三句话让大家少花18万 大家晚上好,我是刀哥。 声明下,现在发文的时间是周五凌晨,所以周五的文章就不...

大家晚上好,我是刀哥。

声明下,现在发文的时间是周五凌晨,所以周五的文章就不更新了,后天周六晚上正常更新,感谢各位理解。

先说下今天这市场,全都是喜笑颜开,除了消费、食品饮料板块,而这个行业里面的最靓的两个子板块白酒以及啤酒,今天都不太好。那么大消费究竟怎么了?

(1)白酒

贵州茅台前几天大跌,今天已经反弹了,但没想到走出了高开低走的阵势,全天收跌1.08%,股价收在1749元。与之对应的是整个白酒板块都不太好,五粮液泸州老窖酒鬼酒山西汾酒水井坊舍得酒业等。

白酒这个行业,未来的情况也很简单,我的看法是,因为商业模式极好,所以可以享受40倍的市盈率,这个问题不大,而未来每年的成长就是白酒本身的增速,可能会在10%,如果有耐心,一直持有茅五泸也不是大问题,特别是贵州茅台,这轮再调整调整,如果有机会跌到40出头的市盈率(大概再跌个5%-10%),赔率就还算不错了,可以配置为打新股。

(2)啤酒

啤酒板块今天也随着消费一起下跌。但啤酒这个行业我个人感觉机会会比白酒大,毕竟啤酒还没有完成高端化,白酒则已经都是高端的了。啤酒未来只要稍微涨涨价,推出一些高端的啤酒,那么会释放很大利润。啤酒这个市场可以参考欧美市场,百威就是一个典型的例子。当然啤酒也有不少公司已经做的不错了:重庆啤酒妥妥大牛股,青岛、华润也都不差。

最新的朱少醒的富国天惠的二季度报表,就增持了青岛啤酒,买入了2.46%的股份:

谢治宇的兴全合宜则一直都在持有的是华润啤酒

大佬都在持有啤酒可能是有道理的,因为现在啤酒很便宜,未来啤酒如果能够提价,逐步高端化,一旦业绩释放,会很好看。确实啤酒太便宜了,几块钱一瓶的啤酒在通胀这么严重的今天还到处都是,超市里随处可见,未来稍微提点,不断的做一些高端品牌,客户接受度都会很高。各位有时间可以去年轻人群体里看看,几十块一小瓶的精酿都卖的很好,说明市场对啤酒的价格敏感度是很低的。

(3)其他消费板块

当然,消费还有其他很多子板块,前阵子的克明面业,跌的找不着妈了,现在市值只有36亿人民币,股价这是要本真创5年新低的节奏,这走势确实给所有的消费股公司带来了一些不安:

涪陵榨菜距离最高点也已经快腰斩了,目前市值260亿,TTM市盈率32。类似涪陵榨菜这种不要太多,伊利股份、双汇食品(已经到了800多亿市值)、洽洽食品安琪酵母中顺洁柔小熊电器(只有78亿市值)等等,几乎都是在下跌,多的是腰斩,少的也跌了30%-40%。

所以,包括白酒、啤酒、以及整个消费板块,下跌的核心的问题就是贵不说别的,拿海天味业来说,TTM市盈率现在还有71,可是股价已经跌了百分之三四十了,但这市盈率还这么高。而其他的一些公司,在疫情之间也都是股价暴涨,远远脱离了以前的20-30倍正常市盈率的范畴,而现在国内经济不好,消费本身就不是爆发性比较大的行业,因此预期都会比较低,这样就会产生负循环。

如果仔细去看一二季度的公募基金对消费的配置就知道了,过去的2个季度都在减持食品饮料等消费型公司:

但行业就是这样:如果公司没有重大的成长变化,股价突然上涨,一定会涨出风险;反之,股价如果下跌,则一定会逐步增大各位投资的赔率

我会一直重点关注我之前跟各位提到的几个股票:洽洽食品、舍得酒业、东鹏饮料、海天味业、伊利股份、青岛啤酒,准备跟踪个1-2个季度,看看是否有一些优秀的公司可以到合适的击球区。

分割线

1. 昨天加仓完腾讯以后就接近满仓了,还好今天腾讯迅速回到了490+的位置,这波也算是严格按照自己策略加仓,也算加到了不错的位置,但我自己对仓位稍微有点不舒服,因此,如果腾讯未来能再涨涨,我会稍微减点腾讯,目前综合成本在500多点,未来看涨到合适的价格会稍微减持点。

另外,今天网传滴滴要私有化的事儿,虽然后来辟谣,但我个人觉着或许真有这种可能。我举双手希望滴滴可以回到科创板上市。

如果滴滴能够解决现在的隐私问题,以及监管问题,我个人觉着滴滴的投资价值是有的,现在400亿美元的估值肯定是低估了(在美股可能就不行)。如果未来滴滴回到科创板上市,有一说一,我还是会顶格申购,甚至如果还是现在400亿美元(2600亿人民币)的估值,是肯定可以考虑配置滴滴的。

其他的互联网公司,我认为这轮教育风暴过后,该怎样就怎样,该是好公司就一定还是好公司。

另外,我昨天说了新东方的事儿,好未来也是同理。其他的教育培训公司不说,但新东方以及好未来跌到现在的位置,按照趋势可能还要跌,但估计不会再在这个价格腰斩了。新东方的财报上,即使去掉负债,去掉预收的学费,去掉赔偿员工的资金,综合算起来账上净资产有30-40亿美元,应该跟现在的市值差不多,未来俞敏洪转型做点啥都有可能

所以我认为中概股最近应该是绝好的机会,定投中概股我会继续,看看能不能买一个底部区间出来。

2. 今天雪球上看了一个文章,写的很好,关于杠杆的事儿:《巴芒组合里消失的第三人》,这个人是Rick Guerin。

Guerin用保证金贷款(margin loans)来撬动他的投资,因为他 '急于致富'(“in a hurry to get rich”)。据巴菲特说,在1973-74年的崩盘中遭受灾难性的损失后,盖林遭到了保证金追缴。结果,他被迫出售后来价值巨大的股票(给巴菲特)。

自此,Guerin就从巴芒组合中消失了。

一句话写出了我内心最真实的感受:因为巴芒总是知道,如果他们在几十年内不断复利,不犯太多灾难性的错误,他们就会变得非常富有。巴菲特说:'如果你是一个稍微高于平均水平的投资者,花钱比挣钱少,在一生中,你不可能不变得非常富有。'

所以今天送给各位三句话,让大家少花18万,我总结下:

1. 买股票就是买公司;

2. 伟大的投资者不是十项全能运动员,但是他们会花足够的时间,在市场上去筛选出来那些能进入击球区域的企业,简单意思表述,就是要学会做减法,不宜太分散。

3. 如果你是一个稍微高于平均水平的投资者,花钱比挣钱少,在一生中,你不可能不变得非常富有,但一定要牢记:不要用杠杆。

各位晚安。感谢各位点赞在看。

$五粮液(SZ000858)$   $舍得酒业(SH600702)$   $东鹏饮料(SH605499)$   @今日话题

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