投资高手自己做UL会比WL收益高很多
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Par Whole Life Insurance 一直很流行，投保人也非常喜欢它的分红设置，在无需自己主动管理的情况下每年获益、长期成长。不过还是有一些比较擅长投资的投保人觉得自己来也许可以做得更好。
现在的投资分红保险比较高的分红比率在6%左右，这是因为保险公司的投资都比较稳妥，不会冒太大的风险。这其中债券投资占了很高的比例，其余的投资也都是看重长期回报，不会太重视短期的成长性。
可是这几年股市的收益率非常好，即便是在疫情期间，股票类基金的收益率也远高于6%，如果投保人喜欢冒险、擅长投资的话，有没有什么产品可以让保单的收益更高一些呢？
当然有，还记得有UL，Universal Life 吗？那就是一款投保人可以自由选择投资产品的保险，如果控制的好收益率可能会相当不错。
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我们还是举例来做实际的比较吧。
假设一个36岁的男性，不吸烟，如果购买Sun Life保险公司的分红保险，保额100万，保证20年付清，每年的保费是27,605元。我们就用这个保费来做比较。
这是一份分红保险，20年以后当保费全部付清的时候，保单的现金价值是741,985元，保额是1,652,470元。
当投保人85岁的时候，这份保单的现金价值是3,821,865元，保额已经成长为4,618,082元。保额是最初投保额的4.6倍。
当投保人100岁的时候，这份保单的现金价值和保额相同，都是7,554,309，也就是755万，是投保额的7.5倍。
这份保险一共支出保费552,100元，也就是55万，最终成长为755万。这就是为什么投保人这么喜欢购买投资分红保险，它的成长性的确非常好。
目前Sun Life保险公司分红保单的分红率是6%，我们使用同样的收益率，换一种产品看一下。
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我们在同一家保险公司查看UL的费用，这次我们采用的是YRT到85岁的投保方法，这样每年的保费比较低，剩余的钱都可以用来做投资。
如果您不太熟悉YRT的话，它每年收取的保费都是根据当年实际年龄计算出来的，第二年随着年龄的增长，保费会相应提高，因此保险公司每年收取的保费都不同。YRT85的意思是，到85岁之后就不再收取保费了，但是保险是保终身的。
而我们平时采用的最多的是Level的报价方法，也就是将终身保费平均计算之后每年的价格，所以投保人才会看到每年的保费是一样的。
为了比较方便，我们同样选择每年支付保费27,605元，也只支付20年。我们把收益率定在每年6%来看看结果。
第一年保险的实际价格只有5,521多一点，而我们投入了27,605元，也就是说有22,000多元用来投资了，而且是免税增长。
很多投资人会抱怨免税投资账户的额度太小了，但很少有人想到保险当中的投资也是免税成长的。这份100万保额的保险第一年最大投入额是39,453元，如果投保人放满额的话，扣除5,521的实际保费，实际投资额可以有24,000多，这是免税投资账户的4倍。
让我们看看只投入27,605的结果。20年以后，这份保单当中的现金价值是935,915元，保额则成长为2,247,134元。
还记得Whole Life当中的数字吗？分别是现金价值741,985元，保额1,652,470元。所以20年以后UL的增长要比WL的增长快一些。
我们继续往下看。当投保人85岁的时候，这份UL保单当中的现金价值是3,707,233元，保额则是5,174,247元。我们继续跟WL进行比较，现金价值3,821,865元，保额4,618,082元。似乎现金价值差不多，但是UL的保额多了50万。
那么100岁的时候又怎么样呢？UL保单当中的现金价值是8,650,193元，而保额则是9,650,193元。WL的数字是多少？7,554,309元。所以UL的现金价值多了100万而保额多了200万左右。
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可是我们不是说只有擅长投资的投保人才适合这样购买保险么，那么6%的收益率对于擅长投资的人来说会不会太保守了？如果我们把收益率换成8%呢？
让我们再来看一下结果。20年以后这份UL保单里的现金价值是1,133,632元，而保额则成长为2,494,985元。这个时候无论是现金价值还是保额都已经翻倍了。
当投保人85岁的时候，这份UL保单当中的现金价值已经达到了7,804,399元，几乎就是WL100岁时的结果，而保额已经达到了9,798,446元，接近1000万了。
我们继续，当投保人100岁的时候这份保险的现金价值是24,004,778元，保额25,004,778元。是的，非常可观，已经超过2000万了。
成本没有改变，还是55万，但是提高了长期收益率，最后的结果是40倍。别忘了，保险账户当中的投资免税增长对于长期高速的成长至关重要。
8%的收益率是不是太高了？这要看您的投资水平，也要看市场的情况了。如果长期使用平衡基金来投资恐怕真的做不到这个数字，但是如果承担一些风险，或者投资在指数基金里，并且每年都积极管理的话，也还是有希望的。
就拿Sun Life保险公司的基金来说，它的 MFS US Equity Fund的收益率，最近10年是平均每年15.9%。虽然不能把这个收益率简单放大到60年或者70年，但是长期收益率在6-8%还是可能的。
不过就像我们一直强调的那样，这种投保加投资的方法只适合于擅长投资并且喜欢风险的投保人。因为UL里的投资可以盈利也可以亏损，并且平均8%的收益率不是每年都是8%的收益率。如果您对投资不太了解，那么不要轻易采取这样的方法。
但如果您就是投资市场里的少数佼佼者，别忘了这里还有用武之地。