大傻瓜做价值投资B股系列（4）—鲁泰B是一个价值机会么

安道麦B

还记得上一篇的结论么？

你不可能在不研究不懂“一级市场”的情况下去赚到股市的钱。

显然，安道麦未来的营收是从200变化到400，800 还是继续维持200不变，甚至是下滑到100，这个你单纯的看财报是绝对看不出来，这就是我们提出的一个观点：基于数据的财务投资和估值投资的本质是宏观经济层面的一种图表式技术分析，一种看起来自下而上的严谨而实际上是一种肤浅的表面行为。

所以这要求我们什么？就是理解这个事情，理解之后，明白我们能把握的是什么？不能把握的是什么？

我们能看到的是6-8亿的利润规模，和持续10年一共不到4毛钱的红利。

那么我买入持有他的意义何在呢？

第一：投机角度讲，没有人会来用高价买走我的货。

第二：长期持有，每年超低的现金流收入（股息超低）。

没本事就别凑热闹

苏常柴B

看起来便宜不要被他诱惑

苏威孚B

见底了不一定代表就上涨

分红了40倍了

精明人的算盘叮当响

古井贡B

价格变化很大但是价值不变

人心诡诈并非市场阴谋

大东海B

长安B

问题是你需要耐心等待捡钱时刻

京东方B

精准的价值见底 — 聪明人太多

人有多大胆 — 地有多大产

鲁泰B

其实这是一波流动性错杀

看看流动性好的地方

看看股息有多少

市场定价一直是按照利率

业绩反转的收益是多少？

第一：业绩重新回到 8亿水平，市值回到80亿水平，潜在涨幅为 220%。因为现在只有可怜的25亿（流动性折价）。

第二：业绩反转，分红回归，每年的红利率接近12.5%，即使股价不涨都没事。

第三：这份钱不是那么好赚的，近期包括大摩之类的顶级投研机构都已经进入公司调研去了，即使具备了产业链能力也未必能赚到这份钱，何况我们不具备呢？毕竟，有谁可以真正预测未来呢？只有上帝！

第四：假如你非要买，买60亿的A股绝对不如买25亿的B股，这是唯一确定的事情。

第五：我们绝对不保证任何该笔投资的可靠性！一切投资行为请投资者自行斟酌决策。在这里我们严正声明！

风险提示：本研报仅用于行业交流，不作为交易建议。