地勘单位和铁矿企奄奄一息，国家在中澳博弈中投鼠忌器

深耕资源领域，做深度矿业平台

2020年以来，由于澳大利亚追随美国的外交政策，对中国采取敌意的态度，令中澳之间摩擦不断加剧。近1-2个月以来，中国已经对澳洲煤炭、铜矿、龙虾、葡萄酒、牛肉等采取了一系列的限制措施，使得澳国政府逐渐软化，但截止到目前仍然没有取得实质性的外交成果。归根结底，中澳之间最大的贸易产品——铁矿石仍在正常交易，并没有对澳洲经济产生实质性的损害。而铁矿石禁运的后果，是中澳两国都不愿意承担的。

中国铁矿对外依赖令人发指

1. 中国钢铁工业与澳大利亚铁矿严重相互依赖

2015年，中国铁矿石对外依存度首次突破80%大关，随后居高不下。2019年，中国进口了10.69亿吨铁矿石。据海关总署数据，今年前10月，中国进口铁矿石9.75亿吨，同比增长11.2%。2019年中国自澳大利亚进口铁矿石6.65亿吨，占我国全年进口铁矿石总量的2/3。过去十几年,中国自澳大利亚进口铁矿增加5-6倍

中国进口澳大利亚铁矿石数量(月度)

与此同时,澳大利亚严重依赖中国市场。澳大利亚30%以上货物出口到中国，今年6月达到破纪录的60%。澳大利亚对华出口中，48.8%为矿砂、矿渣和矿灰，其中绝大多数为铁矿石出口。一旦对华铁矿出口被禁，澳大利亚经济将陷入严重衰退。

2. 铁矿石价格已经处于历史高位，禁运将大幅推高铁矿价格，严重损害中国钢铁工业

近日，铁矿石价格快速飙升，已经连续突破150美元/吨。成为2011年以来的最高水平。由于中国对澳洲铁矿严重依赖,短期内无法找到足够的替代供应，一旦澳洲铁矿供应出现问题，中国铁矿来源将出现重大危机，铁矿价格可能突破到难以想像的高度。这是中国钢铁工业无法承受之痛。

62%铁矿石价格指数（美元/吨）

3. 中国铁矿生产萎缩50%，中小铁矿几乎灭绝

前几年，受铁矿石价格下行、环保收紧、自然保护区矿权退出等因素的共同影响，中国铁矿石产业受到极大的打击。2014-2018年，中国铁矿石产量从15.1亿吨，下降到7.6亿吨，减少了7.5亿吨，下降幅度达50%。

中小铁矿的产能利用率极底。2018年，全国小型矿山产能利用率不到15%，中型矿山产能利用率不到20%。绝大多数中小矿山停产、破产或倒闭。

无人关爱的中小铁矿的倒下，代价最终将传导在钢铁企业身上。

4. 澳大利亚提供了近年来全球主要铁矿石生产增量

2013年以后，受到铁矿石价格大幅下行影响，低品位的中国铁矿生产大幅下降，带动全球铁矿总产量下行。其它主要铁矿生产国中，澳大利亚利用低成本优势大幅扩产，大幅提高了市场占有率，同时将中国铁矿企业挤跨。巴西等其它重要铁矿生产国则保持了相对稳定的生产能力。

5. 铁矿勘查萎缩95%，地勘单位受损严重

据2019年全国地勘成果通报，2019年全国铁矿勘查投入仅2.24亿元，2012年为49.54亿元，降幅达95.5%。在地勘投入下降的过程中，地勘单位举步维艰，已经形成大量精英人才流失。2014年时，地勘单位尚有50万从业人员，今天已经不足40万人。

地矿政策僵化，杀鸡取卵

1. 中国铁矿石有效税率55%, 远高于一般矿业国家

在2014-2016年，澳大利亚大幅扩产推动铁矿价格持续低位的对中国铁矿企业绞杀过程中，中国矿业政策坐视不理，在税费减免方面没有任何有效动作。本就资源条件较差中国铁矿企成本持续维持高位。李裕伟(原地矿部副总工,国土资源部资深专家)测算认为中国铁矿石有效税率达55.4%, 远远超过澳大利亚的40%和巴西的20%。如果将近年的权益金成本叠加上去，将更加高企。

我国2019年矿业平均有效税率(据李裕伟)

2. 大量铁矿矿业权被迫退出保护区

2017年开始，中国全面推动自然保护区内矿业权退出，大量的铁矿企业因处于莫明其妙的保护区内而被迫退出。

3. 矿业权出让收益制度使铁矿企业雪上加霜

2017年开始，矿业权出让收益制度改革。矿业公司在未生产的情况下，必须先缴纳一大笔权益金。一个3000-4000万吨的铁矿，在国外可以算上小矿了，但要缴纳2亿以上的权益金。更不可理解的是，投资者自行投入勘探和国家投入勘探的权益金缴纳标准是一样的。杀鸡取卵的权益金制度 ，严重限制了投资者开发铁矿山的能力和积极性。

4.资源税改革，铁矿资源税大增

2020年9月1日起，铁矿矿产资源税全面调整为计价征收。多数省份铁矿资源税征收额度达到销售收入的5-6%，大幅挤压利润空间。

建立紧缺战略资源例外的矿业政策刻不容缓

调整国家矿业政策，施行有差别的矿业政策和税收政策，全面降低国内紧缺矿产资源税费成本。为矿企开展境外投资创造良好的条件。

1.建立紧缺矿产资源目录和寡头垄断矿产资源目录

我们应该明确一点，紧缺性矿产资源特别是被国外个别国家寡头垄断的矿产资源必须采用不同与一般矿种的矿业政策。因此，必须建立相应的矿种目录，确定不同的地勘、矿业政策。

紧缺矿产资源目录范围相对大一点。例如，可将我国对外依赖程度40%以上的矿种统一列为紧缺矿种。涉及矿种可能包括石油、铁矿、铜、钴等。

寡头垄断矿产资源目录相对较少。可将我国对外依赖程度50%以上，对若干矿业生产国依赖程度达30%以上的矿种列为寡占矿种，实行长期免除税费政策。例如，铁矿、钴等矿种。

寡占矿种以外的紧缺矿产资源，实行鼓励型地矿政策，减免税费，鼓励投资。

2.寡占性战略矿种应效仿黄金生产免征增值税

由于黄金具有外汇储备的功能，我国实行扶持黄金生产的税收政策。过去增值税税率17%时就对黄金免收增值税，今天增值税率13%仍处于免收。在扶持性的税收政策下，我国黄金企业发展良好，涌现了山东黄金、紫金矿业、中国黄金、招金矿业、赤峰黄金等一批优秀黄金企业。据宋鑫估算，如果恢复征收增值税将给黄金企业带来毁灭性的打击。

从某种程度上，铁矿是与黄金具有相同战略地位的重要矿种，其重要性仅次于石油。我国铁矿石下游的钢铁工业，年产粗钢近10亿吨，产值规模6-7万亿元。高企的铁矿价格，对钢铁工业影响巨大。免征增值税不过减少数百亿元的税收，却可撬动数万亿的下游产业，何乐不为？

3.取消寡占矿种资源税，按价格分段收取紧缺矿种资源税

不同矿种资源税理应不同，受外国控制的寡占矿种必须扶持国内企业。应减少乃至免除此类矿种资源税，对于其它紧缺矿种也应减少或者按价格分段收取资源税。

4. 取消非国家出资矿产地权益金

权益金政策天怒人怨，不再赘述。只希望那些脑子抽抽坚决征收权益金的决策者早日清醒，至少把非国家出资重要战略性矿种的权益金取消了。

5. 鼓励中国矿企对外投资，降低投资成本

对于中国矿企海外投资减少外汇等各类限制，在外交层多与资源国做好工作，为中国矿企海外发展创造良好的条件。

6. 所得税减免或者抵扣

中国的企业所得税达利润总额的25%，许多新兴产业享有税收减免优惠政策。对于国家紧缺战略性矿种来说，其战略地位可与新兴产业相比，应进行所得税减免或抵扣。对于投资战略紧缺矿种的投入，可在计税基数上予以扣除。

7. 中国铁矿成本有望大幅下降

通过上述一系列优惠的地矿政策及税费优惠，可大大降低中国铁矿综合成本，地动翼初步估计降幅在150元/吨以上。可将我国铁矿平均70美元/吨降至50美元/吨。如此我国铁矿企业在澳大利亚、巴西铁矿巨头的恶意扩产降价时就具备了较强的抗衡能力。即使遭遇2015年的极端行情，中国铁矿企业仍有维持能力。而进一步的降价，将大幅积压铁矿巨头的利润，使其股价暴跌，为中国企业收购其资产和公司股份创造条件，因此不得不投鼠忌器。

8. 将国内铁矿产量恢复至12亿吨以上，将铁矿价格打压至500元/吨（80美元/吨）以下

预计2020年我国铁矿产量可恢复至8亿吨以上。我国应当通过各类税费和矿业政策，将中国铁矿产量恢复至12亿吨以上，改变全球铁矿石供需格局。将铁矿石价格从当前的1000元/吨（155美元/吨），打压至500元/吨（80美元/吨）以下。按照当前进口量，可为国家节省6000亿元。其代价是中国国内铁矿税费减少数百亿元。

铁矿石价格与产业长期趋势推演

1. 随着近期铁矿石价格的快速飙涨，行业协会、钢铁企业开始不断关注铁矿石价格。可能引起国家层面的重视。相关的铁矿税费减免，鼓励投资，鼓励勘查政策可能出台。几年以后，将促进铁矿企业生产量增加，矿产地增加。

2. 中国铁矿企业将开足马力，大幅增加生产。

3. 几内亚芒杜铁矿将在2025年逐渐投产，一期产能达8000万吨，对全球铁矿供应边际影响很大。

4. 全球以及中国钢铁生产、需求进入平台期，铁矿需求增量有限，若干年后进入下降期。

5. 在上述因素的作用下，2025年后全球铁矿价格可能再度迎来类似2015年的大跌。希望到时矿业政策不要再度见死不救，以免中国铁矿企业彻底绝种。