“4433”选基法则，教你选出可长期持有的好基金？

波段操作策略更受投资者欢迎？用4433法则可以选出赚钱基金？赚钱基金为什么拿不住？

所谓的波段操作、4433法则等，其实就是“即时满足”心理效应，顺人性，但反常规；所以才有了猜市场，猜涨幅的乱象……市场如果那么好猜，那基本人人暴富了~

所以你也没必要看那么多的文章，看多了还更摸不着头脑，最后反而不知道如何决策自己的基金投资。这也是很多朋友私信反馈的问题。

做基金投资就是跟时间做朋友，你持有越久获利的空间也就越大，短期内的频繁交易只会不断蚕食你的既有成果，增加你的成本。

我们来看看被市场“吹捧”了蛮久的选基法则：4433法则

法则具体规则

从这个法则可以看出，选出来的基金都是成立三年以上，算是能够经历一轮小周期的，业绩排名也兼顾了长期、中期和短期，在筛选范围上确实缩减了不少。这一轮下来，似乎可以选到不错的基金，是这样吗？

到底是骡子还是马，我们现在就来溜一溜。

这里我们考虑的是权益类基金（普通股票型、偏股混合型和灵活配置型），债券基金就不作过多分析。设定好我们的指标，开始筛选。

筛选出来的结果是159只。

一下子从7000多只基金锐减到159只，单纯从这点来讲还是比较奏效的。

不过这里面还有些是C类基金，需要剔除（对于基金而言我们是长期投资，C类是每年收取销售服务费，持有时间越长，无形会增加成本）。还有些规模比较小的也需要剔除（低于5亿，盘子小，基金经理会偏爱押注某一行业），最后筛选出来的结果是98只。

如上表，我们会看到，在筛选出来的名单里面，有我们耳熟能详的基金经理，像景顺长城刘彦春的新兴成长，也有易方达张坤的中小盘，嘉实归凯的泰和，前海开源曲扬的稀缺资产，李元博的富国高新技术等等，基本上也能满足我们对于基金的配置需求。

从这个角度来看，“4433”法则还是具备一定的基金筛选能力，同时也具备一定的精准度。

但如果你再细心看看上表，会发现这98只基金里面有不少是去年的爆款，像诺德罗世峰的周期策略，工银黄安乐的信息产业，华商梁皓的万众创新等等。

发现问题没有？

都是去年重仓新能源起飞的。

我们都知道近6个月表现出色的板块无异于新能源，而像有部分基金经理，像朱少醒、谢治宇、袁芳他们的持仓更偏向于均衡，所以在筛选出来的名单里面就没有出现他们的名字。

也就是说，根据4433法则，短期的业绩排名权重占了不少比例，会错过均衡型且长期业绩不错的好基金。

还有一点就是“4433”法则没有考虑到基金的风险管理能力，最大回撤直接关乎到我们的持有体验感，一般来说最大回撤在30%以内是合理的。

你的目标收益率是20%，那么同时你也要做好亏损20%的心理准备。这就是我常说的盈亏同源。当然，这一点是因人而异的。

所以对于“4433”法则，我的观点是，有一定的可取之处，不过不少完美的策略，至少不能“一招鲜吃遍天”。

老马怎么选基金的呢？

我会淡化短期的回报，近3个月，近6个月的业绩排名我不考虑。然后把最大回撤（近三年）设置为<30%，同时还会兼顾夏普比率，持有人结构以及基金经理的获奖情况。

我们据此再来进行筛选，看下结果如何：

筛选出来的结果是22只，整个过程还是比较繁琐：

• 近一年、近三年、近五年和成立以来业绩排名前1/4
• 最大回撤<30%
• 规模>5亿
• 有获奖记录（包括金牛奖、金基奖和明星基金奖）
• 夏普比率>1

这个标准是基于我个人的标准，仅作为参考。

那问题来了，是不是就意味着筛选出来的22只基金就全部值得我们持有呢？我们是通过智能筛选，都是以过往业绩基准作为依托，这些都是可以通过量化去实现的。然而有很多是我们无法量化获知的，比如说基金经理调仓频率，风格偏好，市场情绪，机构持有人变动等等，影响基金的因素是多方面的~

对于一只基金，过往业绩固然重要，对于未来基金业绩能否上涨，基金经理的操作风格和投资理念也起着决定性作用；当然业绩上涨的根源还是行业的成长性，说白了，主动管理型基金就是选对行业，选对基金经理。也持续上涨的业绩作为支撑，我们的持有体验感也更好些，也就更能做到真正的长期投资。