2013

2013年3月17日 周日 雨

    第一章 冒险迷

第二章 揭秘海龟思维
    海龟方式:趋势跟踪;反趋势交易;波段交易;当日交易。
    市场状态
:稳定平静;稳定波动;平静的趋势;波动的趋势。

第三章 得之不易的200万美元
  

    培训课程:
赌博和概率理论的基本原理;资金管理;破产风险和期望值。
    破产风险:
破产风险随着赌注的增加而不成比例地迅速增大。
    风险控制的科学:资金管理是指控制市场风险的程度,确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期。交易者既要让赢利潜能最大化,又要把破产风险控制在可以接受的水平,资金管理是这样一门艺术。 
    海龟的优势:海龟学会了使用限价定单而不是最常用的市价定单;学会了以长远的眼光看待交易,而且掌握了一个有优势的交易系统。
    期望值:量化优势。 
    海龟思维:
以长期眼光看待交易;避免结果偏好;相信正期望值的威力。
    趋势追踪:你必须始终如一地坚持这些法则。这就是交易的秘诀,也是海龟的交易秘诀。突破法。
    海龟培训课四个要点:
    1、掌握优势:找到一个期望值为正的交易策略,因为长期能看它能创造正的回报;
    2、管理风险:控制风险,守住阵地,否则即使你有一个期望值为正的系统,你也等不到它创造成果的那一天。
    3、 坚定不移:唯有坚定不移地执行你的策略,你才能真正获得系统的正期望值。
    4、 简单明了:海龟方法的精髓其实很简单——抓住每一个趋势。你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易。所以不要错过任何趋势,否则你全年的努力可能都化为泡影。这很简单,也很简易理解,只是不容易做到。
    实战:是否赢利与赢利多少与掌握的知识毫无关系,完全是情绪和心理因素造成的。
  
    第四章 像海龟一样思考

最强者和最差者的区别就源于他们的个人心理特征。
    无关对错:好的交易者考虑的是现在,而避免对未来考虑过多。海龟们不在乎是对还是错,他们只在乎赚钱不赚钱。人类的情感和认知特征是不会变的。要想获胜,你必须让你的思维摆脱结果偏好的影响。
    忘记过去:海龟们会从过去的经历中吸取经验教训,但不会为过去烦恼。他们不会为过去所犯的错误而责备自己,也不会对过去的失败耿耿于怀。他们知道这只是游戏的一部分。
    海龟们会从整体角度观察过去,不会特别关注近期的事件。避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要的组成部分。
    避免未来时:有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服,那就是“近期偏好”、“对正确性的执迷”和“预测未来的冲动”。要克服三种偏差,你必须从概率的角度来考虑未来,而不是摆出一副预测的架势。交易中充满了不确定性,你不知道一笔交易不会赚钱。你充其量只能相信,从长期来看,你的回报将大于你的风险水平。
    从概率角度思考:R值。
    像海龟一样思考
    1、重要的是现在:不要对过去念念不忘,也不要去预测未来。前者对你无益,后者是徒劳的。
    2、从概率的角度思考问题,不要预测:不要试图做出正确的预测,唯有使用概率对你有利的方法,你才能在长期内获利。
    3、对你自己的交易负责:不要把自己的错误和失败归咎于其他人、市场等。要对自己的错误负责,从错误中学习。
    偏心?
    借口,都是借口

2013年3月20日 周三 晚

第五章 掌握优势
   
在交易的世界中,最好的优势就来自于人类认知偏差所酿成的市场行为。
     优势的要素。要想让优势最大化,入市策略和出市策略必须配对。
     系统优势来自于三大要素:
      ——资产组合的选择:决定应该进入哪些市场的运算系统。
      ——入市信号:决定什么时候开始一笔交易的运算系统。
      ——出市信号:决定什么时候退出一笔交易的运算系统。
     优势率 E比率
     过滤器优势
     退出优势 
 
     第六章 寻找优势
     优势是在买者和卖者之间的战场上发现的。作为一个交易者,你的任务就是找到这些战场,静观谁胜谁败。
    交易优势来源于交易者的认识分歧和认知偏差。
    支撑和阻力
    支撑和阻力中的优势
    震颤的战场

第七章 如何衡量风险
    理解风险,尊重风险,这就是顶尖交易者的标志。他们知道,如果你不去注意风险,风险并会找上门来。
                              风险重重的世界 
    4种主要风险:
    1、衰落:一连串损失使你账户缩水。
    2、低回报:你赚的钱微不足道。
    3、价格动荡:价格动荡,造成无可挽回的损失。
    4、系统死亡:市场状态改变,系统失效。
    衰落:衰落风险可能就是交易者放弃交易或者以失败收场的主要原因。 使用有效的策略也无法赚钱的原因:他们高估了自己在高风险水平下承受巨大波动的能力
    低回报:
稳定获利的重要性。
    价格动荡:任何一个想获得高回报的人都要承受同要高的衰落风险——甚至有可能在一次巨大的价格动荡中输的一干二净。
    系统死亡
                              衡量风险
    1、最大衰落
    2、最长衰落期
    3、回报标准差
    4、R平方值
                             风险的对立面:回报                  
    1、平均复合增长率
    2、滚动平均一年期回报率
    3、平均月度回报率
                             风险和回报的衡量
     1、夏普比率:回报波动性比率用于比较共同基金。
     期货基金与无杠杆的股票基金不同点:管理风险策略;分散化策略风险;潜在风险;信心风险。
     天才的失败:LTCM的陨落。
     夏普陷阱
     2、MAR比率
                          系统死亡风险是                                                        每个人都要不同

第八章 风险与资金管理

    破产风险是最需要警惕的风险。如果你对它掉以轻心,它就随时可能降临,像个夜贼一样把你洗劫一空。

资金管理是一门艺术。

   不要听风就是雨
破产风险

交易者被随机性的不利变化打垮的事并不常见。更有可能是他们自己犯下了严重的错误。
    主要败因:
    1、没有计划;
    2、风险过大;
    3、不切实际的期望;

    海龟资金管理法——生存第一
    N系数

头寸单位:1ATR的价格变动正好等于我们的账户规模的1%。
     头寸单位规模。
     海龟资金管理规定:
     第一、每个市场只能最多投入4个头寸单位;
     第二、在高度相关的多个市场中,多头和空头单位都不能超过6个;
     第三、在任何一个方向上总交易量都不能超过10个头寸,但对于没有相关性的市场可以放宽到12个。

 风险稳定法则

最严格价格动荡的风险。

第九章 海龟式积木

学会如何用好最基础的工具才是第一位的。重要的不是你的工具就多大威力,而是你能不能用好这些工具。

积木一览    

突破
    移动平均线
    波幅通道
    定时退出  
    简单回顾

  意犹未尽?

第十章 海龟式交易:按部就班

    简单一点。操作得当的简单定时退出法总能击败那些复杂花哨的梦幻方法。

长期趋势跟踪系统:
    ATR通道突破系统;
    布林格通道系统;
    唐其安趋势系统;
    定期退出唐其安趋势系统;
     双重移动均线系统;
    三重移动均线系统;

检验还是不检验

    2013年3月21日 周四 晚
第十一章 历史测试的谎言

骗子和无赖们潜伏在黑暗的角落里,等待着不设防的猎物。不要成为他们的盘中美餐。
    交易者效应:随机效应;幸运基因 ;投资者们的坏消息; 运气和时间。
    最优化
    过度拟合或曲线拟合

第十二章 脚踏实地

    测试的统计学基础
    不够稳健的现有指标

    稳健指标
    回归年度回报率
    R立方
    稳健夏普比率
    代表性样本
    样本规模
    洞察未来  
      。。。。。。

第十三章 防卫系统

    交易不是赛跑,而产拳击。市场会挥动铁拳痛击你,竭尽全力地打败你。但要想获胜,你必须在十二回合的结束钟声敲响时仍然安然无恙地站立在拳台上
    不可预知的未来
    稳健交易 :
分散化;简化。 
    稳健系统
    市场分散化:
选择市场;市场类型;交易者记忆效应;
    系统分散化
    面对现实:
成熟的稳健策略总是在多个不同的市场中使用多个不同的系统。

第十四章 掌控心魔

    市场不会在乎你的感。它既不会在你洋洋得意的时候吹捧你,也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以交易世界并非适合每个人。如果你不愿意接受市场现实,不愿意承认自己的缺陷、恐惧和失败,你就不会成功。

    成也自负,败也自负

    在系统性交易中,决策依据的是机械性法则,什么时候买入和买入多少都是由这些法则明确规定的。对于一个交易者来说,自负不是件好事。自负者希望事事正确,希望能预见到未来,希望能知晓秘诀。这些人很难避开交易者的大敌——认知偏差。
    坚持法则,杜绝任何自负因素影响。

谦恭为上

    如果你想成为伟大的交易者,你必须克服自负心理,培养谦虚谨慎的品性。谦虚能使你接受未来不可知的事实,谦虚能让你放弃预测未来的企图,谦虚能避免你从个人化的角度看待失败的交易,谦虚还能帮忙你接纳简简单单的交易法则,因为你不会去寻找无人知晓的秘密来证明自己的与众不同。
    切莫妄自尊大

贵在坚持

     在交易世界中,始终如一地坚持你的策略同样是成功的关键。

尾声 万事俱备

    不怕与众不同,不怕标新立异,不怕走他们自己的路。

走你自己的路

    一个交易者的生活真缔:没有冒险就没有收获。风险是你的朋友。不要怕它,要理解它,控制它,与它共舞。优秀的交易者会自信地等待机会,但也会做好损失的准备。

迷惘的路
    畏惧心理对个人成就的影响要远大于客观现实的制约。

在失败中学习
改变你的道路

关于金钱

原版海龟交易法则

    交易法则关键是统一性和纪律性。

完整的交易系统

    大多数成功的交易者都使用机械性的交易系统。一个千锤百炼的机械性交易系统能赋予你信心、统一性和纪律性,这就是许多顶尖交易者的成功要诀。
    市场:买卖什么;
    头寸规模:买卖多少;
    入市:什么时候买卖;
    止损:什么时候放弃一个亏损的头寸;
    退出:什么时候退出一个赢利的头寸;
    战术:怎么买卖。
 
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