市场风格持续切换，这两大板块站上了风口，还能搭“顺风车”吗？

2月23日，A股市场风格再度切换，个股整体回调，市场赚钱效应大幅回落。

从板块上看，市场主线依旧在顺周期，工程机械板块和航天军工板块领涨两市，油气设服、银行、造纸、化肥等顺周期板块跟涨。

顺周期板块大爆发

被冷落已久的顺周期板块，终于在牛年华丽转身。今年以来，包括石油化工、化纤、贵金属、工程机械、化工原料等多个顺周期指数的涨幅均超过了20%。

23日开盘，顺周期板块持续发力，航空股回暖。受隔夜美股航空板块集体上涨影响，上午A股、港股航空股集体走强。

具体来看，A股航天军工指数涨超2%，报9084.84点，42股红盘。其中，新余国科涨逾14%，中航机电涨超10%，晨曦航空涨近9%，爱乐达、安达维尔、洪都航空等纷纷走高。

港股市场航空股盘中持续拉升，中国国航涨超11%，中国南方航空股份涨超10%，国泰航空涨5.2%，中国东方航空股份涨6.57%。

数据来源：Wind

消息面上，中央军委日前印发《关于构建新型军事训练体系的决定》。《决定》指出要坚持聚焦备战打仗，加快构建新型军事训练体系，全面提高训练水平和打赢能力；要求塑造战训深度耦合格局，推进战训一体运行，深化作战问题研究，创新实战化训练内容标准，加强战备任务训练等。

中金近日发布报告表示，随着疫苗有效性得到验证，中资航空股的国际线业务今年下半年有望复苏，未来两年航空需求复苏确定性高，板块迎来买点。高收入国家预计将在2021年夏完成接种，预计国际线明年恢复至2019年水平的九成。

瑞信发表研究报告认为，内陆本地飞机出游目前仍然因疫情管控而受压，但需求转至本地游，农历年后旅客量稳定，因疫情受控，预计措施将逐步放宽，相信届时可见改善。维持国航、东航和南航“跑赢大市”评级，目标价全线上调。

今天上午，工程机械板块的表现同样亮眼。一开盘便持续拉升，工程机械指数领涨两市，截至午盘涨幅有所收窄，但依旧涨超2.3%，报10728.66点，14股有12股翻红。

数据来源：Wind

中国工程机械工业协会行业统计数据显示，2021年1月纳入统计的26家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品19601台，同比涨幅97.2%。

挖掘机销量火爆的背后，反映出中国经济的持续修复。挖掘机被业内誉为国家经济运行状况和固定资产投资情况的“温度计”和“晴雨表”，其市场需求受国家基础设施建设影响较大，下游客户主要集中在基础设施、房地产等投资密集型行业，与宏观经济周期息息相关。今年以来，全国各地掀起新一轮重大项目开工潮，新基建仍将是经济复苏的一大抓手。

机构一致看好周期类行业

天风证券指出，市场继续回调空间或有限，资金面处收缩阶段，市场整体盈利上行，市场将呈现结构性机会特征。从行业角度来说，持续看好周期类行业；消费品行业精选一季报优质个股静待业绩催化；制造类行业关注半导体、电新等。

粤开证券表示，通过回顾2007年和2017年的抱团行情，抱团行情的彻底瓦解往往会伴随着宏观经济的走弱以及流动性大幅收紧，但从当前基本面、政策面和流动性来看，抱团行情尚不具备瓦解的基础。

中原证券认为，节后市场风格已悄然转换，机构抱团股持续走低，顺周期行业异军突起，市场活跃资金迅速向周期行业聚集。建议投资者短线谨慎关注有色金属、煤炭、水泥建材、钢铁以及石油化工等顺周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）

作者：梁艳红

新媒体编辑：吴芃

监制：周黎洁

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