大健康产业投资并购动态周报Vol.31
1. 老百姓（603883.SH）：拟6.8亿元收购人川大药房100%股权
简述：12月20日，老百姓公告，老百姓大药房连锁股份有限公司与交易方上海骋臻企业管理合伙企业(有限合伙)、上海铂熠企业管理咨询服务中心(有限合伙)、上海歆臻营销策划服务中心(有限合伙)、济南歆骋企业管理有限公司签订《股权收购协议》，拟以自有资金收购其持有赤峰人川大药房连锁有限公司100%的股权，收购金额为人民币68,000万元。人川大药房是一家药品零售连锁企业，是内蒙地区具竞争力、影响力、规模大的药品批发、零售连锁经营企业。2014年，公司成立了自治区首家网上药店。现拥有直营门店 235 家、加盟店 52 家，主要分布在内蒙古地区。据披露，人川大药房2019年的销售收入约4.18亿元，净利润3198万元；2020年1-11月营业收入4.01亿元，净利润3258.90万元。通过此次收购，人川大药房将与通辽泽强大药房强势合力，进一步扩展内蒙古市场。
2. 天津医药集团混改落地：上实集团牵头入股67%
简述：12月19日，天津津联投资控股有限公司（简称“津联控股”）与上海实业集团有限公司（简称“上实集团”），在万丽天津宾馆举行天津医药集团混改签约仪式，标志着天津医药集团混改取得重大成果。据悉，天津医药集团混改项目于2020年9月29日在天津产权交易中心公开挂牌交易，津沪深生物医药科技有限公司摘得医药集团67%股权。上海上实集团为参与医药集团混改，牵头成立津沪深生物医药科技有限公司，注册资本50亿元。天津医药集团是一家国有大型综合性制药集团，前身为成立于1979年的天津市医药管理局。经过40余年的发展，形成五大业务板块，科研、生产、商业销售一体化运作，控股中新药业、天药股份2家上市公司和迈达科技1家新三板上市公司，与葛兰素史克、大冢等跨国知名制药公司合作组建合资企业10余家，连续多年入选中国企业500强、中国医药工业百强。“津沪深”具象化代表着在各领域处于领先地位的龙头企业之间的跨领域共赢，也代表着中国最具发展活力的京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大城市群之间的跨区域协作。
3. 华润三九（000999.SZ）拟1.9亿元收购深圳华润堂100%股权
简述：12月16日，华润三九公布，为落实公司业务发展战略，拓展公司线上业务，打造国药业务平台，公司拟与华润堂有限公司(“华润堂”)签署《关于华润堂(深圳)医药连锁有限公司之股权转让合同》，拟收购华润堂持有的华润堂(深圳)医药连锁有限公司100%股权。此次交易价款共计人民币约1.9亿元，资金来源为公司自有资金。华润堂是一家线下医药及保健品零售商，主要从事内陆市场的线下门店零售业务，产品涵盖滋补品、保健品、药品、中药饮片、健康食品、个人护理等多个领域，其中以中药滋补品为主。
4. 新华医疗（600587.SH）拟以公开挂牌方式出售淄博淄川区医院西院70%的股权
简述：12月15日，新华医疗发布公告称拟以通过产权交易中心公开挂牌方式出售公司所持有的淄博淄川区医院西院70%的股权。淄川区医院西院为新华医疗、淄博般阳城市资产经营有限公司、淄博市淄川区医院共同出资成立。据报道，2018年新华医疗终止非公开发行，导致募资未到位，淄川区医院西院建设项目截至目前仍未完工。新华医疗称，此次挂牌转让是为降低公司经营风险，及时收回投资，更好地促进主业发展，优化产业布局，降低资产负债率。
5. 上海凯宝（300039.SZ）2904.27万元收购上海顺捷医药有限公司100%股权
简述：12月10日，上海凯宝发布公告。公司召开第五届董事会第一次会议，审议通过了《关于向全资子公司增资暨收购资产的议案》，同意公司向全资子公司上海凯宝医药销售有限公司增资2000万元，增资完成后，凯宝销售注册资本将增加至3000万元，并同意使用2904.27万元收购上海顺捷医药有限公司100%股权。上海凯宝药业股份有限公司成立于2000年，是一家主要从事现代中药研发、生产、销售的综合制药企业，公司主导产品是痰热清注射液。顺捷医药是一家医药及医疗器材批发商。
6. 医思医疗（02138.HK）3.375亿港元收购栢立医学化验所75%股权
简述：12月15日，香港医思医疗公布，间接全资附属计划向Sunny Sea Global Limited购入栢立医学化验所75%股本，总代价为3.375亿港元，包括2.295亿元现金；及将配售价值1.08亿港元股份。香港医思医疗集团是全香港最大非医院医疗服务供应商之一，集团目前在大中华地区直营56间诊所／服务中心，提供一站式医疗及健康服务。栢立医学是一家核酸检测机构，主要在香港从事为医生及医院机构提供医学实验室测试服务，是香港政府认可的首个本地COVID-19核酸检测机构之一。集团称，收购事项将使集团得以进一步提升医疗及保健服务作为一站式综合医疗服务供应商，并扩大集团高端医疗市场的市场份额。
7. 博琪医药（BIMI.US）宣布以约1835万美元收购中山微创
简述：12月15日，博琪医药宣布，公司已签订股权收购协议收购中山微创。根据协议，博琪医药将以约18,348,623美元（合1.2亿元人民币）的价格收购中山微创所有已发行的股份。公司将先以现金支付约6,116,207美元（合4000千万元人民币），随后在交易完成后90天内用200万股公司普通股进行交付。剩余的约6,116,207美元（合4000千万元人民币）将根据中山微创2021年和2022年的业绩表现进行结算后的调整。巢湖中山微创医院始建于2005年，前身是巢湖市管氏妇外医院，2009年更名为巢湖中山微创医院，是巢湖市一家微创医院，已被纳入城镇职工医保和新农合医保定点医院。目前具有中高级职称医师多名，医技人员120余人。占地10000多平米，门诊住院大楼共6层。是集医疗、康复、体检为一体的非营利性综合医院。
8. 华润三九获得一款脑胶质瘤创新药大中华区独家授权
简述：12月16日，华润三九宣布与Oncoceutics公司达成授权合作，获得后者一款脑胶质瘤创新药产品ONC201在大中华区（中国大陆、香港、澳门、台湾地区）的独家开发、生产及商业化权益。基于协议，华润三九将向Oncoceutics公司支付首付款、里程碑款及销售提成。ONC201作为Oncoceutics公司开发的一种具有独特作用机制的，口服活性小分子DRD2拮抗剂和ClpP激动剂，目前处于关键性临床阶段。它已在多项临床试验中证明了其抗癌活性和安全性，其中包括对高级别胶质瘤成人和儿童患者的临床试验。据悉，这些试验主要聚焦在含有H3 K27M突变型胶质瘤上。H3 K27M突变胶质瘤是脑胶质瘤的一种亚型，由分子分型定义，临床预后较差。
9. 日本制药企业AnGes 2.5亿美元收购基因疗法新锐Emendo公司
简述：12月17日，总部位于纽约的Emendo Biotherapeutics（下称Emendo公司）宣布和AnGes达成收购协议，AnGes将以2.5亿美元收购该公司。Emendo Biotherapeutics是一家基因组编辑治疗药物开发商，该公司利用合成生物学和基因编辑技术开发药物，以治疗目前难以治愈的疾病，通过新型CRISPR核酸酶、先进的尖端蛋白质工程平台、多样化的临床程序和广泛的产品组合，改变了基于基因组编辑的医学领域。AnGes是源自大阪大学的新药企业。2002年在东证Mothers上市。2019年推出了日本首个基因治疗药。2019年3月5日， AnGes宣布，已启动防止新型冠状病毒感染的疫苗开发，目前已经开始第二阶段的DNA新冠疫苗临床试验。
10. 安斯泰来达成超6亿美元合作
简述：近日，生物技术公司KaliVir与安斯泰来宣布达成一项关于研究、开发和商业化静脉注射溶瘤病毒候选产品VET2-L2的全球授权协议，以及共同开发另一款溶瘤病毒疗法的合作。根据协议条款，安斯泰来将向KaliVir支付5600万美元的预付款和其它款项。此外，安斯泰来可能会分别为VET2-L2和第二款产品支付3.07亿美元和2.71亿美元的开发、监管和商业化里程金。
11. 诺华7.7亿美元收购Cadent
简述：12月18日，诺华宣布正在以2.1亿美元的价格和未来可能的5.6亿美元里程碑付款，收购总部位于马萨诸塞州剑桥的Cadent Therapeutics。诺华将获得Cadent的所有流通股，以此次收购预计将于明年一季度完成。Cadent专注于神经科学领域，于2017年与Luc Therapeutics和Ataxion Therapeutics合并后成立。此次收购，诺华将拥有Cadent完整的神经科学产品线组合，包括NMDAr项目。该项目有两个核心的临床资产，CAD-9303正在开发用于精神分裂症的NMDAr阳性变构调节剂，而MIJ-821是NMDAr负变构调节剂，已于2015年授权给诺华公司。MIJ821目前处于II期试验中，该药物可以选择性地调节与抑郁症相关的NMDA受体的子集。诺华还将获得CAD-1883的全部权利，这是一种处于临床阶段的SK通道阳性变构调节剂，正在针对运动障碍（例如小脑共济失调SCA）开发。
12. 默沙东10亿美金入局TCE
简述：12月18日，Janux Therapeutics对外宣布，已经与默沙东达成战略合作伙伴关系，潜在的合作交易价值将超过10亿美元，合作方向主要为共同开发用于治疗癌症的下一代T细胞接合器（TCE）免疫疗法。TCE是一种新型的免疫疗法，其可通过肿瘤靶细胞抗原和T细胞表面分子的同时作用，使T细胞重新定向和募集，以根除肿瘤细胞。目前，TCE在一些血液学癌症中显示出了效果，已经有三种CD19靶向TCE获FDA批准。根据双方的合作，默沙东将为该合作提供研发资金，并有权自主选择肿瘤治疗靶点，利用Janux公司特有专利肿瘤活化T细胞激活(TRACTr)技术平台来设计新的T细胞激活候选药物。对于开发成功的产品，默沙东可以获得全球独家许可权，而作为交换，Janux将获得每个目标产品最多5.505亿美元的上限付款。
1. 2020年医保谈判结束！多款创新药纳入，谈判结果即将公布
简述：12 月 16 日，国家医保局组织的 2020 年度医保药品目录调整谈判 结束，此次谈判涉及癌症、精神疾病、眼病、儿科等药品品种，医保目录和每个人的切身利益息息相关，也在社会上引起了广泛关注。16 号晚，随着最后一个治疗黑色素瘤的药品谈判完成，为期三天的 2020 年度国家医保药品目录调整工作，完成了最为紧张的谈判环节。这次谈判的药品既有百姓关注的治疗恶性疾病的肿瘤用药，也有常见病用药，很多创新药都纳入了此次谈判。对于社会广泛关注的肿瘤治疗药物 PD-1，今年就有很多家企业参加了谈判。
2. 国家医保局下发：耗材带量采购方案
简述：12月17日，国家医疗保障局发布《国家组织冠脉支架集中带量采购和使用配套措施的意见》，意见指出，各统筹地区医保部门在医保基金总额预算管理基础上，建立预付机制。在医疗机构与中选企业签订采购协议后，医保基金按不低于年度约定采购金额的30%预付给医疗机构。国家将全面实行医用耗材集中带量采购和治理高值医用耗材的决策，积极主动发挥医疗保障部门作用，完善支持、引导、保障措施，推动国家组织冠脉支架集中带量采购（以下简称“冠脉支架集采”）中选结果平稳落地实施，制定本意见。
3. 《市场准入负面清单（2020年版）》发布
简述：12月16日，国家发改委和商务部联合印发《市场准入负面清单（2020年版）》的通知。自12月16日起印发实施。《市场准入负面清单（2020年版）》包含禁止和许可两类事项：对禁止准入事项，市场主体不得进入，行政机关不予审批、核准，不得办理有关手续；对许可准入事项，包括有关资格的要求和程序、技术标准和许可要求等，由市场主体提出申请，行政机关依法依规作出是否予以准入的决定，或由市场主体依照政府规定的准入条件和准入方式合规进入；对市场准入负面清单以外的行业、领域、业务等，各类市场主体皆可依法平等进入。
三、技术前沿进展
1. 英国发现新冠病毒变异，对疫苗保护能力和开发有何影响？
简述：上周末，英国官员发出紧急报告，称一种具有高度传染性的新冠病毒突变株正在英国传播，这也导致英国首相Boris Johnson下令实施了英国自今年3月以来最严格的封锁措施。与英国相邻的多个欧洲国家也颁布了暂时的交通管制。那么，这一新冠病毒株为何让多个国家的医疗卫生人员和科学家们“如临大敌”？它的出现对新冠疫苗的保护效力会有什么影响？针对新冠病毒的不断变异，我们又有什么应对手段？
2. Alnylam展示RNAi治疗高血压、糖尿病等常见病潜力
简述：在RNAi新药开发领域，AlnylamPharmaceuticals是备受关注的“明星公司”。2018年，该公司研发的Onpattro（patisiran）成为首款获得FDA批准的RNAi疗法。去年，FDA批准了该公司的Givlaari（givosiran）上市。上个月，该公司RNAi疗法Oxlumo（lumasiran）再度获得FDA批准上市。而与诺华公司合作开发的Leqvio（inclisiran）也在本月获得欧盟委员会的批准，成为只用每年两针，就能持续降低“坏”胆固醇水平的“first-in-class”疗法。RNAi疗法作为一种创新治疗模式也得到业界的肯定。日前，Onpattro获得有“医药界诺贝尔奖”的盖伦奖（PrixGalien Awards）的肯定，成为今年最佳生物技术产品奖之一。
3. 2019年度七大区域医院综合实力排行榜
简述：2020年12月17日，复旦大学医院管理研究所发布“2019年度七大区域医院综合实力排行榜”和“2019年度七大区域医院专科声誉排行榜”。
4. 2020年十大失败的药物开发计划
简述：受到新冠疫情的影响，今年全世界都在密切关注生物医药领域，这一点在今年的A股市场上表现的更加明显。大家目光的焦点虽然主要集中在新冠肺炎疫苗的研发和其他治疗方案进展上，但对于国际制药巨头们来说，2020年仍有一些其他的变化值得关注，尤其是面向非突发性疾病而布局的研发管线变化上。下文就将为您梳理2020年被制药企业放弃的研发管线。其中，有些被放弃的研发管线会在企业公告中详细说明原因，有些只有经过仔细梳理财报的变化，才能发现这些项目已被偷偷遗弃。
附录：产业内投融资