20世纪20年代从华尔街赚走超多钱的投机之王, 如何沦落到破产自杀
今天我们来聊聊投机行业里无出其右的奇才 - 杰西·利弗摩尔!
今天小智和大家分享的是一位上个世界的投资大师，或者...叫投机大神更合适。美国人称他为“华尔街巨熊”，中国人称他为“华尔街投机之王”，甚至有文人把他的名字翻译为汉语“李佛魔”。他交易规则至今被无数人奉为经典；一生大起大落，成功预测美国史上两场大股灾，其中一次获利超过1亿美元，但最终却在57岁时破产，63岁开枪自杀。 他就是赫赫有名的杰西·利弗摩尔。上次我们聊到的欧文·卡恩，小智还细说，如果欧文·卡恩遇到的是利弗摩尔，可能，结局会完全不一样。杰西·利弗摩尔有传奇的一生，现在让小智带你去看看。
大家知道有一本非常有名的金融书籍叫做《股票作手回忆录》，它是以杰西·利弗摩尔为主角，当时著名的财经传记作家埃德温·拉斐尔所著的，备受众多投资者推崇，被称为交易员的圣经。看过的人都知道，这位美国20世纪早期最有影响的一位股票作手，曾被公认为美国交易史上最伟大的投机者之一。据说利弗莫尔14岁就开始买卖股票。他曾说人生最有意思的事情就是证明自己头脑正确。由于利弗莫尔在数字方面的天赋，和他在“指数”赌博活动上的非凡本领，曾经遭到波士顿地区和纽约地区的投机交易行的全面禁入。
1877年，利弗莫尔生于马萨诸塞州一个贫苦的农民家庭，5岁时就能读报纸，尤其是财经版。但是自小家境穷困，父亲以务农为生。利弗莫尔在学校很用功，一年内完成三年课业，父亲却要他辍学。13岁带着母亲给的5美元，在波士顿的“潘伟伯公司”（Payne Webber）当擦黑板小弟，利弗莫尔对数字过目不忘，熟记各种股市数据，研读行情。谁能想到这个默默无闻的毛头小子，今后会成为一代华尔街的传奇人物。美国当时有一种股票赌行，赌客们在这里猜股票涨跌，但并不进行股票的真实交易，然后庄家进行赔付，一般顾客都是输多赢少。
1892年，利弗莫尔初涉股市就取得成功，分到3.12美元的利润，很快，他的投资收入超过了工资。等到赚人生的第一个1000美元后，利弗莫尔带着1000美金回到老家，妈妈惊讶得合不拢嘴。这相当于当时一个普通家庭3年的收入。等他赚到10000美金后，周边的赌行把他拉入了黑名单，禁止他进入。算算那个时候，他也只有15岁，那个时候的1000美元估计也有现在的20万。这让小智情何以堪啊。每次整理这些大佬们的经历，小编都觉得自己简直在虚度光阴。
1899年，22岁的他决定去美国金融中心——纽约发展。到了纽约几个月后，他认识了第一任妻子内蒂·乔丹。不到一个月他们就结婚了，但6个月后就分居了。在纽约，他发展并不顺利，在纽约证券交易所（New York Stock Exchange）操作的股票，他投资亏掉了之前全部积蓄。于是利弗莫尔请求老婆，把之前送给她的珠宝当掉，凑够本钱再去炒股，但被无情拒绝。这是他的第一次破产。他没有办法，只好把希望寄托在赌行上，因为他进入了黑名单，于是找了人代替自己进去交易，他遥控指挥，很快赚到了5000美金。
1901年，24岁的他拿着5000美金，回到华尔街，买进了北太平洋公司股票，这一次他收益高达1000%，财产积累到了5万美金。他决定给自己放个假，在棕榈滩豪华的Breakers酒店，与海滩俱乐部老板埃德·布拉德利，每天泡妞和赌博。当他回到华尔街时，听说了旧金山大地震。他判断经营铁路的联合太平洋公司的股票会下跌。于是做空了这只股票。当时这个股票是最热门的大牛股，相当于现在苹果股票。周围的人都觉得他疯了，很快，股价开始大跌。这一次利弗莫尔赚了25万美金，而周围的大部分人都已经破产。
于是他准备乘胜追击。当时由于英国在南非的战争，对美国有很大冲击，他判断接下来的经济形势会更差，于是他决定继续做空股票。但这一次，幸运女神没有垂青于他。他判断的方向对了，但下注太早，做空之后，股市继续上涨。他破产了。等他一无所有之后，股市开始下跌了。“我知道自己千真万确的看到了（赚钱的机会），但没有考虑自己和钱堆之间的距离。”这是他的第二次破产。
一个偶然的机会，利弗莫尔看到北方大铁路发行新股的公告，而且允许股东分期付款的方式购买股票。他经过研究，判断这家公司经营有严重问题。但他已经是身无分文了，他找到了他经常交易的券商哈丁公司，试图说服负责人艾德·哈丁支持他做空，“这是我们要登上空头列车的信号，这是我们需要的一切。”尽管艾德·哈丁表示自己看不出任何股市崩盘的信号，但由于利弗莫尔是一个信用很好的客户，也很有眼光。最后他决定支持利弗莫尔“全力放空！”
除了北方大铁路，利弗莫尔还放空了当时最牛逼的公司之一雷丁，当时这家公司的股价“像直布罗陀岩石一样坚挺。”，在他人看来，利弗莫尔无异于是在自杀。但他相信，“我有世界上最强大的盟友：潜在的市场趋势。”到了1907年初，股价开始雪崩，仅北方大铁路就暴跌70点。在所有投资人都惶恐不安时，利弗莫尔清盘，前往佛罗里达度假，这一次他还清欠款，赚到了300万美金。他喜欢钓鱼，于是买了海边别墅，还有游艇，方便随时出海。
在海边的日子里，他每天就是吹着海风，喝酒、泡妞、开船、钓鱼、日光浴，享受着物质带来的回报快感。“我需要一个假期好好放松自己。”这样的生活过了半年以后，在一个艳阳高照的日子，有一个朋友过来看望他，顺便带了一份报纸。他发现股市已经开始反弹。很多机构和散户开始不断买入。但他预测，这只是股市的回光返照，经济本身并没有变好。于是他开始继续做空，包括阿娜康达、斯梅尔特等各种股票。他竭尽所能，做空一切可以做空的股票。
终于，大崩溃在1907年10月24日这一天来到了。他做空了整个美国股市。
可怕的大灾难开始了，所有人开始抛盘割肉。包括联合太平洋等公司，连一股都卖不出去，没人接盘。站在交易厅高处，利弗摩尔说自己“从未见过如此多憔悴的面孔”。惊慌失措的交易员，投资者，银行家，像无头苍蝇一样乱窜，每个人都想做点什么拯救股市，但做什么都显得很无力和苍白。他们就像是被关在氧气耗尽的铁皮屋里一样绝望。“那一天，我就是股市之王。”但聪明的利弗摩尔意识到，如果这么下去，整个股市崩溃，他自己也是受害者，因为市场崩溃后，他账面上的盈利，没有办法套现，只是一笔数字，没有办法变成真金白银。于是在这个时候，他预测只要自己停止做空，股市应该会出现回升，于是他开始买进，做多。
这个时候，美国最有影响力的银行家、华尔街之王J.P.摩根开始出手，和美国头部银行，不断注资来抢救美国股市。他托人带话给利弗摩尔，“我们希望他不要再继续放空股票了，市场已经不能承受更大的压力了。再这样下去，市场就难逃灾难性的局面了。请拿出点爱国精神来。” 随后华尔街股市因利弗莫尔大手平仓而止跌，他感觉自己“那一刻就像皇帝”。利弗莫尔成了华尔街的知名人物。利弗莫尔曾有句名言：“华尔街不曾变过。口袋变了，股票变了，华尔街却从来没变，因为人性没变。”并且认为“投资人必须提防很多东西，尤其是自己。”他随时自省，因为“市场永远不会错，只有人性会犯错”。
1908年，利弗莫尔听信了当时的棉花大王托马斯的建议，违背了自己的交易规则，相信了内幕消息。结果一败涂地。随后的一段时间内，由于资金和身体等多重原因，在股票交易中也是损失惨重。最终欠下了百万级别的外债。最后宣告破产，此时罹患忧郁症。这是他的第三次破产。
第一次世界大战爆发，利弗莫尔惨赔，积欠100万美元以上。1917年4月，利弗莫尔在市场上开始告捷，偿还所有债务。据说到1925年时，利弗莫尔已拥有2500万美元以上的钱财。他自然也讲起了富豪的排场：一所在曼哈顿的漂亮的公寓，一节自用的铁路客车车厢，在欧洲有别墅，在纽约长岛北岸有一所周末住宅······他还拥有那个时代几乎闻所未闻的一架自用的专用飞机。他的办事处在赫克谢尔大厦的第18层楼上。房间里头大约有60人在照看电话、电报以及股票行情自动收录器。他们还有反映最新价格的大块的股市行情栏。这里是那个时代最精致复杂的指挥部，它向利佛莫尔提供股市动向的最新内部情况分析，还提供整个华尔街的情况和最新的消息。
1929年，华尔街股灾前，利弗莫尔占进先机，预先大手沽空所有股票。当大萧条来临时，他带着10亿美元入市。他也有幸地躲过这次大熊市。后大崩盘其间，累积赚取超过一亿美元，当时美国一年税收仅42亿美元，当时利弗莫尔拥有全纽约最漂亮的办公室，位于第五大道730号，还有私人专用电梯。
但是接下来利弗莫尔的运气似乎就不那么好了。1931年底，利佛莫尔财产的半数不见了。到1933年，剩下的另一半也不见了。在一些必胜无疑的生意上，输掉大约3000万美元。这些生意跟他以前曾经做过的差不多相同，可是现在，他做这些生意却不灵了。到了1934年，他已成为一名醉鬼。人们看到他穿着邋遢的衣服，喝得醉醺醺的，疯疯癫癫地出现在股票交易大厅里。他变成了以前他自己的影子，在股市摔得头破血流，穷困潦倒。1934年3月，他不得不申请破产。经过清理，利佛莫尔欠下的债务达226万美元。他孑然一身，住进了到处透风的公寓。罗尔斯一罗伊斯轿车没有了，豪华住宅和别墅、游泳池没有了，前呼后拥的仆人没有了，一切都烟消云散了。这是他的第四次破产。此时由于他有信托养老基金，并没有陷入贫穷。可是在1934年第四次破产，对于患有深度抑郁症的利佛莫尔，他的小儿子说服他写书，借此鼓舞情绪，1940年3月，利弗莫尔出版《股票作手杰西·利弗莫尔操盘术》（How to Trade in Stocks），但书卖得不好。
1940年11月，一个大雪纷飞的日子，房东又来找利佛莫尔逼讨房租。他喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所溜了出来。他在大街上转悠着，望着大街上往来穿梭的豪华汽车，望着商店橱窗里琳琅满目的商品，望着街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说：“这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人。”走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机。他留下的遗书写道：“我的一生是一场失败。”
利弗莫尔人生中有四次破产，三次婚姻。对待利弗莫尔的评价，真的是褒贬不一，有人说他是十恶不赦的大空头、大混蛋；有人说他是华尔街的投资大神。对于对于功过是非、外界褒贬，利弗莫尔从不置评，他本来就是独行侠。他说“在我多次掉落陷阱并千辛万苦脱身后，我对自己工作最满意的地方之一，就是孤独。”关于他的自杀，江湖中还有各种猜测。但是小智个人认为肯定不是因为他的破产。不禁感叹，其实真正意义上的投机并不容易，因为它也必须遵循一定的规则，其中必定蕴含着许多朴素的经验。利佛莫尔也曾总结出投机要点，比如他说，除非你把炒股当做事业，否则你在这行生存的机会不大，这就是说，要是你只是把炒股当成业余消遣，不肯花过多的精力，除非你悟性好，能略有斩获，多数情况下，你必定是输家。