【姆努钦】：大家可以不用最近看美股，就把账户当做一个数字，明年再看可能会发现没什么变化。
美本届财长姆努钦在白宫群鹰中算是相对比较好说话，对中国温和的一个。菠菜上一次关注他的时候是2018年5月3日来华进行首轮中美经贸磋商时，姆努钦和白宫贸易顾问纳瓦罗（Peter Navarro）在谈判大厦的草坪上对骂200回合，然后第二轮谈判的时候就没有纳瓦罗什么事了。别看姆努钦平时一副老好人的样子，在特朗普的团队里从竞选开始操刀财务（首席筹款人），一直就是华尔街利益的代表。姆努钦的个人经历里也不乏给对冲基金大佬索罗斯打工的经历。难道姆努钦不懂股市？不懂做空的那些盖顶大单都是来自华尔街？白宫的政治精英们难道不会从本轮做空美股中获利？白宫没有傻子。今天早上特朗普又在社交媒体上用“从中国传来的病毒”来转移国内对他本人防疫不利的批评，足见现在只要给中国泼脏水就是美国的政治正确。难道特朗普女婿库什纳没能从做空美股中赚到乐趣？真相永远不会让公众知道。一直老实巴交的美联储主席鲍威尔也一气之下把所有子弹打光，即使这样，特朗普还会对他的工作指指点点，称其降息太慢。美联储开始疯狂印钞，完全没有保罗·沃尔克时代的理性、独立而言。
保罗·沃尔克（左），那个为里根（中）新政打下坚实基础的男人面对这样一个精英阶层利益自保，不断分裂的美国，就不难理解昨晚美股再次改写历史的原因。不仅开盘实现年度第三次熔断，而且还刷新了1987年以来的记录创造了日内跌幅12%，近3000点的新篇章。空头的规模依旧很大，华尔街还没赚痛快怎么能罢手。疫情让政治家背锅，美股就是用来赚钱的。
昨天我躺在床上还在思考一个问题，在比惨的大赛中没有赢家，为何山姆大叔最后各派制衡后选择这样一个结局？我想到了一种可能。欧洲会比美国这轮更惨，美元依旧会坚挺，中国经济也会被拖后腿，拖延了中美交替的时间，最后拖到疫苗研发出来，赶上特朗普大选，他就成拯救美国人民的超级英雄了。现在对于执政者来讲，最可怕的不是因为新冠病毒死几个人，而是社会不要出现暴乱，否则维稳的成本更高。因此，我们看到特朗普小心翼翼的说道，本次疫情可能会给美国经济造成衰退。他似乎忘记了当年竞选时的承诺，要惩罚嗜血的华尔街金钱权贵，恰恰相反他自己的双手已经沾满了血迹。
等等，我们这边几个首席经济学家还没来得及把稿子改完，怎么就承认经济衰退了？要知道很多经济学家坚信美股只是大跌，但不会给美国社会带来经济危机的。现在好了，接下来经济学家们开始集体分析本次危机的成因，以及对我国经济的影响。希望我的读者能记住一点，A股不会独善其身。更可怕的是现在市场上大家一致认同A股会逆袭而放松了对风险的防范意识，这样便会一错再错。正是由于疫情在全球的蔓延，全球光引发剂龙头欧洲生产商IGM（艾坚蒙）本身位于意大利，已经开始停工。很多不明真相的小伙伴认为光刻胶是光引发剂的一种，其实光引发剂是固体粉末状的，是生产光刻胶的原材料。这些神奇的粉末能否吸收特定波长的光能量，然后本身发生化学变化，分解成自由基和阳离子，从而引发聚合反应（别问我这句是什么意思，我也不是学化学的，反正是很厉害的粉末）。
咱们聊一段去年的往事，日本在制裁韩国时赫然在限制出口名单上写着“光刻胶”三个字。后来所有股民都知道了这东西这么厉害，只有日本美国才是生产龙头，而且是芯片制造业必不可少的核心材料。那么意大利断供了会怎么样？日本和美国企业只能消耗库存来生产，我们国内电子产业主要做中下游的工作，也会受很大的影响。别看手机这种电子设备个头不大，但生产上差一个零部件都无法出货，更何况是上游的上游材料。具体看投资上的思路：
- 材料会涨价。不要一看涨价就全身燥热，我们产能跟不上下游还是吃亏。这里国内能生产光引发剂的公司有浙江扬帆新材料股份有限公司、天津久日新材料股份有限公司（这两个是全球供应商）。意大利IGM停产引发的正宗光引发剂公司国产替代就这俩。券商给你一堆名单，你要自己挑挑公司主营业务是啥，以及市场份额，还有剔除混进去的光刻胶公司；
- 光引发剂不仅可以应用在生产光刻胶上，还能做油墨产品。国内其他生产光引发剂的企业还有上海新阳、容大感光、强力新材、同益股份（个人认为偏离半导体芯片核心龙头）；
- 光刻胶、光刻机相关题材。光刻胶已经从日韩疫情爆发涨了好几轮了，菠菜在2月份的文章里也写过数篇（最早可见去年光刻胶一文），这里不再赘述。
但有个显而易见的机会，国内产能高的企业可以借本次疫情扩展新的客户，占领市场也是一种思路。我国厂商可以从下游产品逐渐向上游渗透，对整个半导体产业而言是一件好事。目前已经重仓的也不要太悲观，指数再向下就临近质押平仓线了，我仿佛耳边又缭绕起号召上市公司股东回购股票的声音。在质押平仓线附近会有公司奋力一搏的，只是我们整体恢复元气需要一定的时间，不是一周就能重回3000点的。
注：本文中提到的股票不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，没有买卖就没有伤害。
