谈谈券商的一些事

写一些关于券商的事，比较零散，大家随便读读，作为茶余饭后谈资即可：

一、跳槽

好友在小券商，公司业务不多，不过团队也少，有业务基本都是他们团队做，近几年也出来有几单IPO了，她是团队主力。近期过了一个IPO，也发行了，后面也看不到啥项目，涨薪也无望，有离职的打算。

她这样有完整IPO经验的保代，在市场上还是比较吃香的，年纪也不大，三十出头。有一家小券商找到她，给出了四万的固薪，如果不含年终奖的话，那还是比较可观的。

沟通后，我觉得小券商跳来跳去没意思，其次，年终奖也不一定有着落。如果能有大券商的质控、内核机会，倒也值得考虑，但这种机会一般是有人内推才行，这样的职位丢不下来。

不过话说回来，承做的保代始终是不稀缺的，加之今年年初注册了一大批未签过项目的保代，他们年轻能熬夜、有一定的专业能力，能签字，而且比老保代便宜很多，所以承做型保代很充足。

行业缺的是有承揽能力且有专业能力的保代，别小看了承揽能力，这也是看项目的能力，烂项目，整个团队以及公司质控、内核跟着吃了不少苦头，到头来一场空，还能领个罚单，投行条线涉及人员都不能免责。

有些差点的团队长，出事的项目基本都集中在他们手里，也不能说邪乎，抢不到项目，只能是捡这些烂项目到公司，给点盼头，能继续混下去。

二、大券商资源集中

行业资源向大券商聚集，小券商只能挑大券商做剩的，从夹缝中求生存，尤其是股权项目。

很多企业以为选择了大券商，业务就稳了，其实很多时候，大券商由于项目多，对不少核查难度大、费时又费力的项目是硬拖着，而不像小券商那样，会举全司之力，积极推进项目，这也是小券商的生存之道，也是不少大券商的团队带着项目跳到小券商的原因。

大券商赚的盆满钵满，员工大幅度涨薪，能做到既专业又勤快的小券商也能凑活，而一些不思进取的国企券商，里边有不少老员工混着日子，拿着稳定的固定工资，也没有年终奖。

三、证监会正在酝酿这件事，是否会造成行业大变革？

近期，证监会出了个文件《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，这个意见其中一条：

这条是说要理清中介机构责任，会计师的归会计师，律师等归律师，评估师的归评估师，券商的归券商，干了这么多年，这责任哪能理得清，一直是要求券商独立核查，发个函证，都是会计师发一遍，券商也要发一遍，抽凭、测试啥的，会计师干的，券商一个程序都少不了，甚至超过会计师。之前还有过争论，招股书部分内容是券商抄律师，还是律师抄券商。

现在出台这么个文件，证监会说要做一个需要券商复核的“重大事项”的标准和程序，将券商的复核责任明确化，与其他中介加以区别，业内都很期待这个标准和程序长啥样。

是否会给行业带来震荡，还真不好说，比如招股书以后不用券商写，改由律师写，财务数据直接引用会计师的，和国外一样，券商只对承销承担主要责任，那样的话，券商团队里的一帮会计师、律师背景的人员岂不是要失业了？

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