关于2021的几点思考1. 国运，未来1...

关于2021的几点思考

1. 国运，未来15至20年，仍是黄金时期。

和历史上的国家对比，现在中国的发展阶段相当于西汉的“文景之末、武帝之初”，相当于唐代的“武后末、开元初”，对标国外，相当于19世纪末的德国和美国。

未来30年仍处于上升周期，分为两个阶段。其中2021到2035年仍处于较快上升周期，主要是科技创新和产业升级驱动，中国会从经济贸易大国向科技强国、教育强国、军事强国完成转型。

2036到2050年处于较慢上升周期，严重老龄化及贫富差距会在很大程度上抑制消费和社会活力，但中国在这一阶段会成为一个文化强国，实现中华文明的升华和复兴，成为全球价值主张和文化流行模式的主要塑造者之一。从投资角度看来看，未来15年仍是较不错的时期。

2. 大放水时代，现金是垃圾。现在全世界各国利率都在不断下行，趋近于零利率和负利率，不断增发货币，这对政客们来讲是短期成本最低、收益最高的调控手段。放水只会越来越严重，资金成本越来越低。稀缺性核心资产享受泡沫化估值会成为一个常态，或者说比较长期的现象。

3. 比较看好私人医疗服务赛道，主要是指私立医院，中国目前各行各业都生产过剩、供给端竞争激烈，只有医疗服务供给方面还严重不足，而未来二三十年，老龄化越来越严重，对这块的需求会持续加强。

以后几十年会逐步形成这样一个格局，普通大众的医疗服务主要由公立医院及社区医疗机构提供。支付能力较强的这部分人群，很大一部分医疗服务由私立医院提供。例如通策在杭州，也只是中产及以上人群看牙才会去。爱尔、通策还只是专科医院，未来提供全科服务的私立医疗服务机构也会不断涌现，这个赛道黑马集中营。

4. 新能源、光伏是长期赛道，不仅在中国，在全世界都是，这是一个和移动互联网浪级差不多的赛道，而且赛道周期够长。

新能源汽车也要看特斯拉这个估值铆点的市值变化情况。新能源、光伏龙头（比亚迪、隆基），跌了就是机会，像之前所谓科技股那样的崩盘式调整概率很小。

高瓴的武德在机构里算不错了。张磊之前参与定增宁德，很多人觉得是严重追高，结果半年还是翻了一倍。

5. 中国新一代高端制造，之前主要是美的、格力、三一等。过去十年看格力，未来十年看小米。小米的发展空间更大，荣耀单飞大概率会利好小米，IOT时代，小米的长期赛道刚刚拉开序幕。

而且它和字节跳动一样，是国际化很成功且发展速度超快的公司。小米有机会成为中国高端制造的国家名片，成为中国的索尼。

6. 医疗CXO赛道，已经是好几年的明牌了，长牛，调整就是好机会。

7. 消费类核心资产，茅五泸依旧无法替代。非白酒消费四大龙头之一，伊利受累于股权极度分散，涨速相比金海农较慢，21年只要业绩不至于太低于预期，大概率会摸到60，中长期来看市值突破5000亿，形成金海农伊格局，也是大概率事件。

8. 就像过去5年的字节跳动、美团、拼多多一样，在5G时代新出现的伟大公司，还没有完全显现，而且距离二级市场较远。

如果还想收割5G应用和移动互联网的红利，一个比较稳妥的选择就是腾讯，一个估值完全没有泡沫的科技龙头，而且赛道还很长。腾讯所投资的公司合起来又是一个腾讯，但这并没有体现目前的估值上。

作者：投资金卯刀

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