2013
2013年3月17日 周日 雨
第一章 冒险迷
第二章 揭秘海龟思维
海龟方式：趋势跟踪；反趋势交易；波段交易；当日交易。
市场状态：稳定平静；稳定波动；平静的趋势；波动的趋势。
第三章 得之不易的200万美元
培训课程：赌博和概率理论的基本原理；资金管理；破产风险和期望值。
破产风险：破产风险随着赌注的增加而不成比例地迅速增大。
风险控制的科学：资金管理是指控制市场风险的程度，确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期。交易者既要让赢利潜能最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平，资金管理是这样一门艺术。
海龟的优势：海龟学会了使用限价定单而不是最常用的市价定单；学会了以长远的眼光看待交易，而且掌握了一个有优势的交易系统。
期望值：量化优势。
海龟思维：以长期眼光看待交易；避免结果偏好；相信正期望值的威力。
趋势追踪：你必须始终如一地坚持这些法则。这就是交易的秘诀，也是海龟的交易秘诀。突破法。
海龟培训课四个要点：
1、掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期能看它能创造正的回报；
2、管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到它创造成果的那一天。
3、 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。
4、 简单明了：海龟方法的精髓其实很简单——抓住每一个趋势。你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易。所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能都化为泡影。这很简单，也很简易理解，只是不容易做到。
实战：是否赢利与赢利多少与掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的。
第四章 像海龟一样思考
最强者和最差者的区别就源于他们的个人心理特征。
无关对错：好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多。海龟们不在乎是对还是错，他们只在乎赚钱不赚钱。人类的情感和认知特征是不会变的。要想获胜，你必须让你的思维摆脱结果偏好的影响。
忘记过去：海龟们会从过去的经历中吸取经验教训，但不会为过去烦恼。他们不会为过去所犯的错误而责备自己，也不会对过去的失败耿耿于怀。他们知道这只是游戏的一部分。
海龟们会从整体角度观察过去，不会特别关注近期的事件。避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要的组成部分。
避免未来时：有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服，那就是“近期偏好”、“对正确性的执迷”和“预测未来的冲动”。要克服三种偏差，你必须从概率的角度来考虑未来，而不是摆出一副预测的架势。交易中充满了不确定性，你不知道一笔交易不会赚钱。你充其量只能相信，从长期来看，你的回报将大于你的风险水平。
从概率角度思考：R值。
像海龟一样思考：
1、重要的是现在：不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。前者对你无益，后者是徒劳的。
2、从概率的角度思考问题，不要预测：不要试图做出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能在长期内获利。
3、对你自己的交易负责：不要把自己的错误和失败归咎于其他人、市场等。要对自己的错误负责，从错误中学习。
偏心？
借口，都是借口
2013年3月20日 周三 晚
第五章 掌握优势
在交易的世界中，最好的优势就来自于人类认知偏差所酿成的市场行为。
优势的要素。要想让优势最大化，入市策略和出市策略必须配对。
系统优势来自于三大要素：
——资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统。
——入市信号：决定什么时候开始一笔交易的运算系统。
——出市信号：决定什么时候退出一笔交易的运算系统。
优势率 E比率
过滤器优势
退出优势
第六章 寻找优势
优势是在买者和卖者之间的战场上发现的。作为一个交易者，你的任务就是找到这些战场，静观谁胜谁败。
交易优势来源于交易者的认识分歧和认知偏差。
支撑和阻力
支撑和阻力中的优势
震颤的战场
第七章 如何衡量风险
理解风险，尊重风险，这就是顶尖交易者的标志。他们知道，如果你不去注意风险，风险并会找上门来。
风险重重的世界
4种主要风险：
1、衰落：一连串损失使你账户缩水。
2、低回报：你赚的钱微不足道。
3、价格动荡：价格动荡，造成无可挽回的损失。
4、系统死亡：市场状态改变，系统失效。
衰落：衰落风险可能就是交易者放弃交易或者以失败收场的主要原因。 使用有效的策略也无法赚钱的原因：他们高估了自己在高风险水平下承受巨大波动的能力。
低回报：稳定获利的重要性。
价格动荡：任何一个想获得高回报的人都要承受同要高的衰落风险——甚至有可能在一次巨大的价格动荡中输的一干二净。
系统死亡
衡量风险
1、最大衰落
2、最长衰落期
3、回报标准差
4、R平方值
风险的对立面：回报
1、平均复合增长率
2、滚动平均一年期回报率
3、平均月度回报率
风险和回报的衡量
1、夏普比率：回报波动性比率用于比较共同基金。
期货基金与无杠杆的股票基金不同点：管理风险策略；分散化策略风险；潜在风险；信心风险。
天才的失败：LTCM的陨落。
夏普陷阱
2、MAR比率
系统死亡风险是 每个人都要不同
资金管理是一门艺术。
交易者被随机性的不利变化打垮的事并不常见。更有可能是他们自己犯下了严重的错误。
主要败因：
1、没有计划；
2、风险过大；
3、不切实际的期望；
头寸单位：1ATR的价格变动正好等于我们的账户规模的1%。
头寸单位规模。
海龟资金管理规定：
第一、每个市场只能最多投入4个头寸单位；
第二、在高度相关的多个市场中，多头和空头单位都不能超过6个；
第三、在任何一个方向上总交易量都不能超过10个头寸，但对于没有相关性的市场可以放宽到12个。
最严格价格动荡的风险。
学会如何用好最基础的工具才是第一位的。重要的不是你的工具就多大威力，而是你能不能用好这些工具。
突破
移动平均线
波幅通道
定时退出
简单回顾
第十章 海龟式交易：按部就班
长期趋势跟踪系统：
ATR通道突破系统；
布林格通道系统；
唐其安趋势系统；
定期退出唐其安趋势系统；
双重移动均线系统；
三重移动均线系统；
骗子和无赖们潜伏在黑暗的角落里，等待着不设防的猎物。不要成为他们的盘中美餐。
交易者效应：随机效应；幸运基因 ；投资者们的坏消息； 运气和时间。
最优化
过度拟合或曲线拟合
测试的统计学基础
不够稳健的现有指标
稳健指标
回归年度回报率
R立方
稳健夏普比率
代表性样本
样本规模
洞察未来
。。。。。。
交易不是赛跑，而产拳击。市场会挥动铁拳痛击你，竭尽全力地打败你。但要想获胜，你必须在十二回合的结束钟声敲响时仍然安然无恙地站立在拳台上。
不可预知的未来
稳健交易 ：分散化；简化。
稳健系统
市场分散化：选择市场；市场类型；交易者记忆效应；
系统分散化
面对现实：成熟的稳健策略总是在多个不同的市场中使用多个不同的系统。
市场不会在乎你的感。它既不会在你洋洋得意的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以交易世界并非适合每个人。如果你不愿意接受市场现实，不愿意承认自己的缺陷、恐惧和失败，你就不会成功。
在系统性交易中，决策依据的是机械性法则，什么时候买入和买入多少都是由这些法则明确规定的。对于一个交易者来说，自负不是件好事。自负者希望事事正确，希望能预见到未来，希望能知晓秘诀。这些人很难避开交易者的大敌——认知偏差。
坚持法则，杜绝任何自负因素影响。
切莫妄自尊大
贵在坚持
尾声 万事俱备
走你自己的路
关于金钱
原版海龟交易法则
完整的交易系统
市场：买卖什么；
头寸规模：买卖多少；
入市：什么时候买卖；
止损：什么时候放弃一个亏损的头寸；
退出：什么时候退出一个赢利的头寸；
战术：怎么买卖。