大健康产业投资并购动态周报Vol.58
西恩投资专注于大健康领域的并购，以业内的优秀产业方为服务对象，立足于对行业的深刻理解和判断，利用自身拥有的大健康领域数据、产业资源以及专业并购团队，结合投行、投资和产业咨询等多种业务工具，让优秀的产业方成为我们的客户，也让我们的客户成为更优秀的产业方。
作者：西恩投资并购团队
邮箱：sien@siencapital.cn
Vol.58：2021.07.11-2021.07.18
一、行业并购动态
1.华海药业（600521）拟以华海生物100%股权作价增资华奥泰
简述：7月12日，华海药业发公告称，公司拟以所持有的华海生物100%股权作价15.56亿元认购公司控股子公司华奥泰定向发行的1.35亿股股份。华奥泰公司持续专注于创新与发展，已建成完善的一体化生物新药研发平台和 体系，包括单抗、双抗、融合蛋白及 ADC 等药物研发平台。截至2020年12月31日，华奥泰总资产为33,218.97万元，净资产为10,208.22万元，2020年营业收入为7,212.37万元，净利润为-8,407.84万元。
2.乐普医疗（300003）2.37亿元人民收购博思美医疗68.43%股权
简述：7月16日，乐普医疗公告，公司拟以人民币23729.619万元通过股权受让和增资方式投资苏州博思美医疗科技有限公司68.4318%的股权，实现控股。博思美成立于2016年，位于苏州，由全球顶尖的隐形矫治医学技术团队和国际化的运营团队联合创建，为客户提供牙齿畸形矫正解决方案与定制生产隐形矫治器于一体的高科技公司。
3.奥赛康（002755）宣布8.34亿元收购唯德康，进军内镜诊疗器械市场
简述：7月13日，奥赛康发布公告称，奥赛康发布公告，拟以发行股份及支付现金方式，购买江苏唯德康医疗60%股权，交易价为8.34亿元。唯德康医疗专业从事消化内镜领域医疗器械研发、生产、销售，旗下拥有“久虹”和“唯德康”两个品牌系列产品，在内镜诊疗器械行业具有较高的市场知名度与品牌影响力。
4.礼来10亿美元收购胰岛素公司Protomer
简述：日前，礼来宣布将斥资高达10亿美元收购生物技术公司Protomer Technologies。通过这笔交易，礼来将获得Protomer实验性葡萄糖反应性胰岛素的药物资产。Protomer成立于2015年，总部位于美国加利福尼亚州，其开发的药物可对葡萄糖等“分子激活剂”产生反应，从而改善糖尿病患者葡萄糖水平过高的问题。
5.渤健9.3亿美元获诺诚健华奥布替尼多发性硬化领域全球独家权利
简述：7月13日，诺诚健华发布公告，公司与渤健（Biogen）就有望治疗多发性硬化（MS)的口服小分子布鲁顿酪氨酸激酶抑制剂（BTKi）奥布替尼达成许可及合作协议。根据协定条款，渤健将拥有奥布替尼在多发性硬化领域全球独家权利，以及除中国以外区域内的某些自身免疫性疾病领域的独家权利，诺诚健华将保留奥布替尼在肿瘤领域的全球独家权利，以及某些自身免疫性疾病在中国的独家权利。诺诚健华将获得1.25亿美元首付款，以及至多8.125亿美元的里程碑付款。奥布替尼是一款具有自主知识产权的BTK抑制剂，目前正在多国针对复发缓解型多发性硬化患者开展与安慰剂对照的II期临床研究。
6.亚盛医药与信达生物达成2.45亿美元战略合作
简述：7月14日晚间，信达生物发布公告称，与亚盛医药开展多层面战略合作，以联合商业化第三代BCR-ABL抑制剂HQP1351，并对CD20抗体达伯华（利妥昔单抗注射液）及CD47抗体IB188（letaplimab）和Bcl-2抑制剂APG-2575合作临床开发，总合作金额最高达2.45亿美元。此外，鉴于亚盛医药的前景具有增长潜力，信达生物将向亚盛医药认购新股份及认股权证。
7.开拓药业和复星医药就普克鲁胺治疗新冠达成合作，金额高达5.6亿元人民币
简述：7月15日，开拓药业宣布，与复星医药全资子公司复星医药产业就普克鲁胺治疗新冠在印度和28个非洲国家的商业化达成合作协议，双方将相互合作、共同推进普克鲁胺新冠适应症的紧急使用授权(EUA)申请、推广和销售工作。此项合作总金额高达5.6亿元人民币。普克鲁胺是一种雄激素受体(AR)拮抗剂。研究发现，存在从源头阻断新冠感染的可能性。
二、最新政策法规
1.国家发布：2021公卫6大重点任务
简述：7月13日，国家卫健委发布文件《关于做好2021年基本公共卫生服务项目工作的通知》，明确六项基本公卫重点工作。明确公卫经费，严格资金落实；“先预拨、后结算”，创新绩效评价；持续做好疫情防控工作；统筹做好新冠疫苗接种和日常预防接种；3大方向，提升基本公卫质量；电子档案逐步替代纸质档案；
2.国家卫生健康委发布《2020年我国卫生健康事业发展统计公报》
简述：7月13日，国家卫生健康委发布《2020年我国卫生健康事业发展统计公报》。《公报》显示，2020年末，全国医疗卫生机构总数达1022922个，比上年增加15377个。居民健康状况持续改善，全国孕产妇死亡率从2019年的17.8/10万下降到2020年的16.9/10万，婴儿死亡率从5.6‰下降到5.4‰。
3.SPAC交易制度到底能走多远？
简述：6月初，港交所传出将在第三季度探索引进SPAC交易制度的消息。此前的3月，香港财政司司长陈茂波曾要求港交所及监管机构，研究推动SPAC在香港上市，并提出适合香港市场的框架，预计最快到2021年底，港交所将有首只SPAC上市。一旦落地，将是港交所继2018年面向未盈利生物医药企业开闸后，上市制度的又一次重大改革。
4.国家卫健委发文：第三方影像检验中心结果纳入互认体系
简述：近日，为深入贯彻国家卫生健康委等8部门联合印发的《关于进一步规范医疗行为促进合理医疗检查的指导意见》要求，国家卫健委发布了《关于加快推进检查检验结果互认工作的通知》，旨在推进检查检验结果互认共享，提高医疗资源利用效率，改善人民群众就医体验。
5.国家医保局印发按病种分值付费（DIP）医疗保障经办管理规程（试行）
简述：7月15日，国家医保局印发关于按病种分值付费（DIP）医疗保障经办管理规程（试行）的通知，DIP以大数据为支撑，把点数法和区域总额预算相结合，引导医疗卫生资源合理配置。
三、前沿进展
1.基因治疗产业发展还面临哪些挑战？
简述：随着近年来Luxturna、Zolgensma、Zynteglo等疗法的不断获批上市，基因治疗正逐渐走向人们的视野并引起市场越来越多的关注。据EvaluatePharma和BCG分析，全球基因治疗市场预计2024年可达到140亿美元，同时全球基因治疗临床试验规模也在持续扩大。不过，随着基因治疗产品逐渐从实验室、从临床走向市场，相关的技术端、产业端、临床端及支付端的问题也逐渐凸显，成为制约创新技术发展的困境。
3.外周介入、神经介入、人工晶体，谁将是下一个蓝海市场？
简述：目前，国内高值耗材领域市场规模前三的领域分别是血管介入、骨科、眼科。眼科领域，以人工晶体为核心的眼科器械企业在集采、技术突破等因素支持下，已逐渐成长起来。骨科领域，人工关节即将开展国家集采，前景未明。血管介入领域，冠脉介入已成为有目共睹的红海市场，冠脉支架、冠脉球囊等产品已被纳入集采，行业市场规模遭遇重大打击。但是，血管介入中，还有神经介入、外周介入细分市场值得期待。
4.中国创新药出海：模仿式创新困境
简述：中国的药要得到海外认可，要能够做出让海外心服口服的数据，绝不能只是找一两个临床方案照“抄作业”就行（虽然这是目前最主流做法）。海外临床费用是国内的十倍左右，但并不是钱砸下去了就能成功，因为相比于国内高临床成功率，海外的中心并没有责任和义务去帮你把数据做的尽善尽美。
附录：产业投融资