《股票作手回忆录》分享(二）仓位是正确的，但进场的时机错了，价格将沿着最小阻力线前行。
第六章李佛摩尔告诉了我们两件事情。一件是，有关直觉的事情，因为它让李佛摩尔赚进了一大笔财富。经过多年的观察和研究股票之后，李佛摩尔不需要多想就能知道股价将会如何发展。因此在1906年春天，他在度假的时候做空了5000股联合太平洋铁路，后来灾难果然发生了，旧金山发生了地震，在市场充分了解了情况之后，当年的4月26日每股暴跌了12.5%，隔天，李佛摩尔平了空单，赚了25万美元。
另外一件是，听信别人，让李佛摩尔损失了4万美元。那年夏天，李佛摩尔在度假，虽然他在度假，但又放心不下股市，于是开始关注行情，结果根据他的经验发现联合太平洋股票有大幅上涨的迹象，于是他就买进了。但是李佛摩尔相信的一个聪明人哈丁，告诉他这只股票随时都会崩盘。所以，李佛摩尔在平了多头之后，反手又做空。第二天，这只股票出现暴涨，李佛摩尔发现错了，立马止损，反手做多，结果还净赚了1.5万美元。正是通过这个事件，李佛摩尔终于找到了自信，摆脱了之前的交易方法，学会了考虑整体市场的状况而舍弃了个股的波动，学会了按兵不动而舍弃了频繁交易。
仓位是正确的，但进场的时机错了
投资者似乎不大理解股票交易的基本原理。李佛摩尔常说，在上涨趋势时买进股票最安全，这句话的重点，并不在于能否在最低点买到股票，或者在最高点放空股票，而是能否在恰当的时机买进或卖出。当李佛摩尔放空股票的时候，每次加仓放空的价格，一定要比前一次低，而做多的时则相反。
李佛摩尔通过一个有趣的故事，揭露了一些交易操作技巧。不要认为股价太高而不能买进，也不要认为股价太低而不能卖出。第一笔交易之后，除非真的有获利，否则别再做第二笔交易。一个受过良好训练的投机者，绝对不会在第一次开始买进就买足全部的部位。行动是否能成功，主要取决于进场时机。
李佛摩尔不再听信内幕消息，他研判行情的能力，比一般人要强的多，因为李佛摩尔完全不受投机偏见的困扰。他对多空没有特别的偏好，唯一的坚持就是不能犯错。如果他做多，那一定是因为对大势解读后的看法让他看多。但是大部分的聪明人看多，只是因为他们持有该股票。
股票投机技巧，远远不止分析图表那么简单。将心思放在确定自己正在操作的市场是属于多头还是空头，比其他事情都重要。看懂行情中的大势，才能赚得大钱。
李佛摩尔研究了1906年的市场，发现前景十分严峻。在这种状况下，只有一件事情可以做，那就是做空股票。李佛摩尔决定大手笔的放空，确信会赚到交易生涯的最大一笔财富，这个时候他已经有资金有经验了。
但是李佛摩尔不仅没有赚到钱，反而越亏越多，元气大伤。李佛摩尔错在太早做空了，空头仓位是正确的，但进场的时机错了。那个时候，李佛摩尔还没有建立一套加仓的系统，否则他就会在下跌的过程中一路放空，也就不至于损失惨重了。最后，市场把李佛摩尔请出场，他赔光了。他看对了，却破产了。
这次操作的过程为李佛摩尔留下了非常重要的经验。他还没有考虑清楚是否处于适当的时机，就全力地做空。李佛摩尔在这次教训中学会，在空头市场展开之初，即使已经正确研判出市场即将下跌，最好还是等到确定行情没有逆转反扑的时候，再开始全力放空股票。
通过不断的总结经验，和研判行情，让李佛摩尔抓住了一次重要的机会。通过解读一则公告，李佛摩尔认为，终于等到放空的时机了。这次，他从过去严重的错误中汲取教训，因此操作的更顺利了。从那次之后，李佛摩尔的操作就非常顺利。
价格将沿着最小阻力线前行
李佛摩尔在看空股市的时候，还是会通过研判行情走势做交易。根据一个历史悠久的交易理论，一支股票首次突破100，200或300时，股价不会在整数关卡停住，而是会再上涨一大段，所以如果你在股票突破重要关卡时买进，几乎可以确定会赚到利润。胆小的人不喜欢在股价创新高纪录时买进。但是李佛摩尔根据经验知道，这是一个赚钱的机会。
不过，当一只股票该突破时，股价没有相应的动作，那么必须考虑整个盘势是个假行动。一个人错了的时候，唯一能够做的事情就是改正错误恢复正确。这不是李佛摩尔的第一次错误，也不是最后一次。
市场像以前一样经常有反弹，李佛摩尔不断地回补然后又放空，大约有四个月的时间都在做空，严格地说。他并没有始终坚持不动。李佛摩尔在旧金山大地震的大崩盘中赚了30万美元，又把每一分钱都亏出去。他的判断正确，却还是破产了。此后开始小心操作，因为人经过逆境之后，会喜欢处在顺境的滋味，即使他还没有完全攀到最高峰。这次放空，李佛摩尔总共赚了75万美元。
李佛摩尔在法国游玩的时候，注意到一则消息，这则消息意味着，在空头市场里，多头仍想拉高出货。于是李佛摩尔又开始放空股市，股票的价格也越来越低。李佛摩尔真正学到了不在急躁，也不会没有看清形势就贸然进场。分析行情走势是游戏中很重要的一部分，而在适当的时机进场，以及抱紧仓位，也是同等重要。--不在趋势不明朗的时候进场操作
1907年9月以后的情况越来越糟，最后在10月24日算总账的日子来临了。股票市场没有资金，存款人疯狂挤兑。要不是摩根力排众议，让银行动用法定存款准备金，整个市场就崩溃了。当时有人建议证券交易所暂时关闭，但摩根不同意，他认为会进一步破坏金融体系的信心。这天是李佛摩尔印象最深的一天，他的获利超过了100万美元。李佛摩尔终于学会了，一个人必须怎么做，才能赚到大钱。他彻底的拜托了赌博的心态，学会了，如何聪明地做大资金的操作。
所有在股市里所犯下的错误，都会伤害到你的两个痛处——钱财和自尊心。如果一个人既聪明又幸运的话，就不会犯两次同样的错。李佛摩尔在第十章中，告诉我们他在赔掉第一个百万美元所时犯下的错。
在这一章中，李佛摩尔对交易的基本原理有了更深入的说明：价格将沿着最小阻力线前行。它们会朝最容易的方向进行，因此如果上涨的阻力比下跌的阻力小，那么价格就会上涨，反之亦然。
当时李佛摩尔非常看好棉花，但是棉花一直在一个窄幅的区间上下波动，李佛摩尔这里提到了一个关键点的概念。他在后来的著作中提到了关键点，就是股价的关键支撑和压力位，整数位也可以视为关键点。
李佛摩尔14岁就开始了投资生涯，经过了30年的股票交易生涯，最终得到的结论是：你也可以一时击败一支股票，甚至是整个类股，但是没有人能够击败整个股市。
我们可以看到李佛摩尔在前期初入市场的时候也经过各种不断的学习和总结慢慢沉淀下自己，不断总结自己，这里提一下自己的理解。
第一、仓位是正确的，但进场的时机错了，这里告诉我们，在我们看好方向的时候，也要注意进场的时机，在上涨趋势时买进股票最安全，这句话的重点，并不在于能否在趋势的极限点操作，也就是所谓的最高与最低点，关键是在趋势确定后放大仓位，即买卖时机的合理性，其次，不要在错误的操作上加大，也就是错上加错，一定要在盈利的基础上来操作，也就是趋势的作用，简单的理解就是上涨趋势，我们打了底仓赚钱后，等待回调不破成本，在保持盈利的基础上加仓。其次提出择时的观点与交易的技巧分享。第一笔交易之后，除非真的有获利，否则别再做第二笔交易，进场时机我们也可以这么理解，比如中国平安，很多人觉得现在低估，那么是不是就可以做多了呢？这里我们来看看李佛摩尔的思路，假定买入一笔多单，这个时候股价往下走，按照他的逻辑，这个地方是不再做第二笔交易的，防止错上加错，第二是这个地方附近我们可以看多，但是进场的时机很重要，如果进场时机不对，可能会错失行情，以及漫长的等待。
第二、价格将沿着最小阻力线前行，比如一只股票再进行无规则的横盘震荡，那么震荡完之后，总要进行方向选择，我们不要试图在方向还没有出来之前，进行盲目的主观操作，而是等突破阻力后，因为股价是合力的作用，他总在多空分歧中偏向胜利的一方，我们只要耐心等待方向明确后，即根据突破的趋势选择做多或放空，这里缠论的3买思路也就是这个意思，等待3买确认即突破后的回踩确认，确认趋势后的交易机会。
$中国平安(SH601318)$ $中信证券(SH600030)$ $恒瑞医药(SH600276)$
