周评：两种典型的赚钱套路，两大题材

结构性分化行情依然在继续，重在结构性，个股机会都是建立在分化的基础上，鲜有普涨之势，哪怕是普涨过后面临的也是大分化。当前的行情非熊市更谈不上牛市，而是震荡市，时强时弱，弱市里有批量创新高的个股，强势时也有一大批阴跌不休或勉强跟涨下又跌的弱股，接下来还会是这样的行情。如今质优个股受大势影响越来越小，操作上不能不关注大势，但也不能太纠结于大势，重在个股本身质地。跟对市场主线是关键，当前主要有两种典型的建立在主线基础上的赚钱模式，即业绩+趋势和超跌+题材。

好股票一直在涨，差股票阴跌不休，不同的走势对应的是两类不同个股。一直在涨的主要是业绩+题材双轮驱动的趋势类个股，个股质地是决定趋势股走向，业绩或者说是基本面是驱动个股走出波段性趋势的主要因子。当然并非单纯的炒业绩，有的资金抱团的票当前的业绩也很差，只是在行业有核心竞争优势而有增长预期，譬如本周新高的中国软件中报业绩就是亏损，但因作为操作系统国产替代的龙头而有增长潜力。超跌+题材类个股则主要是阴跌不休的绩差股，因为业绩差而跌跌不休，跌多了就可能跌出短线投机价值，遇到了重磅的题材驱动也可能乌鸡变凤凰。毕竟股价早就反映了差的基本面，一旦遇上政策利好带来的可能就是爆发性的改变，从而跌的多弹起来也快。不过建立在题材炒作基础上的预期基本上都是短暂的，有没有前景还得看预期兑现的情况，纯粹的题材投机事后就是鸡毛遍地。像近期持续大炒的深圳本地股就是超跌+题材的投机模式，涨的多是超跌股，业绩大降且被证监会处罚过的深大通居然涨的最猛，这就是预期带来的短期股价改变，纯短线投机别入戏就好。

业绩+趋势这种模式主要是大资金主导，外资、机构和游资抱团而成。资金抱团的行业会轮流来，过去两年主要是消费类白马股，而后手猪肉，这两个月PCB、ETC和华为等消费电子也走出来批量趋势股。总体而言，近两个月资金抱团的方向在向科技股转移，华为等消费电子就是最强的主角，然而周五很多炒高了的消费电子类个股已经大跌，且有趋势转向的迹象，下周可能还有些个股出现回抽的修复及低位个股补涨，但整体暂且不好把握。科技股抱团的方向有转向国产软件+操作系统+芯片等自主可控类题材的可能，这个题材周四已经开始发力，周五分化中活跃，下周还有潜力，中长期来看国产替代和自主可控是大势所趋，相关个股会有反复活跃的行情，重在质优个股的间歇性活跃的趋势性行情。

超跌+题材的模式主要看题材驱动，纯粹的超跌个股难有行情，阴跌不休的还会是一大堆，毕竟当前多数个股已经沦为了超跌股，起涨必须得有其他方面的逻辑支撑。随着下半周热点题材轮动的节奏加快，不能再指望某个板块持续大涨，最强的深圳本地股第一波行情已经结束，一时半会恐难出现重磅新题材，超跌+题材的这种模式恐就不会有近两个星期那么吃香，但有题材出现时当中的超跌股还是可能涨起来更快，超跌+还会是短线投机的套路。

随着半年报结束，业绩驱动短线的因素下降，但价值投机的氛围已成，趋势股还会是主角，超跌股为辅。深圳本地股行情之后题材投机氛围下降，就是旧的热点题材修修补补和轮动的行情，接下来主要关注自主可控类科技和军工这两大方向。自主可控概念重在趋势，军工股则适合业绩+趋势和超跌+题材两种模式。军工板块炒的主要是国庆阅兵及军改等预期，主要是低吸潜伏的趋势性行情，下个月还可能反复活跃。军工的题材是大方向，大方向中的质优个股走的主要是间歇性活跃的趋势，连创新高的中航光电等就是榜样，可以找低位蓄势的趋势个股潜伏。军工股的业绩整体并不是很好，主要看成长性预期，业绩没亮点的超跌个股在消息面驱动下也可能涨出点行情，但必须得快进快出。

总的来说，熊市看超跌，牛市看新高，当前既非熊市也非牛市，两类个股就都可能成为主角。业绩+趋势和超跌+

总的来说，熊市看超跌，牛市看新高，当前既非熊市也非牛市，两类个股就都可能成为主角。业绩+趋势和超跌+题材是两种典型，不管哪种如今都是龙头效应越发突出，很多行业就是几个龙头连创新高，而大部分个股没涨，而超跌类投机个股也是龙头股强者恒强。（作者：幽兰行天下，微信公众号：niuguba1898）