印尼过五关斩六将之钢铁篇
写在前面：今天玩儿回大的，聊聊印尼的钢铁产业。原稿是由一位在这里打拼了多年的业内人士提供，出于某种考虑就不署原名了。资料是他长期专注搜集的，都是干货，即使是专业的咨询公司短期内也很难达到这个市场调研水平。数据和观点不一定完全正确，但能把价值不菲的资料无偿分享的精神还是很值得鼓励的。自打上次在号里鼓励大家利用老杜这个平台共享在印尼的经验后，得到了不少粉丝的大力支持和响应，老杜替大家谢谢你们。也希望受益者多多留言，大大点赞，鼓励更多的网友参与进来，共同进步！
闲话少说，开扒！
一、印尼钢铁产业现状地图
另外，中国福建老板们在印尼的一些小钢厂（如：雅加达中亚钢铁有限责任公司、印尼第一泉源钢铁股份有限公司、印尼海洋钢铁有限公司、印尼鑫源钢铁有限公司等），总月产量也在10万吨左右，一年总产量可达150万吨。
引用一位印尼同业朋友的一句话：“在印尼，出了爪哇岛就是边疆。”印尼钢铁厂几乎全部集中在JAWA岛，95%左右的钢铁产能集中在JAWA岛，其中以芝勒贡、雅加达、勿加西、泗水最为集中。主要原因是：JAWA岛有1.6亿人口（占印尼人口总数60%），经济比重占印尼全国68%。
二、印尼钢铁供、需两侧现状
印尼近几年的GDP增长率
近几年印尼钢铁消费与GDP增速紧密相关。
行业类别增长率统计
由上图可以看出：在2015年采矿业、制造业、电力、天然气和运输业增长率有所下降，而建筑业和基础设施建设行业是稳定增长的。
面对经济放缓,非石油&天然气工业和金属材料行业增长下降,分别为5.2%和4.0%。
尽管背负着高能源成本和面临国内需求的减少，印尼钢铁行业的粗钢产能利用率还是增长了（主要原因是PTKP顺利生产）。
板坯整体消费量显著下降
由上图数据可以得出：（1）2015年印尼板坯消费量比2014年下降1,650,000吨，进口量减少1,760,000吨；主要原因：下游工业对HRC、中厚板的需求减少。（2）印尼本国板坯生产量增加440,000吨，出口量增加330,000吨；主要原因：PTKP的生产日趋顺利，PTKP目前具备300万吨/年生产能力（180万吨板坯，120万吨中厚板）。根据POSCO与印尼政府的协议，PTKP公司每年只能向印尼供应120万吨板坯以及60万吨中厚板，其余产品必须出口国外，否则征收反倾销税。
钢坯消耗显著增加
由上图数据可以得出：（1）2015年印尼钢坯消费量比2014年上升690,000吨，进口量增加620,000吨；主要原因：建筑业和基础设施建设行业稳定增长，对于棒线材需求增加。
热轧卷消费量下降12.5%
中厚板消费量下降30.5%
冷轧卷/板消费量下降9.8%
主要是受汽车、电子产品、家用品消费的影响。
棒材产品消费量上升
型材消费量上升
上图显示：（1）2015年印尼钢铁消费当量下降11％，为近5年来最低。主要原因是汽车行业、采矿业和制造业的不景气。
2015年印尼钢铁消费量中进口部分仍然相当高（比例57％），主要产品为热轧卷、冷轧卷和盘圆，其次为螺纹钢、型钢和部分合金钢。
印尼钢铁行业发展前景：
（1）许多分析家相信2016年及以后印尼的经济前景将更加光明。
（2）为了保护制造业的竞争力，印尼政府计划削减基础电价和天然气价格。
（3）由于卡钢新高炉的投产，粗钢产能利用率将进一步提升，钢铁产量也将增加。
（4）预计政府基础设施建设项目执行力度将加强。
（5）电子等制造行业需求逐步恢复，相应的钢材产品需求会提升。
（6）全球钢铁产品供过于求和中国经济增速放缓仍是钢铁行业目前的主要障碍。
三、供给侧的变化
目前印尼在建和拟建的钢铁项目不少（主要是印尼国内钢铁消费量不大），具体情况如下表：
根据统计情况，印尼钢铁企业的发展方向主要为：1、新建高炉炼铁上游工序，2、钢材深加工工序。主要目的是：1、降低成本，2、适应市场（因为钢材进口限制越来越强）。
四、需求侧变化
1、随着印尼政府基础设施建设项目执行力度加强，螺纹、线材需求量会进一步增加。
2、HRC和中厚板在各行业中的使用比例有所调整。
3、冷轧板/卷在各行业中的使用比例也有调整。
五、中资进入钢铁行业的优势与劣势
1、优势
符合印尼政府工业发展长期政策，也符合中国进一步扩大对外开放的产业政策。
印尼正处于经济发展的起飞期，政局稳定，经济发展形势向好，钢铁市场前景较好。
钢铁行业在印尼尚处发展初期，大多企业工艺不完整，能力发挥不充分，产品档次较低。钢厂的设备十多年没有更新换代，装备和运营水平不高。
印尼是长期的钢材净进口国；由于制造业不发达，通过工程、设备和零部件带入的钢材数量巨大，钢材进口替代和产业链延伸潜力巨大。
钢材关税保护是保障印尼钢铁企业效益的防火墙，在东盟贸易协定签订时，钢材被列入敏感产品，将长期存在，至少在 2020年不会有大幅度削减。
在印尼建设长流程钢铁项目具有较强的盈利能力和未来巨大的发展空间。
印尼属资源相对丰富的国家，拥有铁矿、煤炭和石灰石等钢铁生产所需材料。
可以利用东盟国家间零关税和新加坡低所得税政策优势，可使产品成本最低，实现企业利润最大化。
2、劣势
印尼基础设施发展滞后，在印尼的钢铁产业发展战略应重点在爪哇岛、苏门答腊岛和加里曼丹岛多点合理布局，不宜单一钢厂规模过大。
印尼的制造业处于发展初期，家电、汽车等新兴产业多为日韩企业主导。
相对于中国，基础设施和产业配套条件较差，缺乏专业技术人员和技术工人。
印尼政府虽然鼓励和支持外资企业在印尼建钢铁企业，但是为了保护国企卡钢的利益，对于某些产品的生产准证还是严格控制，不一定会颁发给外资企业，比如：至今没有颁发HRC生产准证给PTKP。
3、发展空间及建议
虽然 POSCO、新日铁等国际钢铁巨头已开始染指印尼，但他们当前的重点放在板材及其深加工。目前尚没有其他国外有实力的企业涉足建筑材领域，主要是中国国内企业生产和进口，说明建筑钢材还有一定的市场空间。
近几年印尼国内铁矿石开始开发，如PT.SEBUKU、京安公司、PT.SERVINDO JAYA UTAMA都已经投产或者即将投产。由于从2014年起，印尼禁止金属原矿直接出口，所以这些公司都有意愿投资钢铁产业。前提是生产成本一定要比中国进口产品低。
中资进入印尼在短期内应扎稳脚跟，随着企业的发展逐步扩大规模和提升档次。
在印尼独资新建一个钢铁企业面临的困难非常多：（1）选址，根据前面的论述，最好选址在爪哇岛，离市场近，但是爪哇岛地价高，而且征地非常困难；（2）生产准证，在制定产品大纲的时候，尽量避免与国企卡钢产品冲突，这样更容易获得生产准证。其他的困难请参考《老杜在印尼》等印尼相关公众号的论述。
与印尼现有钢铁企业合资建设钢铁企业，有如下的优点：（1）可以利用印尼企业现有的生产准证、SNI许可证等；（2）可以利用印尼企业现有的市场资源、社会关系、人力资源等；（3）帮助印尼企业降本增效；（4）帮助印尼企业提高装备水平、技术水平；（5）如果是产能转移项目，还能充分利用现有设备，节省项目投资。但是也要注意如下几个方面：（1）双方企业文化冲突，家族企业管理模式与现代企业管理模式的冲突；（2）资金进来之前一定要弄清楚合作方是否有一个成熟可靠的运作团队，有很多印尼企业说：我们有地，合作之后才发现除了地之外其他事情都要中国公司自己处理。
未来2-3年印尼钢铁行业的最佳投资方向，笔者建议，如果想赚钱快，就从中国引进一条二手螺纹、线材生产线，以最快的速度建厂投产，趁着现在进口钢坯零关税，加紧生产，尽快收回投资成本，然后做上游工序（烧结、高炉、转炉），再然后上市，卖股票，再投资。。。。。