最强逻辑|涨价赶上顺周期，这个行业不得了！（20201124）

10月底逻辑哥发布文章：最强逻辑|新能源汽车火爆，锂行业关注正当时！（20201028），里面提到根据锂矿产业供需数据来看，行业想要在短期内出现供需缺口，价格达到16-17年的涨幅，有点痴人说梦了，不过A股市场也是在不断变化的，就像2018-2019年市场在炒作猪肉板块时，当时的猪肉价格还没有涨，但股价已经开始照着未来涨价的逻辑走了起来，那么这波锂板块会不会也是如此那（2022年行业反转，2020年预热，2021年炒作，2022年兑现）？这种情况不得不防，尤其是现在新能源汽车板块已经起趋势的背景下，因此，逻辑哥认为锂行业关注正当时！

虽然11月中旬新能源汽车有短期见顶迹象，但观察最近新能源汽车板块个股走势很明显可以发现其上游钴、锂、电解液这些品种依旧表现强势，尤其是锂板块，不光国内涨，美股SQM、Livent这些锂公司也是股价不断新高，深究其原因，逻辑哥觉得有两点：

1、近期碳酸锂价格不断上涨；

2、最近炒作的顺周期品种中，锂是最具潜力的品种之一。

一、碳酸锂涨价

从10月中旬份到现在，锂资源产品尤其是碳酸锂价格不断500/1000的跳涨，根据旺财锂电的价格数据来看，在10月20日到今日，工业级碳酸锂平均价格从3.6万/吨涨到3.9万/吨，涨幅8.33%；电池级碳酸锂平均价格从4.05万/吨涨到4.35万/吨，涨幅7.41%。另外，根据生意社的报价数据来看，从11月初到现在，价格也是上涨的：

透过现象看本质，逻辑哥觉得本轮碳酸锂价格上涨的核心原因是下游需求旺盛导致的，根据动力电池行业2020年10月装机量数据来看，总装车量5.9GWh，同比上升44.0%。其中，三元锂电池共计装车3.4GWh，同比上升15.7%，环比下降19.1%；磷酸铁锂电池共计装车2.4GWh，同比上升127.5%，环比上升3.5%。10月份磷酸铁锂电池的装机占比41%，相比于19年全年30%的占比数据，可谓是大幅提升。再往下挖，会发现占比提升主要因为比亚迪汉、宏光mini、特斯拉model3（部分）这几款热门车型都用的是磷酸铁锂电池。

因此，近期碳酸锂价格不断上涨以及德方纳米这只个股不断新高就解释的通了。

二、顺周期炒作，锂板块颇具潜力

顺周期说到底，本质是随着行业景气度好转（全球疫情因为疫苗的出现好转），涨价到了一定临界点后，盈利大幅提升，此时获得市场认可越来越容易，从而开启它的主升浪。具体请看之前文章：最强逻辑|经济复苏阶段，哪些板块有机会（20201113）。

根据逻辑哥的经验来看，顺周期也可以称之为涨价预期炒作，主要针对的就是“供给”和“需求”这两个逻辑点，其中需求的逻辑点可以说是要强于供给的（因为可以把故事讲得更长），而锂板块下游背靠新能源汽车、储能这两个大的成长行业，同时这两个板块分别在中期以及长期都对磷酸铁锂电池出现旺盛的需求，因此碳酸锂涨价的逻辑非常通顺，且持续期可以很长。

三、逻辑哥的看法

针对锂板块的投资价值，逻辑哥从8月份以来一直比较看好，先是看好新能源汽车板块锂作为其中一个核心细分必然看好，10月下旬又因碳酸锂涨价继续看好，现在看涨价赶上顺周期，着实不得了，最后附带两张图，供大家讨论：