盘点未来5年毛利超100%的4大科技黑马，华为全面布局虚拟现实

一.水晶光电

光学组件龙头

总市值：157亿

水晶光电创建于2002年，深耕光学十多年，业务从光学元器件，逐步拓展到3D深度成像、AR组件等领域，核心产品技术达到国内外先进水平。其中，红外截止滤光片全球市占率高达57%，名副其实的寡头地位。

由于红外截止滤光片是手机摄像头模组中核心零部件，得益水晶光电与主要厂商紧密合作，保证了市场领先地位。

而随着5G终端叠加虚拟现实应用的拓展，为光学产业链注入持续增长动能，水晶光电成为最大受益者。其中，对AR业务的开拓，成为公司未来几年进军消费电子领域的助推器。

2021年第一季度，水晶光电实现净利同比增长21%。而八哥觉得，随着手机摄像头数量增多、以及AR设备的普及，水晶光电将迎来新的市场机遇。

二.环旭电子

硬件封装龙头

总市值：336亿

环旭成立于2003年，2012年在A股上市，是全球最大封测企业日月光半导体的子公司，环旭主要提供设计制造服务及解决方案，SIP微小化技术实力行业领先，并常年保持全系列50%的市场份额。其中，2020年净利同比增长37%，成长能力很强。

这背后不仅得益于全球智能手机、可穿戴产品市场大幅增长对公司SIP模组订单的大幅带动，更得益于公司稳步推进的全球化战略布局。其中，对法国FAFG的收购，有效补充了公司在欧洲、美国及亚太地区的制造基地，形成协同效应。

而随着全球疫情得到控制，经济复苏对工业类、汽车电子类产品出货量的带动，预计今年环旭苹果业务营收占比将达70%，八哥觉得这丝毫不亚于苹果对立讯、歌尔带来的业绩占比。

三.深天马

屏幕面板龙头

总市值：343亿

深天马成立于1983年，是一家在全球范围内提供显示解决方案和快速服务支持的创新型科技企业，聚焦以智能手机、平板电脑、高阶笔记本电脑为代表的消费品显示市场和以车载、医疗等为代表的专业显示市场，并积极布局智能家居、智能穿戴、无人机等新兴市场。

2020年，深天马研发投入不断加码，折叠屏、屏下摄像头、屏内指纹识别等技术均取得新进展。其中，公司LTPS业务保持领先地位，基本实现对行业主流手机品牌的全覆盖，且连续三年保持智能手机面板出货量全球第一。同时还进一步巩固了在高端医疗、航海等多个细分领域的全球领先地位。

而随着AMO Led进入产能释放器，八哥觉得深天马业绩增长动力将进一步得到加强。

四.欣旺达

AR代工龙头

总市值：541亿

1997年，欣旺达以消费电池封包起家，专注技术研发。2008年开始研发动力模组，也就是如今电动汽车所用的那种电池。2011年发行IPO募投动力电池封包项目，初期便获市场认可，前三年产能利用率近100%。

2011年起，受益于小米等国产智能手机厂商的崛起，兴旺达手机电池业务迎来爆发，其中在2009年到2018年的十年间，营业收入及净利润快速增长，营收年复合增长率达52%，归母净利润年复合增长率达40%。

截止2020年，欣旺达手机电池全球市占率20-25%，与德赛电池稳居全球前二，是苹果、华为、oppo、小米、vivo等的主供应商，渗透率25-40%左右，品牌认可度极高。

2019年开始，欣旺达正式启动钠离子电池前沿产品的研发项目，并对相关阶段性技术成果进行了专利布局。

接下来，随着2021年5G全面普及的提速以及欣旺达与日产在下一代车载电池项目上的合作的落地，八哥觉得欣旺达业绩有望迎来新一波增长。