从“中药黑”到“中药粉”，说说长期投资为什么要优先考虑片仔癀
作者：纪若尘v
守正不出奇，为何我只投片仔癀
作为片仔癀投资者，涨多了心中抹去一些浮盈，跌多了筹钱增加股份是最佳策略。
1.为何选中药？
本人曾是深蒂固的中医黑，说来奇怪，从小到大其实中药也治好了我很多病，但是就因为接受了物理、化学、生物，尤其本科专业是生物技术的知识，还有学校学的鲁迅的文章，天然认为中医和中医思维是骗人的，耽误病情。而且年轻时身体恢复能力强，因此认为即便有效，不吃可能也会好，不能证明是中药的功效。后来...我的身体慢慢恢复不过来了。
对于一个病人来讲，当一次又一次花时间、金钱去各种大医院检查，大量各式西药、抗生素下来，身体不但没有好转，而且逐渐有个别时候失去控制后（眩晕、手脚突然冰冷、失眠、莫名易怒、大量白发、早搏、虚汗、乏力）。我决定选择另一颗稻草，而事实上，经过自学和靠谱的中医治疗，近6年在我没吃一次西药的情况，身体逐渐好转回归正常。而且还能用中医对症处理老婆孩子的病症，并每每快速见效。
下面用外部环境PESTEL分析模型简单分析一下：
政策：村里提出发展中医药目前具备天时地利人和。此次新冠、上次非典中医药都起了重大，不可磨灭的作用。各省也在抓紧制定方案促进本省市中医药企业发展。
经济：中医药产业链很长，而且涉及到很多目前经济欠发达地区，原材料种植有助于精准扶贫；另外消费升级，普通民众预防病，治未病的思维越来越深入。大部分产业是过剩的，但医药，尤其是老龄化“三大病”具有良好疗效的垄断企业，将会有大发展。
社会：随着年龄增大，身边从1到-1的例子越来越多。以前同岗的同事突然体检发现胰腺癌，直接晚期，西医宣判最多3-6个月。当时我还怀着沉重的心情去肿瘤医院看他，最后依赖中医治疗至今，已经5-6年，而且重回工作岗位。
每月几百或几千元OTC药品对症防治、控制自身病症，免去医院的时间、经历、费用，免去未来更严重、花更多钱、受更多痛苦的情景。我身边接触到的众多同事目前99%愿意花这笔钱。
科技：近些年明显感到科技迭代速度惊人的发展，破坏性技术层出不穷。在线支付、4G带来的变化不说，但就京东目前布局的七鲜超市，采用其优势的供应链网络、O2O的资源，得到了非常高增长的渗透率和满意度，这让传统大超市非常尴尬。然而传统中医药企业为何反而利用现代信息技术可以越做越好？改变世界的和难以被世界改变的没有高低之分。
另外，很多传统老字号近些年也一直在启用现代科技手段，拓展和验证功效、产品。
文化：中医作为中国文化复兴的重要一环，有必要在中小学加开中医药课程，普及相关知识，促进培养人才。另外中医在广大群众中其实易于接受，无论你以前如何排斥，但一旦对症处理后都少不了真香定律。
大势：老龄化、大健康、中医药为医保减负的必然选择。从办公室的情况来看，亦是如此。无论原先有多麽排除中医，一过了34岁，当西医解决不了问题，都不得不走向了中医调养的道路。为何？因为有效，且能让身体舒服。这是一个100%验证可复制+确定性的模式。
其他：
a、很多人拿FDA、双盲、安慰剂来说事。但当你看到你和身边人一次次，一个个被中医药和中医思维治愈后，那些重要么？一点不重要。
b、强调对症用药。中医难在这里，也是为何总有人用中药后无效。而非一个感冒就用莲花清瘟，要分寒热、是否积食等等。再一个中医治病尤其是大病往往有个先重（排异）后轻的过程，我曾有过玄冥的反应。积重难返，这是必经之路。
c、再提醒一下，中医思维倡导的是健康的生活方式，三分治七分养。如果一直不改变错误的生活习惯，迟早你会有深刻的体悟。
2.为何是片仔癀？
中医传统老字号其实有不少，同仁堂、达仁堂、片仔癀、广药系的、上药系的、广誉远、云南白药、东阿阿胶等等。其中大部分主营药品同质化很强，比如广誉远的定坤丹，有同仁堂的乌鸡白凤丸。广誉远的龟龄集，有同仁堂的五子衍宗丸、桂附地黄丸、金匮肾气丸、十全大补丸、左归丸、右归丸、六味地黄丸、杞菊地黄丸等等等等，另外还有海参、东阿阿胶、黄芪精、玉灵膏、燕窝等等等等。
这里只有云南白药和片仔癀是两个国家密方，别人生产不了。那为什么不是白药呢？因为使用场景受限，再就是渗透率已经很高了。
片仔癀是唯一选择。下面用波特五力模型分析一下：
a、同业竞争者。八宝丹、血府逐瘀丸、(加味)逍遥丸、龙胆泻肝丸。片仔癀作为唯一药方、工艺双绝密，国家判决八宝丹不是片仔癀已经说明一切。对于消费者来说，花大几百是选择一个正宗正源还是不确定的东西，不仅是这几百的问题，还有背后带来的机会成本和耽误病情的可能。片仔癀在同行中无疑是具备垄断地位，保肝护肝第一品牌。
b、供应商。片仔癀的药材选取考究，但目前中药原材料也没有巨头，因此供应商对片仔癀议价能力差。
c、消费者。面对高净值用户和病人，消费者无议价能力。
d、潜在进入者。老字号、双绝密，无潜在进入者。
e、替代品。西药、中药均无安全、可靠无副作用的替代品。
另外片仔癀的渗透率仍然很低，这代表了发展空间足够大。而更加好的是盈利模式可复制性、可重复性、具有独立提价权、历史悠久、必须性和成瘾性，确定性极强。8点都具备的在整个A股，我找不到第二只。
3.为何日本汉医企业没有巨头？
感谢 @只倾听科学与内心，定性和定量地介绍了日本汉医的情况，自学中医时看到过有人羡慕汉医把经方标准化的案例，事实证明由于“辩症”这一巨大“难题”，OTC远没有医院销售份额大，导致津村战略选择医院，但选择了医院就要受到国家医保控费的限制，丧失了提价权。
@马曼然说汉医没发展起来是由于日本是完全西化的模式，有一定道理。 但我是从投资和经营的角度思考这件事的。
第一，日本汉医无法实现利益相关者最大化。日本的中药材全部来源于我国出口，成本和稳定性这块无法把控，消费者用药又相对麻烦，解决不了痛点，整个产业得不到滚雪球式的内生增长。反观片仔癀，从消费者，供应商，渠道商，体验店，员工，投资者，政府，媒体和当地社区都能从片仔癀的发展中得到良性增长，促进，驱动。
第二，缺乏差异化。这点跟国内的中医企业类似，小柴胡颗粒、风寒感冒颗粒、膏药谁都能做，没有差异化就会竞争激烈，竞争激烈不仅没有垄断，也没有提价权。可以说，如果没有核心垄断的如片仔癀这样的企业，或者中医药行业不发生大的整合，未来走成汉医的尴尬局面也是大概率。
第三，缺少百年品牌和历史积淀。缺少老品牌、文化和差异化决定了日本汉医跟国内的茶叶茶叶一样。而我们在这块虽然有，但还需加强品牌的认知度、联想度，将广告精准定位给有需要的人群。
4.片仔癀的核心竞争力？
a、上面提到了片仔癀的渗透率仍然很低，这代表了发展空间足够大。而更加好的是盈利模式可复制性、可重复性、具有独立提价权、历史悠久、必须性和成瘾性，确定性极强。这些不仅其他中药企业不具备，A股再无其他公司可以相比。
b、聚焦主业。作为投资者，最怕的就是企业乱搞多元化，尤其是非相关性多元化。而片仔癀非常靠谱，只做了上下游的一体化和多元化。聚焦主业，同时也代表了主业发展大有可为不用去其他地方抢夺份额。相反的可以看看伊利搞矿泉水，白药搞投资，小米搞电车，更别提乐视之流。
c、产出无限大，赚钱机器。片仔癀不需要像其他行业一样，赚来的是“虚假的利润”，名义的利润年年增长，再仔细看兜里的现金流却常年为负。也不需要赚来的现金流非要绝大部分再投进去变成固定资产才能获得更大现金流。
d、产品供不应求，供需差逐年增大。从去年到今年需求面的情况大家看到了，看不到的是未来每年片仔癀的供需差都将逐渐扩大。从我跟同事们谈起片仔癀的功效和作用后，感到有需求的人是99%，后来找我问怎么买产品的超过70%。
5.是时代选择了片仔癀？
像茅台一样，是时代选择了片仔癀。如果没有人民富强，消费升级，就没有目前茅片的火爆。
另外从大家体质来讲，在这个内卷化的时代，肝郁、熬夜、喝酒、压力大、贪吃辣和凉带来的疾病和并发症慢慢地都发生在自己和周围的亲人同事身上，片仔癀这药的药效决定了他的稀缺性。而那些补益的药是大众产品。
引用 @翟根全 老师的话：拥抱稀缺，弃大众。拥抱大势，弃小势。拥抱优质，弃平庸。
6.我用片仔癀的体会
片仔癀主要是针对肝胆相关的问题，用途和使用场景比较广泛，属于有病治病，没病可以提高身体舒适度，可日常保健使用。像@黄小韭OneTen提到的，片仔癀不仅可以使你从-1到0，从0到1，也能从1到无限大。
作用1：解酒，喝酒前和酒后半小时内使用，我自己也亲身使用过，效果明显。
作用2：消炎、止痛。可以理解为无副作用的天然消炎药。这点其实适用症状非常多，例如手术后镇痛、防止伤口感染发炎，促进愈合。任何无名肿毒，小到口腔溃疡、喉咙肿痛、牙肿痛，身上的火疖子，脸上起的痘痘，大到肝癌等各种癌症。另外还有肝炎、脂肪肝、肝硬化、各种其他慢性炎症。还有无名高烧或低烧。
作用3：提高日常舒适度。使用后往往睡眠质量也会提高，第二天很精神。
作用4：疏肝解郁。亲身使用过后，胸口郁结散开，不容易生气。效果明显。另外其实很多疾病是郁闷引起的，比如甲状腺结节、失眠、偏头痛、肿块、心脏病、肿瘤等等...
作用5：男性。中医认为肝经绕阴器而走，肝好.....就好。
7.片仔癀的不足
1）体验店做不到体验。走访了一些体验店，进去后感觉店员抓不到重点，或是因为药锭太好卖，也不做介绍，只想推销化妆品，但又只是套词。达不到宣传体验的作用。
2）宣传不够，渗透力，心智的占领力度不强。无锡这俩家店开在最繁华的南长街上，是唯一一家主题药店，可见片仔癀的实力，但与街上其他时尚消费和餐饮比，显得冷清。
最后劝想在片仔癀身上做波段的想想王富济，在片片上，涨多了心中抹去一些浮盈，跌多了筹钱加仓。长期看比做波段应该挣得多的多得多。
滚雪球。慢就是快，少即是多。守正不出奇，做时间的朋友。