上海银行的业绩到底跌给谁看？

文 | 花朵财经

本周，A股上市银行将陆续公布三季度报。据传说，银行业第三季度业绩将明显好于上半年。可万万没想到的是，这一传说让上海银行证伪了。

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净利润暴跌三成，跌出天际线

上周末，上海银行发布三季度报，其实现营业收入375.36亿元，同比下跌0.91%；实现净利润为150.52亿元，同比下跌7.99%。

据说，这是上海银行上市以来最惨财报。到底有多惨？我们具体来看看。

首先，上海银行近十年来还从未出现过净利润下跌的情形。数据显示，2019年上海银行净利润首次突破200亿元，是继北京银行之后，第二家全年净利达到200亿元的城商行。

此时的上海银行迎来了它最高光的时刻，除了股价不涨外，其它都挺好，分红也首次突破30亿元。

然而，好景不长。今年因疫情影响，上海银行业绩增速开始放缓至负增长。其中，营收增速从第一季度0.54%一路跌至第三季度的-4.77%；净利润增速从第一季度的4.34%暴跌至第三季度的-30.55%。

净利润超30%的单季度下跌，在上市银行里还是首次出现。这种跌速放在其他行业或许正常，但放在躺着赚钱，全年净利占A股一半以上的银行业，实属奇迹。

如此大跌，试问正常吗？上海银行是否存在利润调节？为何与上半年业绩出现巨大反差？

本来业内也都清楚，银行业一直都存在人为调节情形。换句话说，监管部门或董事会希望看到什么样的业绩，下面财务审计部门就得提供相应的报表。

这一点，在上海银行财报中就有显现。三季报显示，上海银行为了加强风险形势应对，主动加大拨备计提力度，前三季度计提金额同比增长19.84%。

看到主动计提二字了吗？就是一种合法调节利润的套路。所谓的计提拨备并不是一下子产生那么多坏账，而是防止坏账突发，提前应对。同时，也为了应对监管部门的要求，控制利润增速。

其实说白了，上海银行第三季度净利润暴跌30%，并非该银行基本面发生突变或经营恶化，而是为了符合要求。

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让利实体经济，坑苦万千股民

事实上，今年监管部门多次进行窗口指导，要求大银行在合理风控下，尽量给实体经济让利，预计让利约1.5万亿。

因此，今年上半年，中国的银行业出现首次集体大跌情形，平均净利润跌速超9%，多家大银行跌幅达两位数，只有少数城商行或农商行呈现正增长。

最终导致A股银行板块整体跑输大盘，板块全年跌幅超6%，而同期上证指数涨幅超7%，银行板块成今年全市场唯一下跌的板块。

虽说股价涨跌由市场决定，但业绩表现投资者却毫无办法。作为上市银行的股东，中小投资者长期难以获得正收益，这也是中国股市的奇葩现象之一。

所谓的长线投资，难道就是五年不回本吗？难道就是市盈率从10倍跌至5倍，市值不到净资产的60%吗？

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银行到底该不该替股东负责

而在监管部门要求银行让利的背景下，银行自然就出现业绩下滑。但笔者刚说了，银行的利润是可以“按需调节”的，我可以让利，但不一定会体现在财报上。

这样一来，监管部门当然坐不住了，要知道上面叫你让利，你却把利润展现得这么好，那老百姓能相信银行让利了吗？当然不能，毕竟银行让利与否，只有业内知道。

既然如此，监管部门还得来个窗口指导。今年7月初，银监部门对部分银行进行窗口指导，建议适当控制上半年利润增速。

一位上市银行高管透露，没有正式文件送达，而是以口头通知形式提出，大意是上半年利润不要太多反映，增幅尽量不超过两位数，应该多计提拨备，把家底夯实，不良应核尽核。

在此指导下，上海银行或许有点后知后觉，上半年净利润增长依旧“我行我素”的高达3.9%，最终使得该银行上半年净利增速领跑A股大银行，在净利润排名前16家银行中，上海银行是唯一实现正增长的大银行。

如此地“不合群”，肯定是不行的。就连被称作“银行茅”且长期两位数增长的招商银行，都开始适当负增长了，你上海银行好意思“鹤立鸡群”吗？

当然不好意思，结果第三季度大幅增加拨备计提，想方设法地让净利增速符合行业平均水平和监管指导。最终迫使投资者用脚投票，股价应声大跌，全年累计跌幅超11%，大幅跑输大盘和银行板块。

最后，笔者想多说一句，商业银行本质上是企业，在法律范围内合法经营即可。企业首先要对老板或股东负责，无论是哪种性质的企业，不赚钱就是在浪费资源。而带着政治意图经营的企业是没有竞争力的，一旦失去政策呵护，就离倒闭不远了。