金融租赁高质量高效率高效益发展的思考
统一认识，全面协调推进
中国社会经济金融新时代，发展方式由高速度转到高质量发展模式，提质增效成为金融租赁公司发展的新方向，高质量、高效率、高效益发展(也可简称为“提质增效”)不仅仅是资产端、负债端及风险控制等业务条线的事，也事关资本管理、内部流程、运营办公成本、员工团队负荷等方方面面，需要金融租赁各部门、全体员工统一认识，行动起来，形成合力，协调推进。
提质增效是新时代高质量发展的要求
中国特色社会主义进入新的时代，面对新的主要矛盾，发展方式将从过去的高速度转到高质量发展，这是新时代新发展理念的核心内核。在政府、金融、企业和家庭都要求去杠杆的大背景下，金融租赁要主动转型，顺势而为，即从追求规模大、速度快转到追求质量优，以优质的服务求效益。
金融宏观管控政策的导向
中国金融宏观上实行稳健的货币政策和宏观审慎调控双支柱监管，即便是新兴的金融租赁行业，再也无法走大规模快速外延扩张的老路。只能是稳中求进，走“小而美，小而精”、走内涵式扩大再生产之路。
资本约束的内生动力
金融租赁是高资本消耗产业，即便在宏观审慎调控之下，金融租赁公司一般用三年多的时间，资产规模就达到资本约束上限（贵银金租等发展较快的金租公司，二年半即达到资本约束上限）。增资会受到多重制约，而且也只有在经营优良的前提下，才能成功增资。走市场化发行二级资本债补充资本，条件甚高，新公司一时也难以达到。因此，珍惜资本对业务的支撑，充分发挥资本有限的放大功能，把业务做精、做出更大的单位资本产出，以降低资本消耗、提升资本回报，成为金租经营的必然选择。
新公司资产出表困难
通过租赁资产转让，监管要求须达到洁净转让才能出表；无追索保理出表，银行等保理方对项目要求甚高；要求新公司稳健经营三年以后才能考虑资产证券化，且适合ABS的独立、分散、有经营性现金流的租赁资产组合难度高。事实上，新公司实现业务出表很困难，难以通过加速资产周转来规避资本和经营规模的约束。
业务小型化、分散化投向实体经济的租赁风险大
经历近五年的经济增速下行，实体经济，尤其是民营、中小型企业抗风险能力弱，实体经济稍有政策调整，或经营波动，企业难以持续经营。面对实体经济领域租赁风险高企，大规模投放已不理性，只能稳健审慎发展；另一方面资本要求的合理回报、公司长远发展对资产质量的要求又不能降，显然只能通过提质来增效才能达到两全的目标。
提升经营成效的要求
金租新公司在市场占有、资产规模上容易取得较快的发展，而要实现资本回报水平较高，难度更大。比如贵银金租开业一年半租赁资产达130亿元，资本放大6.5倍，在新公司中发展是较快的；绿色生态专业化、特色化也取得较为突出的成绩，2017年末按人行认定的绿色生态租赁资产达34.6亿元，占比达26.6%。公司经营中最大的不足就是ROE偏低（有新公司计提拨备因素的影响），要把公司作优，补长短板成为当务之急。
目标---发展的方向
高质量高效率高效益（简称“三高”）发展的目标，就是金租公司经营管理工作努力的方向。我们从资本市场（上市）的角度，以中期尺度（即新公司开业3-5年），安排低、中、高三档目标：
1、资本利润率ROE ：低目标必达到6--7%，即超过成立两三年内新公司平均水平；中目标力争达到9--10%，即超过行业平均水平；高目标为15%。
2、租赁资产不良率：低目标不超过1%，中高目标不超过0.5% ，均低于行业及新公司水平。
3、公司不出现流动性风险（金租公司第一风险为流动性风险）。
4、专业化水平：专业化、特色化（比如绿色租赁）资产占比，低目标达到40%，中目标为50%，高目标为超过60%，总体上要进入行业前列。
直租比例，低目标达到10%，即基本接近行业水平；中目标力争12%左右，超过行业水平；高目标15%以上，居于第三方租赁公司的前列。同时努力探索开拓经营性租赁业务，提升经营性租赁收入占比，优化金租公司多元化收入结构。
高质量高效率高效益发展的
路径、措施
优结构、提效益
高质量发展就是要提高生产要素的使用效率，使相同的投入获得更大的产出。近年新成立的金融租赁公司，为获得市场占有，积累基本的业务规模，都在政府基础设施项目上投入较多，资产占比较高。目前无论是从监管导向，还是追求合理收益，以及政府负债偏高蕴含的流动性风险等方面综合考量，金融租赁都要控制政府基础设施项目租赁资产的总量与比例，坚持不作新增，存量收回原则，政府基础设施项目租赁资产占比第一步下降到50%左右，第二步降到1/3。
突出专业化、特色化经营
以专业化提升业务的竞争力、融资的可获得力、风险控制力及资产管理创造价值的能力。第一步专业化、特色化领域的租赁资产占比达40%，第二步达50%以上，第三步进入行业前列，占比60%以上。在租赁行业逐步形成特色经营的产品品牌和公司品牌。
做大直租、经营性租赁和中间业务收入
直租和经营性租赁最能发挥融资租赁融资与融物相结合，直接支持实体经济的天然优势，也是金租在各种金融产品中最具竞争力的关键。此外，回租占比过大，也招类信贷之嫌，上市的估值也上不去。第一步力争接近于行业水平力争达到10%，第二步超过行业平均水平，达到12%，第三步进入行业前列，达到15%以上。
同时，在专业化领域，与行业龙头企业合作，积极探索经营性租赁。比如贵银金租旅游租赁资产占到租赁总资产的1/5以上，与全省著名景区都有租赁业务合作，这是开展旅游经营性租赁的重要基础。贵州旅游一大显著特征是看花游，而每个景区的盛花期短，在盛花期一房（客房）难求，运力紧张，餐饮服务也跟不上，而平时则门可罗雀。景区管理面临不投资接待能力不足，投资后又回收乏力的矛盾，这就为金融租赁开发帐篷、汽车旅馆、中短途旅游（电动）车、移动餐饮等设备设施的经营性租赁提供了巨大空间，经营性租赁设备设施随花季由南到北流转：春节（1-2月）到兴义万峰林（及云南罗平螺丝田）服务于看油菜花，3月到贵安平坝服务看万亩樱花，4-5月到黔西服务看百里杜鹃花，6-7月到黄果树大瀑布、荔波小七孔水景，8-9月到凉都六盘水、梵净山纳凉避暑，9-10月到韭菜坪、银杏彩林，11月到黔东南苗乡侗寨体验民族年，春节期间到六盘水、盘州等南方滑雪场滑雪、享温泉等等。结合主要景区的旅游旺季，通过空间移动，经营性租赁物一年内多次出租，既解决景区季节性需求，降低游客（及景区）成本，又能大幅提升出租人的收益，经济效益和社会效益双丰收。
专业化与直租，在公司上市时务必超过行业平均水平，进入行业的前列，才能打造成金融租赁公司上市在业务上的亮点，提升公司的投资价值。
通过规范的“租赁+投行”，为客户提供专业的融资顾问、债务管理、债务重组等服务，实现咨询服务收入，丰富租赁多元化收入。
还可通过联合租赁，增强客户对我方的业务粘度，提高牵头人（我方）的收益水平。
打好高收益资产的组合
发挥地缘优势，在租赁总资产中配置5-10%的高收益资产，提升总资产的收益率。全国性金租机构所欠缺的，又恰恰是地方性金租机构所固有的地缘优势，使后者既能获得交易结构合理的高收益资产，又能通过政治、经济、司法及母公司、大股东等多方面力量保障资产安全。因此，地方性金租公司一定要把地缘优势用足用活，因地制宜配置一部分安全的高收益资产，以此来提升总资产的收益水平。
此外，加强利率管理，尤其是时刻盯紧市场利率走势，在市场利率上升通道中，租赁资产收益率要及时调整，避免滞后，避免毛利空间被挤压。
加快资产流转
有了规范的资产流转、洁净转让，达到租赁资产出入表，一方面可整合接纳专业领域的资产，提升专业化水平；另一方面，通过持有劣后级资产和资产管理费收入，提高公司总收益；再一方面，缓解资本约束、规模约束的压力。
多渠道融资，控制资金成本，降低期限错配比例，保障流动性安全
融资渠道必须多元化，才能获得量更大的授信，提高授信对用信的保障倍数，并从中筛选易获得、成本低的资金。新的金融租赁公司前期融资工作的重点是由地方性金融机构为主，转到争取五大行及国有政策性银行的全面授信，使金租公司公司负债逐步向国有大行集中，将全国性股份制银行作为辅助，地方性银行和其他融资渠道作为重要补充的格局。用2-3年的努力将融资成本降到新公司的水平之下，逐步与行业平均水平靠近。
另一方面，始终把流动性风险列为第一风险予以高度重视，设置多重有效的保障，严格把控风险。要在增加一年期及以上同业借款比重（保安全）与年度财务目标（要效益）之间寻找最佳平衡点。
再一方面，通过保理、金融债及绿色金融债、ABS及类ABS、非银行股东存款、外债、保险资金、基金及理财资金等稳定性资金来源，增加一年期以上的多元化负债比例，降低资金来源与运用的期限错配比例。这里，需要从全国各地及时、充分获取资金渠道、价格、交易方式等信息，争取融资渠道多、成本低。
扎实实施全面风险管理，谨慎评审项目，规范经营，内外努力，力保资产优良，运营不出差错
无不良、无违规违纪、无案件、无处罚是高质量发展的综合结果，需要从党的领导、党风廉洁建设和纪律监督、全面风险管理、规范运作、秉持谨慎合规发展、不侥幸不冒险、项目评审严把关、有针对性做好可预见风险的防范预案。作为新的金融租赁公司，上述“四无”的任一纰漏、任一闪失，带来的负效应，带来对高质量发展的伤害，都比该指标本身反应的状况要严重得多。在经营的每一个阶段，每一个环节，每一个岗位，务必利剑高悬，警钟长鸣，敬畏风险，敬畏规则，在经营文化理念上坚持宁可丢失业务机会，也要谨慎不出差错。
但金融经营的是风险，管理的是信用，机械地要求业务不出风险必将扼杀业务（因为所有债权业务都因未来的不确定性而客观存在着风险）。我们面对风险，不害怕，不回避，而是事前预案，早作准备，一旦出现风险，果断出手，及时化解，将风险控制在债权方的掌控之下，把损失控制到最低。其中充分运用母公司遍布各地的分支机构，尽早了解客户的财务和非财务信息；借助地方行政力量、司法力量提前介入风险管控、风险缓释与风险化解；通过自身专业化经营，运用同行业客户间的债务重组等手段，把握风险管理的主动权，降低租赁业务的风险系数。如果客观存在出现资产不良的风险或业已不良，千万不回避、不侥幸、不被动等待，务必千方百计早出手，以经济方式、经济手段直至法律方法去积极化解不良，处理风险，减少损失。
提高综合素质，以高质量的团队来保障公司“三高”发展
金融租赁是智力密集型行业，不仅需要专业的金融素质，还要广博的市场、项目运作经验；不仅能把好项目做成，还要有较高的收益（包括优秀的价格谈判能力）；不仅要能获得资产，还要能把握客户、把控风险；不仅熟悉传统、经典的融资租赁模式和租赁产品，还要创新以适应经济新形态的新模式、新产品。因此，没有高的专业素质和综合素养的团队，是难担重任的；加之金融租赁本身是一个新学科，业务创新的力度大，管理制度（包括国际会计准则）也在不断调整，为此，将金融租赁公司打造成一个学习型组织，通过好的激励机制，保持团队的学习力、创新力和适应力，至关重要。需要公司的人力资源政策、学习培训与服务年限挂钩等系列制度的配套支撑。
提高服务效率
金融资金到位越快，收益越高，因此高效率才能支撑资产的高收益。提高金融租赁的服务效率，重在：
①风控前置，准确营销。租赁业务指引与风控指引先行且具有强的可操作性，真正起到引领业务，实现精确营销，减少迂回往返的浪费；而且要让业务团队事前明白风控的条件与标准，他们自己也基本明白项目能否获批，以提高项目的成功率，降低返工率。
②做大做实项目储备库。以达到付款条件作为项目储备入库的标准，在规模管控、资金市场价格走高的环境下，以月度投放量1.5-2倍的项目入库等待付款，保证一旦具备付款条件或价格有利，即能形成租赁资产，以最快的速度满足客户要求，又拉长租赁资产生息创利时间，还便于控制融资成本。
③实行服务承诺制。公司各条线，各岗位牢固树立客户至上，为客户服务的经营理念，一线业务团队对客户实行服务时间承诺制（比如客户资料准备完备后，一个半月时间完成审批等候付款），公司内部二线保一线，中后台为前台服务，帮助前台业务团队按照规范的制度、流程，流畅办事，按照绿色、直租、小额分散及价格等原则依次推进。通过庄严的承诺与高效的付款，树立优质服务的口碑，而好的口碑又能带来优质的业务，降低营销成本和资金成本。
④不断优化业务流程。按照既能控制风险，又相对简化的原则，依据内外环境，持续优化、简化业务流程，最大限度删减重复环节，支持业务办理的快捷流畅，提高办事效率。
END