沃森生物系列分析之二（23价肺炎多糖疫苗） $沃森生物(SZ300142)$分析一发出后，有股友表示...

$沃森生物(SZ300142)$分析一发出后，有股友表示13价的预测太悲观，没办法，市场竞争很激烈，看一下各竞争对手的研发进度就知道这点，其实保守点对我们并没有坏处。

2、23价肺炎球菌多糖疫苗（西林瓶）

（1）2020年批签发情况

总批签发1739.33万支，较上年增长83.68%；其中成都所708.51万支，占比40.73%；沃森生物574.52万支，占比33.03%；康泰生物408.46万支，占比23.48%；默沙东47.85万支，占比2.75%；

23价肺炎多糖疫苗逐月累计签发量示意图

2019年，沃森生物还占据23价肺炎多糖疫苗批签发榜首位置，占比37.79%，2020年沃森生物批签占比下降了4.76个百分点，如果不是12月突击批签发了210多万支，甚至有可能被2019年才推出23价肺炎疫苗的康泰生物超过，这一点恐怕反映出沃森生物在市场销售能力和敏感度方面存在不足。

（2）2021年国内市场形势

受到新冠疫情的推动作用，2020年23价肺炎多糖疫苗的批签发增幅超过80%，预计在2021年，将继续保持一定增幅，但考虑到疫情推动作用的递减，增幅预计在10%到30%之间。

（3）竞争对手研发进度

预计未来3年内，每年都将有一家生产厂商进入市场竞争序列。

（4）未来市场预测

（图片不太清楚，最右下方两个数字分别为6.6亿，7.5亿）

因为23价肺炎疫苗这一产品的参与者越来越多，竞争可能导致一定的价格下滑，而沃森生物的市场销售能力与竞争对手相比并无优势，因此对该产品的国内销售做出偏保守的预测。同时，越来越多的地方开始为老年人群免费接种该产品，因此猜测在五年后该产品甚至可能纳入集中采购，届时市场整体规模会扩大，但产品单价必然大幅下降，总体上估计市场总销售额将在达到一定规模后维持大体稳定。

最后再补充一点，比对康泰和沃森23价肺炎多糖疫苗的产品说明书后发现，沃森的不良反应要比康泰的更严重一点，也许这能部分解释其市占率下降？成都所的没有研究，有兴趣的话可以自己找了看看。

（未完待续）