这些基民超九成实现盈利，有何诀窍？

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自2019年基金投顾试点正式开启，至今已有一年有余，获得试点资格的机构也凭借其“买方立场”获得了越来越多基民的信任。

近期，多家基金投资顾问发布的数据显示，自服务上线以来，逾九成客户实现盈利，部分策略组合还跑赢了去年权益类基金的平均收益水平。

同时，基金投顾也帮助部分用户按住了“躁动的手”，帮助基民规避了频繁操作、追涨杀跌、赎旧买新等不理性的投资行为。

投顾试点机构交出成绩单

近期，多家基金投资顾问的最新运行数据显示，截至去年末，服务上线以来九成以上的用户实现盈利，其中，腾讯理财通“一起投”以及中欧基金旗下中欧钱滚滚APP盈利用户比重更高达99%。

与去年权益类基金超40%的平均收益率对比，部分投顾策略组合为投资者获取了更高的回报，比如中欧投顾旗下超级股票全明星策略获得了59.35%收益率。

除此之外，各大投顾机构还提供了适合多种风险承受度、资金周期用户的策略组合，比如盈米基金“且慢”投顾服务中的“长钱”组合春华秋实，该组合对回撤严格控制，截至去年末，上线两年来的最大回撤仅5.07%。

面对当前市场上眼花缭乱的基金产品，无论是在投前还是投后，个人投资者的决策难度正在加速提升。盈米基金认为，当前市场上不乏优秀的基金产品，但是很多客户依旧赚不到钱，主要的症结在于客户需要的不只是好产品，更需要提升认知和投后服务。

按住 “躁动的手”

Choice数据显示，去年11月以来，按认购起始日计算，新基金成立份额已经持续三个月维持高位，截至1月26日，本月新成立量已经超过3762亿元，创出近6个月新高。

近几个月来新成立基金情况

“新基金发行加速有市场情绪的因素，但也要考虑到，由于一些银行渠道的激励方式，新基金往往能令一线客户经理获得更高的提成，这也间接加大了基民赎旧买新、频繁操作的行为，降低了长期持基体验。”有基金业人士说。

与代销机构相比，业内人士认为，基金投顾机构的收费模式决定了其买方立场，他们与客户的利益更为一致，会更关注如何为客户保值增值，而不是鼓励赎旧买新。

“我们的客户保有率一直保持在80%以上，这个数字代表着首次买入投顾产品后，至今仍然持有的用户比例，该数值目前还在持续提升中。”腾讯金融科技副总裁、资管业务负责人张越表示，若提取2020年最后一个季度的数据，在理财通“一起投”投顾服务中，权益策略被赎回的频率，仅有代销单一权益类基金的一半左右。这意味着，信任专业投顾服务的客户投资稳定性要明显高于“自己动手”的基民，这也是投顾客户收益获得感更好的根本原因之一。

仍以上述提及的春华秋实组合为例，截至去年末，该组合收益前10%用户平均收益率9.61%，持有时长214天，而清仓用户仅占10.27%，即便如此，后者的平均持有时长也有88天。

助力基民投资理念走向成熟

“投顾服务的本质是为投资人解决基金投资中三个主要问题：买什么、什么时候买、什么时候卖。个人投资者自己解决这三个问题难度是非常大的，因为投资人持有基金的时间普遍太短，‘追涨杀跌’之下获得收益非常困难。” 张越说。

相比起传统代销模式，盈米基金认为，投顾模式在解决“基金赚钱、基民难赚钱”的问题上，确实起到了立竿见影的作用，在买方投顾持续陪伴下，客户的认知水平在持续提升。

盈米基金表示，在2018年初和2020年初的市场大幅回调过程中，旗下“且慢”用户的购买量相较平时出现了成倍的增长。一般而言，市场下跌可能引发大量的基金赎回，而“且慢”的客户却因为能买到更多的低价筹码而奔走相告，这是在基金买方投顾努力引导下，基金投资者逐步走向成熟的标志。

2018年和2020年初市场的大幅回调

无独有偶，理财通“一起投”的数据也显示，当市场出现回调时，“一起投”加仓客户的占比明显好于普通基金代销业务，体现出客户对投顾服务的信任和认可。

时间是基金投顾服务价值体现的最佳推动器。目前，“一起投”客户横跨60后至00后多个年龄层次，地域上除却占比较大的一线城市外，二、三、四线城市也涌现出大量的基金投资专业服务需求；盈米基金数据也显示，自其2020年10月底正式发布“且慢”投顾服务以来，在三个月时间内，签约用户就超过了9万人，留存率达到96.8%，签约用户的在管资产也超过了70亿元。

“基金投顾服务有助于让权益类产品走进千家万户，成为国民财富保值增值的重要助力。同时也能扩大权益基金规模，有利于资本市场长期稳定发展。” 盈米基金CEO肖雯说。

编辑：黄淑慧