$信立泰(SZ002294)$ XLT电话会议纪要： 程总： 销售线产品梳理，未来重磅产品相继上市，...
XLT电话会议纪要：
程总：
销售线产品梳理，未来重磅产品相继上市，非常看好后续产品市场空间：
1、 S086对标诺欣妥（诺华21年中国市场销售目标24亿），S086主要治疗对象是重度难治性高血压（也具备向高血压一线治疗延伸的潜力，机理独特），另外心衰领域，由于老龄化和急性心梗治疗手术的普及，目前心梗愈后病人越来越多，这部分人最终都会走向心衰，未来市场空间非常大；
2、 恩那司他对标罗沙死他（AZ21年中国市场目标销售额12亿），恩那司他相对于罗沙司他在副作用和依从性方面优势明显，对未来该产品的销售空间充满信心；
竞品情况：从上半年情况看他们完成的非常不错，预计全年大概率可以完成，后续公司也会积极向这些外企学习，提前做好产品的市场教育，加速产品上市后的放量进度（罗沙司他美国临床数据问题：完全没有影响，临床医师角度，产品效果确定，心血管获益不是考虑重点，事件之后药监部门也未加任何警告说明，产品上半年销售非常出色，完全可以打消市场疑虑）。
3、 阿利沙坦，21年销售目标12亿，主要销售科室心内科 肾科，终端在快速放量，同行对信立泰销售队伍非常认同。（医院准入情况：目标是6000家核心医院，目前已经进入4000家，剩余的预计在未来1年半左右时间完成，今年政策对谈判目录产品医院准入支持力度加大，之前一些很多年不开药事会的医院也开始准入公司产品，另外就是未来医保定点零售药店亦可以报销，所以院外市场预计也会加速）。
4、 两个复方：国际上复方：单药的市场份额大致是6:4，所以未来做大阿利沙坦基本盘，对于两个复方市场放量非常关键；
5、 氯吡格雷：首先从集采的角度，公司做了充分准备，更改了工艺成本更低，公司拥有同类产品唯一的欧盟GMP认证，在重质和重价的省份会采取不同的打法，预计22年续标可以拿到更多的省份；另一方面，这个产品未来销量可能大幅提升，在与阿司匹林头对头临床试验中取得压倒性胜利，同时医保今年取消了心梗预防中的限制，所以未来只要推广跟得上，这个产品增长势头可能很好。
许总：
在研管线梳理：
1、 S086：高血压适应症4月份完成2期临床，结果符合预期，目前在准备3期临床；心衰适应症豁免2期临床，目前在做桥接实验，6-7月份做完，预计4季度启动3期临床；
2、 阿利沙坦氨氯地平：目前正在准备3期临床；阿利沙坦吲达帕胺：预计本月底可以拿到批件。这两个复方产品公司准备跟CDE沟通用1期临床数据申报，上市后补做4期临床。如果CDE不同意就继续做3期临床。所以这两个品种上市日期有两个节点分别是22年或者24年；
3、 恩那司他：目前在做3期临床，已经入组55例，总计入组150例，预计3-4季度报产；
4、 JK07：美国目前入组3例，国内第一例已经入组，预计6月份会有初步数据；
5、 其他临床：特立帕太水针等待现场检查；长效年内启动三期（独家品种）；复格列汀入组已经结束，观察期1年，明年申报；VI因子准备启动1期临床；
6、 待临床：下半年会申报一个复方新药适应症是重度抑郁和老年痴呆症（两者国内现在都基本无药可用）；另外一个是小分子的GLP-1，明年初JK08中美双报；
7、 目前凯雷对研发进展也非常关注，每月都会有专门团队堆积，追踪进度。
杨总：
1、 定增已经做完，全额募集，等待全部流程走完，6月公告；
2、 公司员工持股计划也已经完成；
3、 大股东质押主要是置换之前一期的质押到期资金，后续还掉之后质押率就会降下来，去年刚刚收到凯雷股权转让金，不缺钱；
4、 公司方面已经收到了员工持股计划转让金及定增资金，现金充足
5、 总结：目前公司正处在最好的时候，业绩已经反转，产品进入收获期，定增及员工激励也已经落地，非常认同国盛证券的专业分析，公司也认为给的估值较为客观，后面一定会兑现这个市值。