉高溢价的机会比较少，套利主要以小鱼小虾积累为主。

吴邪统计了富国天惠2021年的折溢价情况，就这短短的几个交易日尾盘无脑溢价套利剔除手续费可以获得的额外利润为2.91%，想想套个一年能获得多少额外的利润？30%-40%问题不大把，就尾盘动动手指分分钟的工夫而已，试问用这种方式来投资，跑不赢谁？长期下来能够跑赢99%的投资者。

总结

投资方面，「富国天惠」业绩亮眼极其出色，明星基金经理稳健靠谱，投资风格重个股轻择时，偏大盘风格，波动风险中等，是一只极其不错的可长期投资持有的牛基。

套利方面，「富国天惠」同样属于极其不错的套利基，虽然高溢价大肉机会较少，但是小鱼小虾吃肉机会非常多，长期累积回报丰厚。

唯一不足的缺点，折价套利的赎回需必须大于7天才可以获得0.5%优惠费率。

最后，关于如何进行投资上车和配置这只基金，可以参考上车文章