交易系统第九讲：仓位管理
——华尔街研报
上周末的内容，是左侧与右侧交易技术，但是留了一个问题，即，如何在实际操作中，将左侧和右侧交易技术结合起来。
这个问题当然没有标准答复，我的意见是，结合仓位管理。底仓使用右侧交易，滚动仓位使用左侧交易技术。
举个例子，假设一只股，在下跌趋势中，出现底部背离形态，你判定可能出现发弹，那么可以在出现背离时买入一笔仓位，假设是10万。之后股价确实出现上涨，当出现均线金叉或者MACD金叉的时候，你追加一笔仓位，20万。之后股价继续上涨，一段时间后，你发现在顶部横盘，并且出现顶部背离形态，这个时候，你就卖出最开始迈入的10万。当股价出现下跌，并且出现均线死叉的时候，卖出剩下的20万。
以上内容，就是一个简单但是有效的仓位设计（上文的10万、20万都是随便说的，目的是可以简单区分。实际股票买卖中，第一笔买10万还是20万，需要结合你自己的实际情况来，并不是说都按照1:2的比例来执行）。
今日的内容，主要是包含两个部分。
1、新开仓、补仓、止损之间的关系；
2、分享一种仓位设计思路。
新开仓、补仓、止损之间的关系
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1、亏损后，补仓还是割肉？
新买入一只股票后，如果不及预期，买入后就被套，跌破了止损线，是止损，还是持股不动，还是补仓。
我的答案是优先止损。
因为当你想买入一只股票，相信都是经过认真的思考，那么一旦出现买入后下跌，那么大概率是你的逻辑出现问题（要么选的股不对，要么你买入的时机不对），那么一旦你选择了继续补仓来降低成本，那么你就让你更多的资金陷入更加不确定性以及不利的局面，风险和回报的比例太低。
所以，当出现买入后股价下跌破止损位，先止损。跑了再说。当然，有人会说，在实际买卖过程中，经常出现买入后下跌，但是很快就拉起来并且大幅上涨，开始下跌就止损的话，太亏。
没事，实际上，我也经常会遇见这样的情况，比如有研新材，比如联创电子。这样的情况下，首先说明你选的股没问题，是好股票，其次你的买入时机基本也没有问题（可能就是碰到了主力拉升前的洗盘）。这样的情况下，你需要修正的，是你设置的止损价格。而不是仓位管理的设计思路。
这句话很重要，读三遍。
2、什么时候补仓？
当一只股票，出现了大幅亏损，可能是上班了没关注，可能是突发的黑天鹅等等，即已经被套十几个点以上，已经轻易不忍心割肉的时候，才考虑补仓。
在有些人的概念里，可以分多次进行补仓。不能说这样做法不对，我就有认识一些真正的土豪，他们也不跟你谈什么技术，看不上。他们的策略是，买入一只股，一只拿。如果下跌，下跌10个点，补仓。再跌，再补。直到一个阶段反弹，盈利出局。
但是这种操作并不适合大部分人，资金量不一样啊，心态也不一样。
在我的认知里，可以补仓，但是我只会给自己一次机会，如果补仓后，还是下跌，我会无条件止损。
理由是因为，我会把补仓当成新开仓来处理，这就相当于，如果连续两次买入一只股票，都出现买入就套，那说明一定是选股思路出现问题，没说的，必须清仓止损。
3、什么叫加仓？
只有当股价在买入后大幅拉升，此次再买进才叫加仓。举个例子，你在10块钱买了一只股票，在10.2元时再买了一笔（首先不说这笔买进是不是合理），那么这一笔10.2的买入算加仓吗？
答案是：这一笔还是建仓。因为还是在10块钱左右的成本区。比如股价涨到了12块，此次再买入，才叫加仓。
3、补仓和加仓的原则
跟新开仓一样，补仓和加仓，最重要的一样是确定性。确定性，可以是左侧，也可以是右侧，但一定要有能够说服你的确定性。
这句话，读三遍。
具体的思路，如上图所示，在A点突破后回踩支撑有效，因此开仓买入。之后股价一路上行，但是并不适合追涨买入，因为确定性不够。知道出现B点，在这个平台震荡并确认有效突破后，加仓买入。后续股价如果回调到C点，则需要将B点加仓买入的仓位卖出。
这样操作的优势在于，思路很清晰。每一笔买入，都有其确定性，并且可以设置针对性的卖出点，比如上图中，C点就是B点的卖出点。A点买入的仓位，则需要看股价后续的走势再进行确定。
这里需要注意的是，A点开仓，B点加仓后，其成本是低于C点的价格的，很多投资者在C点时，会因为整体仓位还是盈利，就选择不会卖出B点买入的仓位。这样的做法在我看来是不妥当的。
在仓位管理中，最重要的就是执行。在B点买入前，你就需要想好C点的卖出。这个是初心，勿忘。
这段话的重点，就是不管是加仓还是补仓（尤其是补仓），都要把他当成是新开仓一样去对待，说白了就是，如果是补仓，你的目标就一定要是：买入就涨，如果你对此并不确定，那就不要补仓。
分享一种仓位设计思路
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简言之，三条均线定乾坤。
1、具体内容为：
决定买入一只股票时，当股价站上5日均线，买1/3；站上10日均线，买1/3；站上20日均线，买1/3。
决定卖出一只股票时，当股价跌破5日均线，卖1/3；跌破10日均线，卖买1/3；跌破20日均线，卖1/3。
2、上述方案可以引申为：
决定买入一只股票时，当股价站上5日均线，买40%；5日线金叉10日均线，买30%；5日线金叉20日均线，买30%。
决定卖出一只股票时，当股价跌破5日均线，卖40%；5日线死叉10日均线，卖30%；5日线死叉20日均线，卖30%。
3、可以再次引申为：
决定买入一只股票时，当股价底部MACD背离，买20%；站上5日均线，买40%；5日线金叉10日均线，买40%。
决定卖出一只股票时，当股价顶部MACD背离，卖20%；跌破5日均线，卖40%；5日线死叉20日均线，卖40%。
看到这里，思路开始发散了没？理论上，你可以把所有的左侧右侧技术放到你的仓位设计方案中。
注意：我说的这些个比例（1/3，40%等，并不一定适合你们，都需要你们自己在今后的交易过程中不断的去试，试出最适合自己的才行）
我没指望就这么一节内容就把仓位管理说清楚，以后再慢慢说。
留一个问题，可以检验你是否有仔细思考，我今天说的仓位管理模式，是针对什么类型的持股模式？是长线？中线？波段？还是短线？