持仓简单梳理
这几天股市波动比较大，今天简单梳理一下持仓的最新看法。
最近新来的读者朋友比较多，先做个介绍。
黑白实盘有两个，一个是股票实盘，一个是定投实盘，均免费公布在公众号，定投实盘每周四更新统计，股票实盘每周天更新统计，当天有交易当天会在公众号公布。
我的资产绝大多数在股票实盘，定投实盘主要是闲钱为了获取一份超过银行存款的理财收益。
黑白的公众号和大部分自媒体不同，更多的是对自己投资以及生活的记录，除了对企业的分析和看法，也会有读书笔记，投资感悟，甚至有时候也会写一些生活感悟。
总的来说，我希望在这里成为大家有血有肉的朋友，而不是高高在上的大V，或者冷冰冰的自媒体。
之所以公布实盘，不是因为我更有能力，只是希望把真实的一面展示给大家，对了大家可以学习经验，错了大家可以从我的身上吸取教训，仅此而已。所以请谨慎参考。
废话完了我们回到正题。
01洋河股份
最近白酒回撤不小，很多朋友关心黑白什么时候再加仓洋河。
洋河黑白是之前3200~3800亿减仓了一部分，对于什么时候再加，我们先来简单算个账。
黑白之前保守的预估，2021~2023洋河有15%的增长，差不多2023年结束是120亿左右的净利润，对应30PE的话就是3600亿。
这个增速我觉得是比较保守的，30PE对于白酒这个行业也不难达到，也就是说三年后至少有90%以上的概率，洋河是可以值3600亿的。
那什么时候再次买呢？
首先要看收益预期，我个人三年至少有60%的空间，才会开始陆续买，这样的情况下即使实际和我的预估略有差别，最差的结果也不会亏钱，也就是2200亿市值，150元以下，我会分批买入。
之前3200~3800亿黑白减仓洋河，原因很简单，按理性保守的思考，当时的市值占不到未来三年太大的便宜。
黑白减仓洋河的时候很多朋友不理解，白酒的势头这么好，为啥要减仓。
趁着最近的下跌黑白再说一句，别试图去赚市场情绪的钱，市场这个小渣男翻起脸来根本不给你反应的机会。
抛弃趋势和各种杂念，就以企业的估值作为买卖的依据一定不会错。
每次一些企业估值过高的时候我们总能找出各种各样的理由，核心资产，优质赛道，未来科技等等，但资产就是资产，站在资产本身价值去考虑，他的价格不可能无限透支未来。
只对大概率的事情付出金钱，永远只买便宜，别有侥幸心理，加上适度分散，长期看基本是稳赢的。
02宋城演艺
宋城演艺是1月份买的，从后台的反馈看，宋城演艺跟买的朋友是最多的，可能是因为宋城是普通人生活中可以遇见的企业，一般这样的企业大家都比较感兴趣。
宋城的分析来自去年11月的分析文章《宋城演艺，这个价格值得买吗？》，当时宋城500多亿，文末的结论黑白认为400亿才有初步投资的价值，这一等就是2个月，一月份才给我们买入的机会，可惜的是到400亿附近没跌多少，没让我们买的足够多。
目前宋城持仓大概有40%的收益，最高的时候又回到了600亿，随着短期的快速上涨，性价比有所下滑，未来继续上涨我可能会减掉一些浮盈。
03瀚蓝环境
瀚蓝环境也是一个新建仓的企业，上周的周总结下，有些朋友问为啥瀚蓝的占比提高了，其实很简单，最近其他企业都下跌，而瀚蓝最近涨了，所以持仓占比就变高了，并没有新买入。
瀚蓝我是把它当做一个防守持仓，我个人是比较看好固废处理的，需求上环保意识越来越强，像以往简单的填埋，既没有那么大地方，也会造成污染，随着人口像一线城市集中，加上本身我们生活水平提高后产生的垃圾上升，未来的需求空间我认为还是挺大的。
当然了这个行业也有缺点，就是前期投入大，这也是我为什么选择瀚蓝的原因，瀚蓝环境除了固废本身，目前的收入中还有50%来自供排水、燃气业务，可以为瀚蓝提供稳定的现金流。
04分众传媒
分众也是最近黑白减仓比较多的一家企业，目前持仓占总仓位的10%，因为分众减仓的比较多，持仓成本降到了0元。
去年分众无人问津被大家唾弃的时候，黑白看好分众，也写过很多篇文章，现在依然看好分众的商业逻辑。
只是目前的价格我认为性价比不算非常高，即使乐观的预估分众今年业绩能恢复到60亿，甚至70亿，对应30PE，也就是2100亿市值，对应25PE是1750亿市值，当前1557亿，这个价格基本占不到什么便宜。
05中国平安
黑白的防守持仓之一，个人买的比较早了，40元左右的成本，这两年平安股价表现不好，因为寿险改革，本身业绩表现也一般。
长期看保险这个生意模式受到无数企业的验证，显然是可行的，对于国内险企饱受诟病的地方，我认为不是国内企业做不好，而是过去这份钱赚的太容易，使得保险公司不够重视。
一旦保险企业认识到了生存的危机，改变并不存在着技术上的巨大鸿沟。
在行业内，管理和各方面的布局，我认为平安综合是最优秀的，我愿意拿出来一部分钱和时间陪企业成长。
其实如果把平安的K线调成年线，近8年只有2年是没有上涨的。如果把K线调成月线其实走势也不错。眼光放长远，不在意每天的得失，陪企业慢慢成长。
我经常把持仓比喻成一个球队，无论你多么想获胜也不可能上11个前锋，放低预期，保持耐心，长期平安提供一份稳健的收益我认为是没问题的。
06H股ETF和恒生ETF
个人认为低估，宽基指数也比较安全，未来有大跌我会加仓，一些朋友看历史估值百分比已经不便宜，是因为去年恒生指数和恒生国企指数做了成分股调整，加入了一些互联网企业。
个人认为这个调整挺好的，传统低估行业加互联网科技企业，比以往的纯银行保险为主要持仓更合理。
除此之外还有两个持仓就不详谈了，第一个是腾讯黑白的重仓之一，占了黑白三分之一的仓位，好赛道好企业，但是目前我觉得性价比不高，想配置的朋友等等机会吧。格力黑白也少量持有，企业目前在一个改革的时间，具体效果如何，耐心等待后续的财报出来我们再看。
如果关注黑白比较久会发现，等待是黑白投资中的一个重要环节。
昨天有一位读者问黑白，为了买入具有安全边际的企业，我们确实需要等待，那如果因为等待错过了怎么办呢？
对于这个问题，我们需要从本质上明白，错过不是投资的灾难，做错才是。反复试错一定会亏光本金。对于我们大部分人的资金量来说，一年能等到一两个好机会足矣。不需要执着于非买某一家企业。
错过哪怕是找不到任何机会顶多是减缓生活变好的速度，做错却会让我们的生活更糟，离目标更远。
基本上黑白的持仓都梳理完了，对于黑白持仓以外的企业，我没有深入了解过，也没办法给出更好的建议，
是持有还是卖出，这这取决于你当初买入的原因，如果买入是因为价值，只要基本面没有变坏，几天的价格波动没什么可担心的。如果买入是因为想赚趋势的钱，那么就按自己当初的止盈止损规则，来决定卖出还是持有。
说到底还是老生常谈，无论是想赚趋势的钱，还是想赚价值的钱，都可以，但一定要有稳定的体系，和交易规则。这个市场盲目买和碰运气肯定是不可行的。