一篇可以长期收藏的ETF投资文章（附具体投资方向）
《股市长线法宝》的作者，宾州大学沃顿商学院的西格尔教授，曾经做过一个研究，统计美国1801年-2014年各项主要资产的总体回报率，包括股票、债券、黄金和现金。
结果显示：现金贬值95%，黄金白银升值200%、债券升值1600倍、股票升值100万倍。
也就是1801年的1美元，如果是持有现金，那么到2014年只值5美分，持有黄金则变成3.12美元，持有债券变成1642元，持有股票则变成103万美元！
可见股市赚钱的效率非常高！非常值得投资！
股市中的神话也很多，如巴菲特的财富积累，如过去十年茅台、格力、伊利、恒瑞等优势公司所创造的十几倍、几十倍的收益。
但，问题来了！提到股市，“七亏二平一赚”可谓是代言词，90%的投资者都不赚钱！
如何既能实现股票的操作和较高的收益，又能降低投资的风险呢？答案就是我们今天要学习的工具——ETF。
股市投资难点是“择时”和“选股”，后者ETF可以帮我们解决，投资者只需要学习、掌握“择时”（如何解决择时的问题，可以学习基金定投攻略这篇文章）！
接下来，我们将详细讲解ETF的知识点，内容较长（越到后面干货越多），但认真学习后便能掌握多一个赚钱工具！
一，什么是ETF
ETF：Exchange Traded Funds，中文名称为交易型开放式指数基金。
“交易型”是指在交易所上市，可以在股票账户也就是券商平台中交易（场内）；“开放式”是指没有封闭期，买卖灵活，投资者可以向基金管理公司申购或者赎回基金份额（场外）；“指数基金”是指它密切跟踪某一个指数。简单来说，ETF既有股票的特性也有基金的特点。
之前的文章，我们有学习过什么是指数。
简单说，指数背后代表着一篮子的股票，买指数实际上是买了一篮子的股票。具体我们可以看股票型基金基础篇文章学习。
二，场内外基金的区别
可见ETF是兼具股票、场外指数基金优势的高效投资工具。
具体来说，ETF和场外基金有：交易渠道、交易费用、买卖时间点、到账时间点、投资门槛和定投方式六个方面的区别。
详情我们可以看场内外基金的区别这篇文章。
三，ETF的优势
1，透明度高。
因ETF紧跟指数的步伐，只要股票指数上涨了，那么ETF就会上涨。
不会出现股市上涨，单个股票或场外基金不涨的情况，也就是不会出现“指数赚钱基金不赚钱”的情况。
此外，ETF的选股是按照对标的指数来执行的，因此不存在选股模糊的情况，只要指数中的股票成分股变更， 那么ETF就会变更，透明清晰。
2，资金利用率高。
关于这点，可以细看上文提到的“场内外基金的区别”中的“交易费用”。
这里补充一点，对于跨境EFT基金，可以实现T+0（当天买入可当天卖出）的交易，比A股的T+1交易还灵活。
3，交易费低。
ETF基金的综合交易费不仅比场外基金低不少，而且比股票还要低。
场外基金的申购费一般在1-1.5%，大多交易平台可以打1折，也就是0.1-0.15%。赎回费往往是0.5%左右。
而对于ETF基金来说，买入和卖出时，分别支付万分之三，也就是0.03%就够了（通过工作室链接开设的证券账户，可以享受万分之一点三的费率）。
相比股票， ETF基金在交易时还不需要支付印花税和过户费，因此综合费用比股票交易还低。可以说，ETF基金的交易是相当省钱。
四，ETF的注意点
对于ETF基金，虽然有三个优势，但有一点也需要我们注意，那就是它的“溢价率”（或叫折价率）。
先来了解一下 IOPV。IOPV 是参考单位基金净值的缩写，由交易所计算每隔 15 秒公告 一次，是 ETF 当前估计的净值水平，购买 ETF 份额可参考 IOPV 进行买卖。
溢价率则表示相对于参考净值投资者在场内购买 ETF 是贵还是便宜：溢价率 =ETF 成交价格/当前 IOPV-1。
以酒 ETF 为例：
此刻，成交价格为1.398元，IOPV为1.399元，溢价率为-0.07%。此时买入相当于在净值的基础上少花了0.07%，而卖出则少获得0.07%的收益。
通常情况下， 一只ETF在买多于卖的时候，溢价率为正，需要付出更多的钱去购买。相反则为负，卖出会少赚收益。
五，ETF的分类
根据ETF基金的用途，可以分为六类：货币ETF、债券ETF、黄金ETF、大宗商品ETF、跨境ETF和股票ETF。
1，股票ETF
从西格尔教授的统计结果，我们可以看到股票的收益率要远远超过其他的类型的金融资产。
因此，要提高我们的投资收益，股票是我们绕不过去的一个渠道。只是，如何进行投资就显得至关重要了。具体的投资方法，后期我们会分享几个实用高效的基金投资策略。
前面说过，股票ETF基金都有一个对标的股票指数，指数涨股票ETF基金也会涨，不会出现“指数赚钱而基金不赚钱”的情况。
股票ETF是我们主要要学习的类型，我们将在下一篇做详细介绍，主要涉及宽基、窄基、行业等大约10-20只基金。
2，货币ETF
货币ETF基金在收益率上跟余额宝这类场外货币基金类似，差不多是2-3%的年化。
不同的是，货币ETF基金可以做到跟其他场内基金或者股票“无缝对接”，卖出的当天就可以用来买其他场内基金和股票。
因此，当我们不知道要买什么股票或场内基金时，可以买货币ETF基金，赚点收益。
等投资股票或者场内基金的机会到了，可以马上卖出货币ETF，抓住投资机会。
具体基金方面，可看511990，511880。
3，债券ETF
债券ETF以债券指数为投资标的。根据投资标的的不同，债券ETF还可以进一步分为国债ETF、地方债ETF和公司债ETF。
比如上证5年期国债ETF（511010），它跟踪的标的就是上证5年期国债指数，投资了它就相当于买了一篮子为期5年左右的国债组合，通过投资5年期国债ETF，可以稳定获得5年期国债的相应收益。
相比直接买国债来说，债券ETF更加灵活，需要用钱的时候可以直接卖出债券ETF，而国债则无法做到灵活变卖。
对于债券基金的投资逻辑，我们可以翻看债券投资逻辑的文章。
具体基金方面，有五年国债ETF（511010）、十年国债ETF（511260）、可转债EFT（511380）、公司债ETF（511030）、地方债ETF（511050）。
4，黄金ETF
提到黄金，很多人都对其情有独钟，特别是“中国大妈”，想当年她们也一度让华尔街惊叹。
其实，投资黄金，用黄金ETF的方式比买实物黄金、银行纸质黄金、支付宝的存金宝这类互联网产品都更具有优势。一是交易方便，二是交易费用低。
黄金ETF背后对应的是实物黄金，每100份黄金ETF的价格等于1克黄金实物。因此，买黄金ETF跟买实物黄金一样“实在”。
比如，我们买了10万份黄金ETF，就等同于买了1公斤金砖。而且，这些黄金就存在黄金交易所金库，可以随时提出。
但又不像实物黄金，需要加工费、保管费，也不存在门店4%左右的溢价。也不像纸质黄金，存在每克1元左右的买卖价差。也不像存金宝这类黄金ETF链接基金，有跟踪误差率。
相较来说，黄金ETF是我们投资黄金最省钱有效的途径。在遇到国际动荡时，股票往往会下跌，而黄金则能起到一定的对冲，价格会上涨，此时是配置黄金资产的时候。
不过也需要注意，黄金没有自我生长的能力，投资黄金实际是希望有人以更高的价格购买。
所以，黄金不能作为长期投资的产品。可根据自己的风险偏好，控制在总投资金额5%-10%的范围。
具体基金方面，可以看黄金ETF（518880）。
5，大宗商品ETF
近一年来，由于全球货币流动性充裕，加之大多经济体经济复苏，伴随一定程度的通胀，导致大宗商品价格不断上涨。
除了上面介绍了黄金ETF，还有其他大宗商品类的ETF基金。跟黄金ETF基金一样，投资大宗商品ETF比直接投资大宗商品更具优势。
主要的基金有，有色ETF（159980）、豆粕ETF（159985）、原油ETF（161129、160723、501018）、白银基金（161226）。
6，跨境ETF
跨境ETF，指的是投资于中国内陆以外股市的指数基金，像香港的恒生指数，美国的纳斯达克指数，标普500指数，都可以通过跨境ETF投资，实现全球化资产配置。
把投资范围扩大到全世界，有两个好处，第一可以分散风险，第二可以抓住国外发展带来的赚钱机会。
目前，投资非内陆股市可以通过海外账户、QDII基金（场外基金）和跨境ETF三种方式实现。
海外投资账户除了需要开通海外证券交易账户外，资金的汇出还受每人每年5万美元的外汇额度限制，而QDII和ETF则没有。
而在交易费用上，ETF更具优势。
QDII基金申购费往往是0.1-0.15%，赎回费一般是0.5%。而跨境ETF无论买入还是卖出，交易费都是0.03%。
QDII基金在赎回后，往往要3天甚至更长才能拿到钱。而跨境ETF赎回后，当天钱就可以用来投资股票和场内基金，第二天就能提现，同时还支持T+0的操作。
所以想要投资海外，跨境ETF是个非常好的选择。
具体基金方面，根据地区不同，可以看恒生ETF（159920、513660）、港股通50ETF（513550）、港股通100ETF（513990）、纳指ETF（159941、513100）、标普500ETF（161125、513500）、德国30ETF（513030）、日经ETF（513520）、法国CAC40ETF（513080）。
五，总结
ETF基金是投资股票最好的过渡工具，可以解决“选股”的难题，我们只要需要关注“择时”和“组合配置”的问题。了解好以上基金的特点将有利于我们后期在配置策略上的使用。
好了，今天的内容就到这里，我们下期再见。