芒果超媒2020年会员数及收入增超九成，交银施罗德和兴证全球一季度增持
“国元证券预测芒果超媒2022年营收超230亿元。”
据公司情报专家《财经涂鸦》消息，芒果超媒（300413.SZ）于4月25日晚间披露公司2020年年报和2021年一季报，2020年实现营收140.06亿元，同比增长12.04%；归母净利润19.82亿元，同比增长71.42%。
2021年一季度，芒果超媒实现营收40.09亿元，较上年同期增长47%；归母净利润7.73亿元，同比增长61.18%。
从机构持股变化来看，一季度几只公募基金分别进行了不同程度的增持。交银施罗德旗下两只基金新生活力灵活配置和内核驱动混合型分别增持153.61万股和422.6万股，持股比例分别从0.96%及0.68%，提升至1.05%和0.92%。
而兴证全球旗下的兴全合宜灵活配置和兴全合润混合型分别增持246.2万股和473.3万股，持股比例则从0.74%和0.53%分别提升至0.87%及0.79%。另外，中欧中小盘也小幅增持27.8万股。
芒果TV会员、广告、运营商等各项业务继续保持稳健、快速增长，其运营主体快乐阳光实现营收100.03亿元，同比增长23.36%；净利润17.75亿元，同比增长83.17%。
2020年末，芒果TV有效会员数达3613万，较2019年末增长96.68%。报告期内，会员收入达32.55亿元，同比增长92%。
QuestMobile数据显示，2020年在线视频用户规模渗透率超75%，泛娱乐整体用户月人均使用时长同比增长超13%。高粘性人群成行业发展主要动力，垂类视频平台发展增速超行业平均水平。各平台积极推动改变传统“以价换量”策略，平台会员基准价格提升，会员促销力度下降。
在加速内容精品化，增强原创自制的同时，不断创新多元化付费方式，会员超前点映、单剧付费点播等模式成行业新常态，持续助推各平台广泛搭建多层次、精细化会员价格及服务运营体系，以不断满足不同客户群体日益丰富的内容需求与观看习惯。更为多元合理的会员体系，进一步有助于扩展视频平台收入来源，实现长期可持续发展。
广告业务方面，大热节目《乘风破浪的姐姐》招商数据刷新多项纪录，节目广告客户总数超40家；《下一站是幸福》创剧类广告招商新高，定制综艺开创“直播+综艺”的新模式，挖掘广告客户超40家，报告期内，广告收入达41.39亿元，同比增长24%。
运营商业务方面，突破现有合作模式，扩充渠道收入规模，着力提升单省收入体量，通过“内容+会员+活动+品牌”多维互动，探索本地内容及垂直领域创新，报告期内，运营商收入达16.67亿元，同比增长31%。
报告期内，芒果超媒大力推进募投项目芒果TV云存储及多屏播出平台建设项目，该项目研发支出进行资本化，由于该项目规模大，资本化研发支出占研发投入比例上升。2020年公司研发投入3.19亿元，占营收比2.28%，较2019年同期增长13.93%。
近日，国元证券发布研报称，芒果超媒特色“芒果模式”，赋予了新阶段新看点。预计芒果超媒2022年营收达232.32亿元，归母净利润29.59亿元。这意味着，较2020年的数据将有65.9%和49.3%的增长空间。
国元证券指出，2020行业MAU达到8.70亿人，用户进入存量市场。
第一梯队爱奇艺、腾讯视频头部地位凸出，月活规模5亿上下，第二梯队芒果TV及哔哩哔哩差异化定位，处于快速成长期。趋势上看，头部平台发展从用户争夺转向提升商业变现能力，通过会员分层、提价、超前点播等模式，深挖用户付费潜力，叠加上游成本端下行，平台盈利能力持续改善。
从用户侧来说，芒果TV聚焦年轻女性用户，2020年付费用户数同比高增97%达到3613万，2020年以来推动用户破圈，覆盖人群逐渐由年轻女性拓展至成熟女性及年轻男性群体，中短期看，预计芒果TV月活用户有望达到3.47亿，对应付费用户规模8669万。
另外，财报批露当日晚间，芒果超媒发布公告称，公司拟将所持有的全资子公司湖南快乐通宝小额贷款有限公司（下称“快乐通宝”）100%股权协议转让给公司控股股东芒果传媒有限公司。
本次股权转让价格为3.04亿元。股权转让完成后，芒果超媒将不再持有快乐通宝的股权。