至2019年，光伏新增装机已连续七年全球第一、累计装机连续五年全球第一，并基本实现全产业链国产化。在光伏四大环节——多晶硅/硅片/电池片/组件领域，中国产业规模在全球产量占比分别达到58%、85%、70%、70%。

光伏行业景气周期在路上。2020年我国光伏新增装机量预计达35GW，有所增长。可以预计“十四五”期间（2021年-2025年），国内年均新增光伏装机规模约为70-90GW，行业的总装机量即将迎来一个爆发式的增长。

对于明后几年确定性较高的领域，光伏是明年值得高度关注的细分方向之一。当下光伏行业众多个股处于高位、估值高企。光伏等高位板块开启调整，对于这波调整，可能会给比较好的机会介入。

光伏产业链：

光伏产业链上游包括原料高纯度多晶硅材料的生产，单晶硅和多晶硅的制造，硅片的生产；中游包括光伏电池，光伏组件（玻璃，支架等）以及逆变电器环节；下游是光伏发电的应用端包括光伏电站和分布式发电。“两头在外”是指中国光伏产业链上游硅料主要依靠进口，下游市场环节经常受到欧美日韩的竞争。

下面分别梳理硅料，硅片，电池片，组件，设备，光伏玻璃、胶膜、逆变器和光伏支架9个产业链重要环节的竞争格局，供大家参考

一、多晶硅（基础原材料）

目前国内先进厂商现金成本控制在3 万元/吨，生产成本在4 万元/吨，综合成本在5 万元/吨

2 019 年全年，前五家硅料企业产量占比达到 7 7.8 %%，较 2 018 年的 6 0.5%，明显提升。2 019 年 1 0 月和 1 1 月，通威、保利协鑫、大全、新特、东方希望、亚洲硅业等前 6 家企业产量占比均在 88% 以上。

产能方面，截至2019年底，协鑫、通威、大全、特变、东方希望五家企业合计产能占比达到77%，预计2020年部分相对落后的产能还将进一步退出，前五家的产能占比有望达到84%。

近年，隆基与OCI、通威、大全、特变都已签订硅料采购协议，国内主要硅料企业与海外OCI等一并成为隆基主要的硅料供应商。

二、硅片

2017 年，隆基+中环单晶硅片市场份额合计达到56%；2019 年两大龙头合计市占率已大幅攀升至约69%，较2017年同期上升13 个百分点。

全球前十大硅片生产企业：

三、电池片

电池片制造处于光伏产业链中游位置，是将硅片通过清洗制绒、扩散、刻蚀、制备减反射膜、印刷电极、烧结、测试分选等工艺环节制造为能够实现光电转换的太阳能电池片的过程。

2019年通威股份电池出货13.4GW，全球市占率达到10.1%，成为全球最大的光伏电池生产商。爱旭股份电池出货量达到6.79GW，以5.1%的全球市占率排名第二。2019年电池环节的市场集中度有所提升，前5家企业市占率27.4%，相比2017年提升1个百分点，但与上游硅片、硅料环节相比，电池环节市场竞争格局仍较为分散。

四、组件

晶科、晶澳和隆基在硅片、电池、组件3个环节率先完成了不同程度的一体化整合，抢得先发优势。晶科与晶澳是一体化老牌劲旅，晶科自2016年来，牢据全球组件出货量榜首，晶澳2019年蝉联全球组件出货量第二。隆基以单晶硅片起家，2015年成为全球最大的单晶硅片制造商，并于同年收购乐叶光伏，向下游组件拓展，2019年组件出货量排名已提升至全球第四。龙头一体化厂商兼具品牌与成本优势，市占率稳固，组件行业市场份额也在加速向这些头部企业集中。2019年组件行业CR5为42.7%，2020年预计达到59%。