拟锁价定增引入新主 *ST中华A能东山再起吗？

　　在退市边缘苦苦挣扎的老牌自行车企*ST中华A拟易主引入白衣骑士，在新一轮退市改革呼啸而来的当下，白衣骑士能救*ST中华A于水火吗？

　　万胜实业拟通过定增入主

　　12月14日晚，*ST中华A发布公告，万胜实业控股(深圳)有限公司(以下简称“万胜实业”)将入主公司，实际控制人将变更为王胜洪。公告显示，*ST中华A拟向万胜实业定向增发1.38亿股，募集资金2.94亿元，用于补充流动资金。

　　目前*ST中华A无实际控制人，深圳市国晟能源投资发展有限公司(以下简称：“国晟能源”)直接持有公司股份6351万股，占公司股本总额的11.52%，李惠丽代国晟能源持有公司股份389万股，占比0.71%，国晟能源(含李惠丽)合计持股占比12.22%，为公司第一大股东。

　　本次发行后将导致*ST中华A实控权变更，万胜实业将持有公司股份1.38亿股，占公司发行后股本总额的20%；国晟能源(含李惠丽)合计占公司发行后股本总额的9.78%。

　　不仅如此，12月14日当晚，*ST中华A还公告，国晟能源与万胜实业签署了《合作协议》，发行完成后，国晟能源将支持万胜实业及王胜洪对上市公司董事会、监事会人员进行调整。由此，公司控股股东将变更为万胜实业，实际控制人将变更为王胜洪。

　　此前定增预案流产

　　*ST中华A意图通过定增来改善当前资金状况早有谋划。回溯公司此前公告，早在今年8月中旬，*ST中华A曾拟向万胜实业、福州钻金森、易联金创、华灵隆和金稻谷共5名特定投资者通过非公开发行股票的方式发行A股股票数量不超过1.51亿股(含本数)，募集资金总额不超过4.5亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

　　而到今年11月27日，*ST中华A突然又公告披露，公司当日召开的临时董事会、监事会决议决定终止2020年度非公开发行A股股票事项，并向中国证监会申请撤回相关申请材料。

　　对此，*ST中华A曾表示，公司各项业务经营正常，上述决策是在综合考虑最新监管要求、资本市场环境并结合公司实际情况提出的，不会对公司正常经营发展造成重大影响，不会损害公司及股东、特别是中小股东的利益。公司将结合监管政策、资本市场情况、公司战略规划及发展需求等，在修改和调整方案后尽快向中国证监会重新递交非公开发行的申请材料。

　　或在珠宝业务上产生协同

　　*ST中华A全称为深圳中华自行车(集团)股份有限公司，在90年代初就已经登陆A股市场，目前从事的主要业务为自行车及锂电池材料业务、珠宝黄金业务。公司是国内老牌的自行车企业，其旗下自行车品牌为“阿米尼”，在上世纪80年代中期被*ST中华A引入国内，目前仍然是其主要的自行车销售品牌。

　　由于主业的疲弱，近年来*ST中华A的业绩十分惨淡，从2014年开始净利润就从未超过1000万元，而近两年更是一直亏损，2018年、2019年公司净利润分别为-188万元和-781万元，从而披星戴帽。今年前三季度净利润也仅为603万元。

　　在当前自行车市场萎靡的大环境下如何转型也成为*ST中华A的重要课题。而珠宝是*ST中华A近年来转型的重要方向，2020年上半年珠宝相关业务的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入30%以上。

　　对于此次定增，*ST中华A表示，公司拟通过本次发行引进投资者，充分调动各方优质产业资源，推动公司在锂电池材料、珠宝黄金供应链等相关业务的产业布局。同时改善公司财务状况，提升公司抗风险能力。

　　资料显示，此次引入的万胜实业注册资本5亿元，法定代表人为王胜洪。万胜实业于2016年5月注册成立，主要从事实业投资，最近三年尚未形成营业收入。天眼查显示，王胜洪还担任了多个珠宝公司的法人代表。

天眼查显示王胜洪担任8家公司的法人代表

　　本次定增中珠宝黄金供应链也是*ST中华A关注的重点领域，两者能否形成协同效应值得进一步期待。

　　不过，绩差公司定增审核颇为严格，而且，本次定增是锁价定增，在定增新规中，锁价定增审核非常严格，从目前获得通过的案例看，尚无第三方机构以战投身份成功闯关者。

　　据公告，本次定增前，万胜实业未持有公司股份。本次锁价定增完成后，万胜实业将持有公司发行后股本总额20%，成为公司第一大股东。

　　这个锁价定增稍有不同，即通过定增来入主(而不是仅做战投，做战投的预案几乎都吃了闭门羹)，这能否过得了监管层这关？我们继续关注。

（文章来源：上海证券报）