如何逐步去建立自己的投资体系！

建立自己的投资体系，积必胜为常胜，保证确定性；积长胜为大胜，保持长期性。很多人都没有自己的投资体系，在股市上的钱不知道是怎么挣得，也不知道是怎么亏的，有可能是靠感觉、有可能是听消息、有可能是靠大势，也有可能是凭运气。

或许大家会问，到底什么是投资体系。投资体系就是自己投资的一套标准、自己投资的逻辑框架、选股和择时的方式、退出的策略等。投资体系就是一个稳定的、验证过的系统，就像一张精心设计过的渔网，可以让你不再四处出击，寻找投资对象，而是耐心的等待对象，像鱼儿一样游到你的网里。

有了投资体系，你就能赚投资体系内能够赚到的钱；没有投资体系，可能就永远无法确定自己应该赚的钱在哪儿。这就是所谓的赚认知范围内的钱，认知范围就是自己的投资体系。

个人需要投资体系，主要有几个方面的原因：

一是控制住风险

投资中遇到亏损、碰到挫折，最常见的错误反应就是急于把损失扳回来，而这种想法非常容易把小错变成大错，把大错变成无法挽回的损失。

投资中第一要务是保住本金，是控制住风险。遇到反复的错误，正确的应对应该是停止交易，停止错误的行为，检视自己的投资体系有没有致命的问题。如果没有，就只是短期的风格不对，那就等待机会。

投资体系的设计中最重要的一条就是控制交易体系中，必然会被放大的风险。

二是培养正确的投资习惯

正常来讲，买几只白马股长期持有，是胜率非常高的投资方法。但在市场中，大量散户亏损的主要原因就是人性导致的错误交易习惯。喜欢追涨杀跌，喜欢做短线。这种交易真的太难了，就算是高手的胜率也是有限的。有些还看市场情绪，喜欢留弱卖强，喜欢随意的抄底，喜欢交易随意买卖股票，过于相信自己低PE的股票，盲目相信均值回归......

但投资体系中的交易系统，可以帮助自己以标准化的操作来约束自己，杜绝一些高风险的交易，减少一些不必要的交易，聚焦高胜率的交易。

三是摆脱不必要的自我怀疑和毫无意义的尝试

投资是一个无法简单归因的复杂活动，它有无数理论流派，网上有各种言论，书店有各种书籍。没有办法简单证明哪一门派绝对的有效，很多方法需要长期坚持，很难从短期得到正向的反馈，导致个人投资者在不断地尝试各种方法中不断的失败，试错成本极高。

投资也是一个基于概率的活动，个人感性经常会误导自己。所以需要借鉴一个相对有理论依据，又符合自己性格特征的体系，让自己摆脱自我怀疑，专注于研究和交易本身。

四是聚焦自己的能力圈

不同行业、不同类型的公司，有不同的研究方法，而个人的经历、能力、背景、见识、专业、思考方法、精力都是有限的，只有聚焦才能取得好的结果。

每个人都有自己熟悉的行业和领域，有自己喜欢的商业模式和公司类型，而这些又对应着特定的投资方法，一旦自己的投资体系固定下来，就能更好的聚焦自己的能力圈，让自己的研究效率更高。

五是用体系聚集自己的研究和交易

价值投资者至少有一套自己的交易方法和研究方式，研究和交易的自洽是最基本的要求，但有一些方法之间的配合效果并不太好，还有一些研究方法与交易方法是矛盾的，比如基本面研究和做T来降低成本，是两种完全不同的投资理念，需要两个团队来进行。但如果一个人完成，就容易顾此失彼。

方法的自洽靠得是投资体系，通过体系化，把研究方法和交易方法都固定下来，弱水三千，只取一瓢饮。一定要知道哪一瓢属于自己。

投资体系的养成就是构建自己的底层逻辑

一是买股票就是买企业

做企业投资，不做价格的投机。买股票就是买企业，把自己当成企业的经营者，关注企业本身带来的价值。好的投资者，就是好的企业经营者。在投资的时候，把自己当成是企业分析师，而不是市场分析师，也不是宏观经济分析师，更不是证券分析师。

赚取企业经营利润，这就是投资者。把股票看作票据，赚取短期价差收益，本质是赚取其他参与者的钱，赚的是市场的钱，其实就是投机。市场的钱是公司的内在价值没有发生变化，市场交易价格短期涨跌。研究企业相对容易，看财报、看行业、看企业就可以，而要研究市场导致价格波动的因素就太难了。宏观经济、政策变化、资金供给、参与者心理、参与者预期等。赚企业经营利润的钱，让事情变得简单就好。

二是安全边际，让成本更低

安全边际就是价格买得低，具体来说就是评估股票的内在价值基础上打一个折扣，为没有考虑到的事件留一些缓冲的空间。如5毛钱买入1元钱的内在价值。

因为有安全边际，可以容忍自己犯一点错；二是可以应对一些未来的不确定性，如外部环境发生变化；三是可以提高收益，因为买得足够便宜。

三是自己的能力圈，投自己看得懂研究明白了的

能力圈就是投资自己看得懂的、高出别人能力的领域。或者是通过长期的努力、学习、研究、实践，能够不断的扩充自己的能力圈。

能力圈是有边界的，如投资标的公司无外乎三类：一是看得懂的好公司，二是得懂的烂公司，三是看不懂的公司。所以应该只投自己看得懂的好公司。

降低自己的预期收益率，只投自己看得懂的好公司，不要走出自己的能力圈，不受外面信息的干扰，不受诱惑。对投资收益率有清晰的认识，不要奢望一夜暴富，而是要慢慢变富。一定要明白，慢就是快。太快就容易亏损，相信时间和复利的力量。

四是关注市场先生

市场永远在波动之中，波动本身并不是风险。但不能正确认识波动就会产生风险。

市场的波动，其实就是市场先生的心理。市场先生很勤劳，他每天都出现在市场上。市场先生也很情绪化，有时乐观过度，报一个很高的价格；有时又担心过度，报一个很低的价格。作为理性的人，应该是根据企业整体业务经营和财务报告来思考是否购买或卖出。

投资成功的条件是，必须有良好企业的判断力，支付一个合理的交易价格，不被市场先生的报价所影响。合格的投资都并不关心持有期间的股价，只关心持有公司的价值。

投资体系不是在于扩大盈利，而是在于增加盈利的确定性。其实这也是机构区别于散户最主要的特征，高手区别于低手最重要的指标。投资体系不是一天建立的，需要不断的验证和检验。只有建立自己的投资体系，在投资的道路上，才能够走得更稳、更远！