消费电子复苏,它要涨起来了

今天上证和深证低开一路走高,创业板V型行情结束了今天的走势。IPv6、MLCC、富士康、3D玻璃、无线充电、无线耳机、苹果概念、小米概念、5G概念、WiFi、智能穿戴、OLED、半导体、PCB、光刻胶等一堆科技板块领跑。

今年6.18电商节竞争空前激烈。天猫发放超百亿消费券及补贴、京东推出超级百亿补贴、千亿优惠和百亿消费券、苏宁启动“J-10%省钱计划”。

除了传统电商依然是主角外,抖音、快手等新晋互联网势力也纷纷入局,例如京东与快手日前启动“双百亿补贴”,电商巨头与短视频巨头展开深度合作。

京东6月18日凌晨5G手机销量不到1分钟便突破万台;华为品牌再次领跑增长,10分钟成交额同比增长超300%;苹果表现强劲,成交额5秒即破亿;荣耀、小米等品牌也迎来了大幅增长。

苹果近期上修了iPhone的订单指引,且Q2~Q4业绩预测全面上修,大超预期(原预期是下修)。供应链龙头个股业绩存在较大上修潜力。

从种种数据和迹象看出,消费电子经过疫情影响之后,开始快速回暖,所以,现在来看,消费电子板块没想象中悲观,已经逐渐恢复。

而且下半年支持5G的iPhone推出更会迎来今年的高潮,这也有助推动科技股向好。

说起苹果,不能不提一下长信科技,这只估值低、稳健成长型质优股,华叔已经不止一次提起。

长信科技成立于 2000 年,2010 年在深交所挂牌上市,主要生产、销售各种规格的超薄玻璃、ITO 导电膜玻璃、触摸屏玻璃、 各种触控显示模组、以及各种显示器薄化等电子元器件。是全球最大 ITO 导电膜玻璃生产和销售商、全国规模最大的提供面板减薄的高端加工商。

目前,形成了4大业务领域:中小尺寸触控显示一体化、中大尺寸触控显示一体化、TFT 面板减薄、ITO 导电玻璃等,长信在各业务领域内均位居行业龙头地位,市场优势显著。

同时,长信也积极布局柔性 OLED 智能穿戴业务和高端 Notebook、Pad 模组及其全贴合业务,着力打造长信的全新增长点。

中小、中大尺寸触控显示一体化模组:其实是将触控模组、 显示面板、偏光片、玻璃盖板等通过切割、偏光片贴附、邦定、贴合等工艺进行组装,形成具备触控和显示功能的触控显示一体化模组。

TFT 面板减薄:主要提供 TFT-LCD 面板减薄精加工服务。为显示面板减薄的工艺,减薄业务已经通过夏普(Sharp)成功打入苹果MacBook系列和iPad 的供应链。TFT 减薄市占率据国内首位,龙头地位显著。

触控模组:是触控显示屏中承担触控功能的主要组件。

触控 Sensor:电容式触控屏的电信号功能层。

ITO 导电玻璃:主要产品包括显示模组用 ITO 导电膜玻璃和触控模组用 ITO 导电膜玻璃。

长信科技自上市以来,从原来单一的ITO导电玻璃业务,逐渐形成了导电玻璃、触控Sensor、触控模组、显示模组、触控模组与显示模组全贴合、触控显示模组与玻璃盖板全贴合,以及TFT薄化及深加工等完整的产业链条。

长信科技基本具备触控显示全产业链布局

长信的产业链完整程度远超同行的欧菲光、莱宝高科、凯盛科技、合力泰、星星科技等企业,长信的优势相当明显,除了莱宝高科、凯盛科技是涉及产业链中的两个环节,欧菲光、合力泰、星星科技只有触显一体化模组业务。

客户涵盖:苹果、特斯拉、三星、比亚迪、华为、OPPO、vivo、小米等企业,产品覆盖了电动车、智能手机、平板电脑、 智能穿戴行业。

长信各项业务只归入了显示器件材料一项,该业务收入从2017年开始下滑,不过利润却在不断上涨。

收入较去年-37.35%,主要是中小尺寸触控显示模块,全贴合业务结算模式变化所致,即由先前单独的Buy And Sell模式变为Buy And Sell模式和代收加工费模式并存,并且代收加工费模式的占比进一步提升所致。

Buy And Sell模式:完全按订单生产,客户打电话来或者从网上下订单之后,厂商才按需生产。

这种生产和销售方式可让厂商不断变动调整自己的物料需求,并通过信息系统和供应商共享这些信息,有效减低库存。

看完存货与净资产占比,这样就更直观体现Buy And Sell模式和代收加工费模式并存的有效性,2019年的占比甚至低至5.93%,这种数据估计能做到的公司并不多。

净利润增长原因是长信各业务板块均处于行业龙头、全产业链优势明显、同一客户多业务版块合作持续深化、产品出货量持续保持增长、精细化管理和规模化生产共同促进了效益增长。

长信今年一季度营收虽有所下降,但净利润却同比+13.18%,达1.93亿元。主要源于智能手表等可穿戴设备市场的高速成长,和深圳比克补偿款及投资收益计入经常性损益,扣除深圳比克影响后同比+36.39%。

从这几年归母净利润变化就看出长信在行业上的优势所在,就算疫情对长信的影响都比较小,龙头地位稳固,充足的订单保持了较高的稼动率。

长信虽然稳居触控显示行业领先地位,但这行业的特点是技术进步快、竞争激烈、买方市场决定以销定产、部分业务板块毛利率仍偏低。

不过,这几年长信的毛利已经逐步在提升阶段。对于长信来讲毛利率大幅提升,要么产品价格提升,要么成本降低,或者是技术产能的提升,也从侧面说明长信盈利能力得到了极大的提高。

这也能说明长信净利率偏低的原因,不过跟毛利率一样,这几年有所改善。

长信的应收账款这几年都保持在11亿元左右,流动负债有大幅改善,从2018年的巅峰40.29亿元高位,下滑至今年一季度的19.59亿元,长、短期借款上算良好,流动资金不高不低,属于中等水平。

疫情过后,消费电子迅速复苏,消费电子,长信除和华为重点在可穿戴、Pad、笔记本之间加强合作之外,并与OPPO、小米的业务占比从1/3上升到50%以上。目前,产能和订单很充裕,充裕程度是多年来所没有遇到过的。

长信模组的未来重点放在手机、可穿戴。可穿戴产品包括苹果与非苹果,长信未来都在扩量。OPPO第一款硬屏的OLED手表也是长信做的。

TFT 减薄国内国外的订单量很大,主要订单来自国内京东方A、华星光电、惠科、天马等,日本夏普,中国台wan群创。

汽车行业也是触底反弹阶段,特斯拉这半年销量一直名列前茅,加上政府的刺激政策,有助汽车行业复苏。

另外,长信 UTG 玻璃项目有效推进,现已联合上下游厂家, 具备了柔性可折叠玻璃盖板的全部制造工艺流程,并加快减薄新增产能建设。这有望充分受益于可穿戴设备市场的成长和 UTG 柔性盖板的应用,今年二季度估计开启业绩增长提速周期。

最后说说长信走势,这种属于慢热型走势个股,可能它会横盘或者下跌好几个月,但涨起来也不输其他个股,有点像中天科技的类型。

………………………………

1、申通快递:5月公司快递服务业务收入18.04亿元,同比-0.42%。业务量8.52亿票,同比+42.74%;单票收入2.12元,同比-30.03%。这跟公司的中转直营化改革短期阵痛有一定关系,由于不断收购运转中心给公司管理费用、偿债压力加大。今年一季度除了顺丰业绩增长,韵达、圆通、申通都在下滑。中转直营化改革是为了长运发展,现在的阵痛在所难免。

对比一下,顺丰控股5月营收114.54亿元,同比+41.46%。业务完成量6.36亿票,同比增长83.82%;快递产品单票收入18.01元,同比-23.03%。供应链业务营业收入5.4亿元,同比+40.81%。顺丰的龙头地位暂时无法动摇。

而圆通快递5月份收入24.15亿元,同比+11.56%;业务完成量11.56亿票,同比+61.06%;快递产品单票收入2.09元,同比-30.73%。

2、蓝色光标澄清:股东没有与字节跳动有过关于收购蓝色光标的正式洽谈。今天看到这新闻还仔细看了一下,结果不到1小时就澄清了,来得快去得快。不过说收购的可能性说没有也未必,蓝色光标有庞大的关系资源,字节跳动要打通关系网为业务开拓也不是不可能的。

3、小米微博发布小米618战报速递:19小时38分,全平台支付金额超20亿。最近小米手机销量还是不错的,走出了去年的颓势。

4、秀强股份:前5个月新能源汽车充电桩玻璃产品销售收入占比0.78%。新能源桩业务还是未成气候,还有待发展。另外,秀强未能通过特斯拉的太阳能屋顶玻璃的工程认证,相关订单存在不确定性。

5、Model Y的预计交付时间是4-8周,较此前预计的8-12周缩短了一个月,这意味着产能有明显提升,有助销量提升。

6、北上资金净流入49.57亿,TCL科技净买入4.67亿。TCL科技、牧原股份、贵州茅台、立讯精密净买入居前,分别获净买入4.67亿元、4.28亿元、2.69亿元、2.45亿元。招商银行、京东方A、五粮液、格力电器、平安银行分别被净卖出3.93亿元、1.82亿元、2.01亿元、3.21亿元、2.04亿元。

昨天才跟小伙伴聊完牧原股份今天就有巨量流入资金,看来上冲前期高位不是问题。另外,一些业绩确定性高的个股都是资金流入的目标,TCL科技、立讯、京东方A。

7、比亚迪在深圳成立新公司,经营范围涉及无线电数据传输系统、智能消费设备、民用小型非载人无人机、航拍摄影设备及配件、手持式摄影设备、VR眼镜及其显示器和充电器的生产等。这有可能为无人机、VR眼镜代工做准备。

来抄作业了,价格换算回到华叔聊5G首页,点击“估值查询”进入股价换算器,教程在对话框输入“估值”获取。

最后提醒,投资有风险,数据仅为跟踪记录。

在华叔聊5G首页回复“5G”获取5G科技指数。

微信每次改版都让华叔非常揪心,小伙伴都说找不到华叔,只有大家“星标”华叔聊5G,微信怎么改版也能找到华叔。

每天码字不易,觉得华叔的文章有用,不求打赏,点个“在看”已足够,感谢。

企业推文快速查询方法:

方法一:回到“华叔聊5G”首页,点入“龙头个股”即可查阅。

(0)

相关推荐

  • 被市场遗忘的高潜力全球龙头!!!

    那么下面就直接进入我们的每周金股环节! 这里要提示一下:每周金股是圣哥根据自己的选股模式,思维方法论,以及基本面估值筛选出来的个股. 此股仅进入我的精选股票池,不代表我的持仓股! 我的持仓股会从我的精 ...

  • ITO玻璃及其导电膜有什么特点|深圳市锐欧光学股份有限公司

    ITO导电膜玻璃,即氧化铟锡透明导电膜玻璃,是在高度净化的工厂环境下,利用平面磁控技术,通过ITO导电膜玻璃生产线,在超薄玻璃上溅射氧化铟锡导电膜并进行高温退火的高科技产品.产品广泛应用于液晶显示器( ...

  • TFT LCD(薄膜晶體管液晶顯示器)

    具有類似三明治的結構,並填充有液晶在兩個玻璃板之間.TFT玻璃具有如此多的TFT做為圖元數 ,而透過彩色濾鏡產生顏色.當電流通過電晶體產生電場變化,造成液晶分子偏轉,藉以改變光線的偏極性,再利用偏光片 ...

  • 具有争议的消费电子涨了,机会往往藏在分歧中

    市场简况:大盘上涨1.59%,报收2827点:创业板指大涨3.24%,报收1985点.成交量相比昨日略有放大,但依旧处于地量水平.两市只有一成个股下跌,涨停家数73只. 最近市场很极端,突然让你感到在 ...

  • 消费电子逆势大涨,哪些是核心品种?

    今日早盘市场剧烈震荡,上证指数微跌0.08%,创业板下跌0.83%.从早盘分时走势以及盘面特征来看,目前赚钱效应并不好,依旧是少部分个股上涨,涨幅超过3%的个股两市才有306只. 昨日大涨的板块,今天 ...

  • 深度:老年旅游消费强劲复苏,公司逆势扩张的创新秘诀·房车游/会员制/田园旅居

    作者丨郭信.周超 AgeClub年度大会预告:ABI2021・第三届中国老年产业商业创新大会(上海),扫码报名! 一.老年旅游率先复苏,高端房车游.高尔夫游受老人追捧 2020年,一场疫情开启了这个不 ...

  • 热点前瞻:柔性屏+消费电子+云计算+液态金属

    一.5月29日热点前瞻 热点一:柔性屏 逻辑概述:据悉三星Galaxy Fold 2已经开始进入量产阶段,这是三星第二款采用这种UTG屏幕的手机,随着三星新款折叠屏手机的发布,折叠屏市场热情望再次被点 ...

  • 热点前瞻:消费电子+特斯拉+抗洪概念+光伏板块

    一.6月9日热点前瞻 热点一:消费电子(连接器.线材) 逻辑概述:苹果将从2021年开始,对新iPhone和iPad的接口进行调整,简单来说就是,让这些设备都使用USB-C接口,这样可以保证兼容性更高 ...

  • 热点前瞻:网红经济+在线教育+天然气+消费电子

    一.热点前瞻 热点一:网红经济 逻辑概述:22日发布支持出口产品转内销的实施意见,提出鼓励外贸企业充分利用网上销售.直播带货.场景体验等新业态新模式,促进线上线下融合发展.此外,杭州余杭区日前发布&q ...

  • 热点前瞻:蚂蚁金服概念+新能源车+消费电子+特高压

    一.热点前瞻 热点一:蚂蚁金服概念 逻辑概述:7月20日蚂蚁集团宣布,启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划,以进一步支持服务业数字化升级做大内需,加强全球合作助 ...

  • 热点前瞻:国产芯片+智能电网+消费电子+华为概念

    一.热点前瞻 热点一:国产芯片 逻辑概述:4日正式印发<新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策>,在财税优惠.支持投融资.保护知识产权等八大方面提出了37条政策措施. 相关个股 ...

  • 热点前瞻:黄金概念+消费电子+多晶硅+钛金属

    一.热点前瞻 热点一:黄金概念 逻辑概述:8月6日盘中,美元指数跌破逾两年低位92.55,最低触及92.4950,随着美元指数走软,以美元计价的黄金.白银.原油价格节节攀升.专家对黄金.白银等大宗商品 ...