各擅胜场——打造六大能力 抓住未来5年消费金融增长机遇
曲向军
麦肯锡全球资深董事合伙人
我国消费金融业务自2015年步入快车道，之后的5年一直保持约20%的年均增速。2020年中国消费信贷市场迎来转折之年。市场面临低利率环境下利润空间收窄、市场竞争加剧以及不良资产快速增长三大挑战。消费信贷市场将告别高增长，逐步转向规范化的成熟经营模式。
结合对消费金融市场的深入分析，麦肯锡认为，未来5年中国消费信贷市场将涌现五大发展趋势：
1. 受宏观经济发展拉动，预计未来5年中国消费信贷市场整体规模翻番。
钟惠馨
麦肯锡全球董事合伙人
尽管中国狭义消费信贷余额规模已超过美国，达到约15万亿元人民币，但中国的人均狭义消费信贷余额、人均收入及人均消费支出等指标仍处于较低水平。未来5年，中国消费信贷市场增长将主要来自于宏观经济发展带动人均可支配收入上升、消费支出的GDP占比进一步提高、储蓄率持续降低以及90后/00后年轻一代崛起带来的群体性消费及借贷观念转变。
2. 信用卡业务增长从增量转存量、银行无抵押消费贷及持牌消金公司增长潜力巨大、互联网小贷市场结构优化。信用卡业务全方位存量客户运营为王；无抵押消费贷将成为银行零售业务增长新引擎；持牌消金公司或将迎来高速发展期，新的千亿级头部玩家可能就此诞生；互联网小贷市场集中度或将显著提升。
3. 年轻一代成为重要消费族群，网贷成为其“主账户”；银行消费信贷客群向普惠化发展。Z世代消费能力逐渐成长，网贷正在逐渐替代信用卡成为90后/00后消费信贷“主账户”。银行消费信贷客群向普惠化发展，进一步服务实体经济，满足下沉客户信贷需求。
4. 金融科技全面赋能消金价值链，成为其下一个5年的核心竞争力之一。
容觉生 (Winston Yung)
麦肯锡全球董事合伙人
行业应积极拥抱科技。人工智能、大数据、区块链等各类科技将广泛应用于消费金融全价值链，赋能金融机构提升客户经营、提高运营效率、提升风险管控。以风控应用为例， 人工智能、大数据等技术将进一步应用于客户身份识别、反欺诈、风险预警等各个环节。
5. 不良资产处置（AMC）市场蓄势待发，出现产业链延伸机会。2025年消费信贷不良资产余额规模预计将超过7000亿元。随着试点范围扩大，不良资产处置AMC市场将快速发展，大量产业链延伸机会也会随之涌现。
面对这些趋势，不同类型的消费金融机构都在积极打造竞争策略。
吉翔
麦肯锡全球董事合伙人
银行、互联网平台及持牌消金公司在内的中国消费信贷市场各类主要玩家，应明确自身价值主张、发挥比较优势、识别适合自身的业务发展举措，从而在战略上取得突破。
结合中国市场近期变化与成熟市场的最佳实践，麦肯锡提出未来5年各类市场主体的战略举措：
银行类主体
深耕存量客户经营，提高用户价值创造。麦肯锡建议银行可围绕用户生命周期，建立“金融 生活消费场景”的APP生态闭环，深耕存量客户经营，加强银行大零售业务的交叉销售；
深度整合第三方合作机构，强化场景化获客。传统银行要进一步加深与包括线上线下零售业、产业链、以及（金融）科技巨头等第三方机构的合作与整合，提升场景化获客能力，构建消费信贷生态圈；
全面升级端到端风控体系，打造核心竞争优势。核心在于建立以数据为基础的端到端量化风险管理体系和一体化决策机制，积极贯彻“比市场早发现”、“比同业早行动”的纲领，有效管控风险。
网络小贷平台
夯实信贷核心业务，明确差异化客群定位。用户规模增长仍是网络小贷平台未来需要持续关注的领域，与此同时，明确差异化的客群定位、围绕目标客群形成差异化业务打法也是信贷余额规模增长的重要驱动力；
服务客户综合金融需求，大力发展中收业务。在持续提升核心信贷业务的基础上，重点关注整体金融业务的增长潜力，尤其是保险、财富管理、金融科技等资本金占用低的非信贷业务。
持牌消费金融公司
坚定加速线上化布局，多点融入端到端客户旅程，为B端和C端提供泛金融解决方案。持牌消费金融公司应加快探索O2O模式，围绕用户综合金融和生活需求开发线上平台，这样不仅可将线下获得的客户引导至线上平台持续运营、提高用户黏性、促进存量客户交叉销售，还可拓展线上消费金融场景和新客转化，找到新的业务增长点。
对于中国消费信贷机构来说，要成功实现上述战略的落地，应重点提升以下六大能力，从而在全新发展阶段中捕捉机遇。
全渠道客户获取：加强全域流量的精细化、智能化经营，探索内外部生态圈经营，提高获客风控协同；
差异化客户运营：建立精细化存量客户分群，聚焦高潜客户差异化经营，实施闭环追踪管理；
客制化产品创新：为细分客群定制消费金融产品，完善产品创新机制；
数字化风控体系：打造智能化风险管理信审体系，加强数据模型在核心风控决策中的应用；
智能化贷后催收：模型驱动的精细化客户分群匹配差异化的催收策略；
高效率组织激活：优化人才体系、促进敏捷协同。
曲向军最后总结道：“中国消费信贷市场'跑马圈地’的野蛮发展时代已然成为过去式，新一轮行业调整期即将到来。各类玩家应在明确自身价值主张和资源禀赋的基础上，制定差异化战略举措，布局核心能力，从而真正实现“以客户为中心”，打造端到端经营解决方案。尽早布局、躬身践行的金融机构能率先建立核心竞争优势，在新一轮竞争中迅速突围，拔得头筹。”
作者：
倪以理 (Joe Ngai)
麦肯锡中国区总裁，全球资深董事合伙人，常驻香港分公司
曲向军
麦肯锡全球资深董事合伙人，常驻香港分公司
容觉生 (Winston Yung)
麦肯锡全球董事合伙人，常驻香港分公司
钟惠馨 (Violet Chung)
麦肯锡全球董事合伙人，常驻香港分公司
吉翔
麦肯锡全球董事合伙人，常驻深圳分公司
韩峰
麦肯锡全球董事合伙人，常驻深圳分公司
郭明杰（Jeffrey Kuo）
麦肯锡全球副董事合伙人，常驻台北分公司
张蒙
麦肯锡全球副董事合伙人，常驻上海分公司
郭凯元（Eric Kuo）
麦肯锡全球副董事合伙人，常驻上海分公司
张思思
麦肯锡项目经理，常驻上海分公司
潘潇航
麦肯锡咨询顾问，常驻上海分公司