金融租赁2020业绩出炉：2家公司资产破3千亿，净利润最高增长78%
融资租赁作为金融行业五大支柱之一，是直接支持实体经济发展的金融服务手段，能够盘活企业存量，在现代金融产业中占据着重要的地位。刚刚过去的2020年，租赁公司都有哪些重大事件？疫情是否影响其业绩？能够给同业公司带来哪些启示呢？
零壹租赁智库推出系列策划《穿越疫情：2020金融机构财报解读——融资租赁系列》，从租赁公司概况、业绩水平、业务情况、融资情况等方面，为读者提供全方面解读，点击#租赁公司案例话题，即可查看过往文章。此外，零壹智库还将同时推出银行、消费金融公司2020财报解读系列，敬请关注。
截至目前，全国融资租赁企业超1万家，其中金融租赁公司仅有68家，金租公司行业占比仅为0.5%。
据零壹租赁智库统计，截至2021年5月13日，68家金租公司注册资本共计2557.72亿元，公司注册地主要集中于华东地区，大型设备与能源类业务为最热门领域。
目前已有48家金租公司公布了2020年年报信息。
从整体来看，2020年48家金租公司资产规模整体增加，48家金租公司没有净利润亏损，但有10家公司出现净利润下滑的情况。
从资产规模来看，共有10家金租公司资产破千亿，其中交银租赁和国银租赁总资产规模超过3千亿元。
从净利润来看，共有13家公司净利润超过10亿元，其中银行系金租公司占比超84%，国银租赁、工银租赁、交银租赁净利润超32亿元。从净利润增速来看，“腰部”金租展现的潜力更大。
2020年，部分金租公司选择了增资和发债进行“补血”，其中有7家金租公司获批增资，共计增资115亿元；29家金租公司通过发债进行融资，总规模达598亿元。
此外，2020年监管机构对金融租赁公司开出15张行政处罚单，总罚款金额595万元。
金融租赁公司是指经中国银行业监督管理委员会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。我国融资租赁业起步于20世纪80年代，1984年12月，第一家金租公司——国银租赁成立。
而金融租赁行业正式进入规范发展则是在原银监会2007 年1月发布《金融租赁公司管理办法》，重新开放银行系金融租赁公司的试点后。
我国金融租赁公司的设立受到严格的监管，金融租赁公司名称中应当标明“金融租赁”字样，未经银监会批准，任何单位不得在其名称中使用“金融租赁”字样。
2007至2017年金融租赁公司数量的大幅增长。2007年至2014年3月底共有16家金租公司成立。2014年4月至2017年底，国内金融租赁公司开始由试点转向全面铺开的阶段共成立了45家金租公司。
2017年后，由于金融监管趋紧，金租公司的批筹进度放缓。
2018年没有一家金租公司获批成立。
2019年2月，中车金融租赁有限公司于天津成立。
2020年6月18日，中银金融租赁作为全年唯一一家获批的金租公司，注册地为重庆，注册资本为108亿元，其中中国银行出资100亿元，持股比例92.59%。
中银金租的成立，意味着五大行全部集齐金租牌照。
来源：企查查，零壹租赁智库整理
零壹租赁智库根据企查查数据统计，截至2020年底中国金融租赁公司已达68家，注册资本已达2557.45亿元人民币，平均注册资本为37.61亿元。
从注册资本排名前十情况来看，前十名中除昆仑金融租赁外，另外9家均为银行系金融租赁。昆仑金融租赁由中石油集团控股，注册资本以79.61亿元排名第八。
工银租赁无疑是金租中的老大，以注册资本180亿元稳居第一。
注册资本在100亿元以上的5家公司分别为工银租赁、交银租赁、国银租赁、建信租赁和中银金租。
排名6-10位的金租公司，注册资本分布在60亿元至100亿元，分别为农银金融租赁、兴业租赁、昆仑金融租赁和华夏金融租赁。
来源：企查查，零壹租赁智库整理
从注册资本分布区间来看，注册资本在30亿元至50亿元的公司数量最多，有18家公司。
其次为注册资本在20亿元至30亿元的公司，有15家，其中有11家金租公司注册资本均为20亿元。
68家公司中，有3家公司注册资本最少，为5亿元，分别是九银金融租赁、兰银金融租赁、广融达金融租赁。
来源：企查查，零壹租赁智库整理
（注：区间包含最低数值；比如10～20为大于等于10亿元，小于20亿元）
二、响应“双碳目标”发展 新能源成金租热门领域
国内金融租赁公司注册地分布广泛，涉及25个省市。
从注册地来看，天津市的金融租赁公司最多，有12家。其次为上海市，有7家。有11个省市分别仅有1家金租公司。
从地区分布来看，金租公司集中于华东地区，高达24家。东北地区和西北地区公司最少，各有3家。有9个省级行政区未成立金租公司。
图4 68家金租公司注册地分布情况
来源：企查查，零壹租赁智库整理
目前金租公司业务范围广泛。其中包含航空航运、船舶、车辆、大型设备、工程机械、医疗、三农、能源（含新能源）、节能环保、交通设施、基础设施等众多领域。
据零壹租赁智库不完全数据统计，68家金租公司中，大型设备与能源（含新能源）为参与度最高的领域，各有32家公司，占比约47%。其次为医疗和基础设施领域，分别有30家金租公司从事这两项业务。
越来越多的金租公司参与能源业务领域，无疑顺应了双碳目标的发展，今年1月，中国人民银行工作会议明确要求“落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制”。根据国际能源研究中心，能源是国民经济稳定发展与民生社会长治久安的重要物质基础，能源安全事关国家安全大局。要推动能源体系建设的绿色发展和高效发展，达成绿色低碳转型，就要加强能源创新。
三、银行系金租稳居前十，交银租赁和国银租赁总资产超3千亿元
零壹租赁智库据企业预警通数据统计，目前已有48家金租公司公布了2020年年报信息。
从总资产来看，48家金租公司，大多数公司的资产规模呈增长趋势，有10家公司总资产有所下滑。2020年48家金租公司总资产为32130亿元，平均总资产为669.41亿元，相比2019年增加约60亿元。
总资产过千亿元的金租公司共有10家，均为银行系金租公司。
其中，交银租赁和国银租赁总资产均突破3000亿元，分别以3092.72亿元和3033.3亿元位列前两位，实现同比增长22.18%和16.08%。
2020年与2019年总资产规模排名前十的公司相同，只有排名出现了变化。
有趣的是，2019年资产排名前三甲的三家金租公司，2020年的排名完全倒了过来。2019年以2712.09亿元排名第一的工银租赁，仅实现4.83%的增长，于2020年排名第三；而2019年排名第三的交银租赁以22.18%的增长速度跃居第一。
2019年排名第五的民生金租以4.61%的增长速度超过招银租赁，实现总资产1963.52亿元。
来源：企业预警通，零壹租赁智库整理
资产规模在500-1000亿元的金租公司有11家，浦银租赁以910.16亿元排名总资产榜第11名，江苏租赁以812.9亿元排名12。
资产规模在100亿元-500亿元的金租公司有22家，占48家公司的46%。
对于资产规模小于100亿的金租公司，2019年有7家公司。其中青银金融租赁和中车金融租赁均在2020年到达100亿元以上。总资产分别为115.2亿元和111.35亿元，同比增长21.89%和34.14%。
来源：企业预警通，零壹租赁智库整理
从总资产增长速度来看，资产规模第19的永赢金租资产规模增长最快，实现同比增长49.54%，达到537.59亿元。
资产规模前十的金租公司均有所增长，这十家金租公司中，排名第十的光大金租增速最快，同比增长23.57%；华融金租增长最慢，仅有0.02%。
48家金租公司中，10家总资产减少的公司中，下降最快的为广融达金租，资产总额为4亿元，同比下降47.02%；其次为皖江金租，资产总额为167.82亿元，同比下降23.51%。
图6 2020年资产规模排名前25的金租公司
四、腰部金租展现巨大发展潜力，最高实现同比增长78.17%
图7 2020 年 净利润排名前十的金租公司及其同比增长率(单位:亿元;%）
来源：企业预警通，零壹租赁智库整理
净利润排名前十的公司中，有3家公司净利润超30亿元，分别为国银租赁、工银租赁和交银租赁，三家公司净利润均在32亿元以上。
国银租赁以32.68亿元跃居第一；工银租赁净利润较2019年同比下降15.91%至32.19亿元，降至第二；交银租赁净利润同比增长5.98%至32.02亿元，位居第三。
2020年有13家净利润在10亿元以上的公司，银行系金租公司占比超84%。
净利润10亿元以上的金租公司中，苏银金租和光大金租2020年新晋10亿元大军，净利润分别为11.86亿元和11.57亿元，分别同比增长43.19%和43.32%。
值得注意的是，13家公司中有三家公司净利润较去年同期出现明显下滑，分别为工银租赁、华融金租和民生金租，分别同比下降了15.91%、10.86%和34.23%。
作为A股市场唯一一家金融租赁公司，江苏租赁净利润为18.77亿元，同比增长18.56%。
净利润在5亿元至10亿元的金租公司数量最多。2019年有14家，占比29%；2020年有12家，占比25%。
净利润在5亿元以下的金租公司有23家。其中，恒鑫金租净利润为0.19亿元，同比减少92.32%，为2020年净利润下降最快的金租公司。
来源：企业预警通，零壹租赁智库整理
从净利润增长速度来看，增长速度前十的公司中，除光大金租和华夏金租外，均为总资产额1000亿元以下的腰部金租。
增速最快的中车金融租赁净利润为1.11亿元，同比增长78.17%。
中车金租于2019年2月成立于天津，注册资本30亿元，截至2020年末，总资产111.35亿元，主要服务于中国中车股份有限公司相关的上下游产业，业务涉及铁路机车车辆、动车组、城市轨道交通车辆等的租赁及金融服务。
中车金租展现出巨大的发展潜力，2021年4月22日，中车金租以直接租赁方式交付了5组时速350公里复兴号高寒动车组，项目投放逾9亿元人民币融资款。这是中国国内金融租赁公司完成的第一单高速动车组直接租赁业务，也是通过专业化租赁促进国产高端装备销售的一经典案例。
五、29家金租公司发债融资，规模超500亿元
金融租赁公司对资金需求较高，目前金租公司通常会通过上市、增资、向金融机构拆借资金、发行金融债券和商业票据等方式进行“补血”。
增资可以拓展业务规模，提升风险防控能力，并加快公司想专业化和差异化的方向转型。
据零壹租赁智库不完全统计，2020年有7家金租公司获批增资，共增资115亿元。
交银金融租赁增资额度最大，增资55亿元。交银金融租赁和建信金融租赁增资后，将自身注册资本提高至超过百亿元。
来源：公司官网，零壹租赁智库整理
截至2020年末，注册资本为百亿元以上的公司从2家增加到5家，为工银租赁、交银租赁、国银租赁、建信租赁和中银金租，注册资本分别为180亿元、140亿元、126.42亿元、110亿元、108亿元。
除了增资外，部分金租公司选择了发行金融债来补充中长期资金。
企业预警通数据显示，2020年全年共有29家金租公司发债，共发债38个，总规模598.93亿元。其中，金融债572亿，资产支持证券19.93亿元。
2020年3月，新《证券法》的实施，简化了债券的发行注册流程，放宽了债券发行条件。这无疑降低企业融资难度，提高了企业的融资效率。
从发行时间来看，2020年上半年发行规模为160亿元，下半年发债438.93亿元，其中234亿于11月发行，可见经历了上半年疫情的影响后，下半年大部分金租公司选择发债进行集中“补血”。
来源：企业预警通，零壹租赁智库整理
从各公司融资总额来看，招银租赁和工银租赁分别以60亿元融资规模并列第一位；其次为浦银租赁，融资规模为41亿元。发债规模最小的为皖江金租，约为4.28亿元。
从发行期限来看，3年期为金租公司首选，有29个债券发行期限为3年，占比约76.3%。
六、10家金租公司共计被罚款595万元
据零壹租赁智库不完全统计，2020年监管机构对金融租赁公司共开出15张行政处罚单，涉及罚款金额595万元。被罚对象包括10家金融租赁公司，其中7家为银行系金融租赁公司。
从地区来看，天津银保监局开具处罚最多，共7张，涉及罚款金额为230万元。
从罚款金额来看，国银金融租赁接受罚款最多，为190万元。其次为工银金融租赁，罚款120万元。
从违规行为来看，12张罚单中有8张因“未依法履行职责”罚款。
来源：企业预警通，零壹租赁智库整理
投稿、合作请发送邮件至leasing@01caijing.com