孟洪涛：建立自己的交易计划，学会用智慧交易丨交易者说 / 四六文摘

孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，是目前华尔街最重要的威科夫理论交易专家，擅长市场细节分析和危机管理。20年证券从业经历，曾担任GECapital资产管理风控总监、Bank of Amreica投资总监、香港哥顿思坦普投资顾问，现为美国资本城基金总裁兼基金管理人、美国芝加哥商品交易所亚洲区首席顾问。2008年美国金融危机前夕，他是最早发出预警并撤资的机构投资经理，由此确立了他在华尔街交易圈中的卓越声誉。目前其交易主要集中在美股市场、期货市场和中国股指期货市场。

我们每天翻开任何财经媒体的网页的时候，都发现无数卖交易系统的个人或公司。这些系统有指标组合的，形态组合的，甚至有消息解读系统，还有满大街的程序化交易系统。所有这些系统的噱头就是让公众不费力气就能战胜市场，特别是那些吆喝程序化系统的卖家，更是宣称让电脑代替人脑和手来战胜市场。我想，那些买过这些系统的人应该更清楚这些系统是否战胜了市场。聪明钱在交易上的成功，不是依赖这些系统，而是有一个持续稳定的交易计划。

每个交易员根据自己的习惯、性格、资金大小来选择各自的交易计划，市场上不存在两个完全相同的交易计划。张三的交易计划对李四来说就是张废纸，也就是说，世上没有一个通用的交易计划。那么这些交易计划的来源到底在哪里？

我们学习市场是从学习成功人士的操作开始的，在研究他们对CM手法的解读、不断地根据市场形势调整仓位，以及如何识别和操作吸筹和派发当中，我们自身的市场知识也不断丰富和积累，或者说，在研究过程中，我们自身也在成长，并且慢慢地总结出了适合自己的交易计划，并在实战中成功应用。

市场中的投机思维和普通生活中的思维方式不同，投机思维的养成来自于对市场本质行为的认真研究，持续的花时间研究市场行为，可以促进基于市场的思维形成。这篇文章的宗旨是提供一些研究和学习方法，至于如何深入下去，还要靠交易者本身，这些对市场的研究别人是不能代劳的。我强调这个的原因是防止一些公众认为，我交给了你一把“万能钥匙”来战胜市场。

很多书说市场上95%的人都会失败，但是我相信那些花精力认真研究过市场的人是能够成功的。他们采取深思熟虑的进场策略、严格的危机管理方案、以及果断的执行力，使他们在市场上不仅能够赚到钱，而且赚钱的速度要比普通人快。我们周围充满了抱怨市场的失败者，他们把能骂的都骂了,但他们依然是loser。其实市场上的成功者，他们不出来嚷嚷自己赚钱，而是自己闷声发大财。

华尔街有一种说法：强势上涨市场进入一段沉闷阶段的时候，不要卖。

因为市场行情和刚开始上涨的时候比，那种强势依然存在。那么这种说法是否靠谱呢？是否在试图影响公众的判断思维呢？任何参与市场的人只有一个目的，就是赚钱，无论是那些做手、银行家、场内专家，都在盯着价格变化，并且迅速推断出现价格变化背后的意图。那么强势市场进入沉闷阶段的目的到底是什么？无非是给CM或者内部人员机会来处理手里的股票。他们在利用这个沉闷期，利用公众的看涨信念迅速出掉股票。当他们看到如饥似渴的公众的时候，他们会顺着公众的意思把价格再推高一些，让公众坚信牛市会继续。

我使用15分钟图做了测试，强势市场每次出现这种沉闷期的时候，大多数是到顶或接近顶部了。有时候大盘可能会继续涨一点，但是个股几乎是没有任何进展了。这些测试之后，我明白了一个道理，华尔街的说法是绝对错误的，他们利用华尔街这个名字传出这样的说法，无非是想影响公众的信念。

根据我们测试，我发现到顶有两种方式。第一是抢购高潮，第二就是进入沉闷期（需求耗尽）。无论那种情况出现，我首先要考虑出逃。但是并不是马上行动，而是结合市场的背景和其他市场行为来确认我的怀疑，如果有足够的证据告诉我出货，无论周围有什么样的传言，我都会毫不犹豫开始卖出。

还有一种情况，就是在价格强烈反弹之后，出现这种沉闷行情。这是CM的疲劳战术，目的是让被套的公众因为烦躁、灰心而出掉那些因高位买入而亏损的筹码。

公众认为，趋势强烈下跌的时候不存在上涨行情。其实强势和弱势都是相对而言，下跌趋势中，当价格很顽固地挺在一个价格区的时候，它的恢复上涨的速度会更快。这个时候，我不会因为大背景是熊市而做空，反而开始出掉空仓，开始建多仓。

总之，要在市场中生存，远离那些外部的资源，比如别人的交易系统、各种传言等等。认真地学习和研究成功认识的操作过程，在学习过程中总结自己的交易计划。