0617内参：6万亿赛道突发跌停潮，大跌原因竟是它？
财经早报
1、今日股市头条
| A股市场基本不会呈现单边下行的情形
又是“关灯吃面”的行情，昨日A股再次大跌，缩量跳水。深成指跌2.57%，创业板指跌4.18%，沪指跌1.07%。
弱势的行情当中，有色金属、钢铁、化工等周期性板块普遍大跌，而锂电池、新能源车板块跌幅居前，掀起了跌停潮。周期性板块的大跌主要是由于隔夜外围大宗商品期货价格普遍出现了大幅的下挫。而锂电池板块的大幅回落，主要是由于前期涨幅过高。
最近市场，国内政策面并没有出现较大的利好，目前市场调整幅度更大的，是前期涨幅较好的白马股以及热点题材，本人认为短期市场的调整更多的是被这些白马股所拖累，说白了是受到市场主力调仓的拖累。
在国内一些重大会议和庆典之前，也会影响到市场的政策预期和风险偏好，从而对市场造成短期扰动。更多的是对于政策上的一次担忧所造成的短期调整的扰动。目前随着“七一”百年献礼前期，市场的风险偏好再次出现了短期波动，后市必然伴随着反弹预期，甚至会出现报复性的反弹行情。可以说目前市场是在调整中酝酿着反弹，用时间换空间在积蓄着更大的反弹力量以及反弹的空间。
海叔觉得，端午节后，市场连续走低，并且呈现出多重的“不利”局面。一方面，周期股悉数下跌。这应该主要是此前趋势性行情之后，市场迎来了分化，周期股的波动也相应的加大；另一方面，端午消费数据的不济，也让休闲服务迎来走低。而疫苗、白酒以及金融股表现不佳，拖累指数表现。此外，近期北向资金流出为主，显然内外都不是太好。中长期视角来看，市场仍呈现结构性行情，向上空间有限，向下调整幅度同样有限，指数将呈现区间波动趋势。但从基本面来看，下一阶段，A股大概率或在三季度中段演绎半年报行情。今年A股市场上市公司业绩增速明显回升，预计今年非金融上市公司业绩增速或达30%左右。从市场历史来看，在高业绩增长的背景下，A股市场基本不会呈现单边下行的情形。
大宗商品大涨加速能化企业转变套保观念与角色，但参与和成熟度仍有不足
今年大宗商品价格大涨已经引起了社会各方的高度重视。面对上游原材料不断涨价的不利局面，国内多数能化企业已加逐渐将套期保值作为企业管理的重要手段。业内人士表示，由于大宗商品价格大幅波动且变动趋势难以预测，经常导致中下游加工企业处于较被动局面，因此通过套期保值有效规避、防范和对冲市场价格波动风险，已成为企业稳健发展必不可少的课题，期现货结合已成能化行业大势所趋。
点评：海叔觉得，近两年很多企业面临价格剧烈波动带来的风险。随着现货市场的价格越来越透明，部分缺乏套保专业知识或受限于内部政策的企业，已经认识到期现结合的重要性，开始将期货市场作为采购原料或销售产品的重要途径，积极通过期现结合的模式锁定利润。国外企业围绕合理规避市场风险，更好的实现利润，在衍生品操作方面较为成熟，但国内炼厂才逐渐去理解国内衍生品的使用，在原材料采购、产品销售等套保工作依还处于起步阶段。在期现货认知度、参与度和成熟度方面，还有很大成长空间。
校外培训市场迎来强监管
6月15日，教育部召开校外教育培训监管司成立启动会，并下发《教育部办公厅关于成立校外教育培训监管司的通知》。通知显示，经中央编委批准，教育部成立校外教育培训监管司，主要职责是承担面向中小学生（含幼儿园儿童）的校外教育培训管理工作，指导校外教育培训机构党的建设，拟订校外教育培训规范管理政策。
点评：海叔认为，教培监管政策目的是长期规范行业发展，而不是限制发展，因此一定程度上对于规范运营、提前布局应对调整、具备竞争优势和自我进化能力出色的头部公司，可能会长期利好，建议投资者重点关注相关教培和高教板块优质公司。
此外，未来校外教育培训市场发展将趋向理性，短期内考虑政策风险建议暂持观望态度。由于整顿主要针对义务教育阶段培训机构，高教及职业教育行业受影响较小，且伴随新民促法靴子落地，行业整体风险解除，业绩持续兑现，估值有望进一步修复。
半导体板块逆市大爆发
尽管近日市场低迷，但是半导体板块无疑是一股清流。昨日龙头股瑞芯微再度大涨超3%，近三个月以来股价已经翻倍，新洁能、台基股份等纷纷跟涨。
点评：海叔认为，芯片行业这轮缺货涨价行情，自2020年疫情暴发后开始，由供需两端多方面因素共同推动。产业链晶圆及封测端游继续保持订单饱满，同时对上游半导体设备端采购周期拉长，部分关键设备订单已排到3季度，短期内半导体产能无法快速扩张，因此供需结构紧张进一步加剧。半导体景气度高企，国内制造端并进一步扩产成熟制程，重点关注相关产业链投资机遇。
锂电池板块突发跌停潮
昨天市场整体杀跌是由创业板带动，而带动创业板杀跌是锂电池板块。市值近6万亿的锂电池产业链突然崩了，这一板块指数昨天跌幅高达5.31%，17只股票跌停或跌幅超10%。宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、华友钴业、天赐材料等股票跌幅巨大。
点评：海叔看到有关人士称锂电池板块大跌可能与永太科技的一纸公告有很大关系。6月15日晚，永太科技公告称，控股子公司永太高新拟7.9亿元投建年产20000吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸产业化项目。六氟磷酸锂扩产后，锂电池价格可能扛不住。这种现象以前不但在锂电池行业出现过，也在光伏玻璃行业出现过。而有色杀跌则可能与国储抛售有关。
其实，海叔认为，要找杀跌的理由总是可以找出一堆。但真的理由其实就是估值需要回归，板块需要休息。新能车、光伏等行业是未来几年确定性最高的行业，但过去一年涨幅过大，行业投资也出现了一些过热的现象。随着估值回归的发生，板块机会可能依然存在。
2、机会情报
三部门联合印发方案再推ETC，市场有望迎来超百亿增量空间
据交通运输部官网6月15日消息，交通运输部、国家发展改革委、财政部三部门发布关于印发《全面推广高速公路差异化收费实施方案》的通知。《实施方案》提出，进一步优化完善分路段差异化收费模式，稳步扩大差异化收费实施范围。继续深化分车型（类）差异化优惠政策。
点评：随着路网基础设施不断完善，市场规模逐渐扩大，应用场景不断扩展，海叔认为，ETC规模化应用将带来巨大的溢出效应。从设施建设进程来看，目前全国拥有2.66万套ETC门架系统，6.8万条ETC车道（含混合车道）。如果把ETC门架系统功能仅定位在收费上，显然没有看到其更大的价值。它应该是感知网、通信网、收费网三网合一的一张网。A股中，
金溢科技（002869），国内ETC设备领域龙头，产品包括高速公路ETC产品、路径识别产品，此外公司还是V2X概念龙头。
万集科技（300552），ETC行业地位领先，为公路交通提供动态称重、专用短程通信、激光检测三大系列产品的研发和生产，拥有自动驾驶相关的激光雷达产品和V2X产品上。
晶圆代工厂上调三季度报价，最高涨幅30%
随着晶圆代工成熟制程供不应求加剧，业内传出晶圆代工厂第三季度报价最高将上调30%，远高于市场预期的15%。与此同时，IC设计业第三季度也将同步涨价。据称，其中包括联电、力积电的产能最受客户追捧，因此该厂价格涨势也最大，而台积电、世界先进等也将根据市场情况作出具体调整。
点评：海叔认为，疫情带动了在家办公、在线教学风潮使得笔记本电脑、平板电脑等终端销售旺盛，车用需求也暴增，推升面板驱动IC、电源管理IC、微控制器（MCU）、CIS影像感测器等芯片用量大幅提升，这些芯片主要以成熟制程生产，在芯片厂大举卡位产能背景下，台积电、联电、世界与力积电等晶圆代工厂成熟制程产能至今年底均被客户一扫而空，推升报价一路上涨。随着需求持续强劲，也让晶圆代工订单交期大幅拉长。A股中，
韦尔股份（603501），主营半导体分立器件和电源管理IC等半导体产品的研发设计等。
华润微（688396），主营为芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营。
3、亚太股市
点击图片查看高清大图
4、停复牌消息
【今起停牌】无
【今起复牌】ST华嵘、ST岩石
风险提示