“十年养基”发车:互联网还有未来吗?
恐慌时刻再次来临。
上周,针对K12行业的政策,让整个行业股价崩盘。
好未来5个月前市值540亿,现在市值38亿。新东方高点306亿,现在市值50亿。
这都不是腰斩,这是“脚底斩”。这还不是最夸张的,我一直看不懂的跟谁学,从最高点341亿跌到了9亿,整整跌掉了97%的市值。
然后,紧接着,针对互联网的政策新闻相继出台。
比如,腾讯音乐要放弃对版权的独家占有;互联网平台调整佣金比例要和骑手协商······
今天开盘以后,和互联网相关的板块,急剧下跌。腾讯开盘就跌了5个点。
巴菲特常常说:在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。
这句话在平时听起来稀松平常。但到这个时候,我们可以看看自己的心情,才会了解“逆向投资”是件多么不容易的事。
巴菲特的境界我们达不到,但我们可以做到——不论别人恐惧和贪婪,我们都保持冷静。
因此,今天“十年养基”计划临时发车,加仓中国互联网。
互联网和K12不一样
加仓中国互联网的原因,有以下三点。
第一,在中国,互联网已经不单单是一个行业,而是和各行各业深入融合。我们的生活离不开互联网。
从政策风险来看,它不会像K12那样巨大。至于政策,我想主要是为了引导互联网公司更加良性的发展,而不是希望让整个行业“团灭”。
第二,中国互联网行业,整体盈利质量良好。
K12教育股之所以跌的这么惨烈,除了政策,还有一个重要原因是,它们基本都处在亏损状态。
在牛市的时候,他们被当做高速增长的成长股,只看增速,不问盈利。一旦逻辑转变,不仅业绩面改变了,估值逻辑也彻底变化,这就是最吓人的“戴维斯双杀”。
互联网行业不一样,大多数龙头公司,都是盈利状况良好的企业,都在为股东创造价值。这样的资产跌起来,价格是有底部区间的。
第三,相信周期,相信价值回归。
不论是政策、人性,总会经历循环往复的周期。
我们无法预测周期要经历多久,但我们知道,钟摆总会从一面摆到另一面。
分散买入,风险更低
这一次,我们买入跟踪“中国互联网”指数的基金:交银中证海外中国互联网指数(QDII-LOF),代码164906。买入5000元。
上一期,我们买入的是跟踪“中国互联网50指数”的易方达中证海外互联网,这两者有什么不同?
对指数基金来说,差异来自于跟踪的指数。
“中国互联网”(H11136)和“中国互联网50”(H30533)是两个不同的指数,它们包含的公司,大体上都差不多。
区别在于,前者的成分股更分散,不论是前三名,还是前十名的持仓,占比都没那么高。
以下是“中国互联网”最新的成分股占比:
以下是“中国互联网50”最新的成分股占比:
目前,互联网行业依然有政策靴子悬在空中,特别是对龙头企业来说,比如腾讯。
而且,整个行业依然有可能会继续下跌。
所以,我们买入“中国互联网”,虽然进攻型没那么强,但可以通过更分散的持仓,降低一点波动。
特别提醒一点:“十年养基”计划短期可能有巨大波动,如果要跟投的话,请用5年不用的闲钱来参与。
你可以根据自己的资金状况,选择是否跟投,以及调整跟投金额。
跟投方式
且慢