【新势力 新价值】启赋资本：抓住产业互联网的“拐点”机遇
导 读
“投资就是投趋势”经济转型、产业升级已成为当今中国经济的主旋律，在政府的引导下，中国进入了前所未有的创新创业的黄金时代。
来源 | 融中财经（ID：thecapital）
作者 | 苗弋
经济转型、产业升级已成为当今中国经济的主旋律，在政府的引导下，中国进入了前所未有的创新创业的黄金时代。用互联网和新技术改造升级统产业是大势所趋，产业互联网以及新技术等结构性的机会十分巨大。
巨大的市场催生出一批批掘金者，启赋资本就是其一。启赋资本创立于2013年，主要定位于“互联网+”及新材料领域，聚焦TMT、现代服务业等行业。其核心合伙人傅哲宽曾在达晨创投任职十三年之久，拥有多年的从业经验和丰富的人脉资源，是当时达晨创投的“四大金刚”之一。在达晨期间曾先后主导了60多家公司的投资，其中投资的上市项目达到15家。
对于传统产业，傅哲宽是本土创投中最早将现代农业作为战略投资方向的投资人。其投资的圣农发展、煌上煌均已成为现代农业投资的经典案例，开创了PE基金投资现代农业的新时代，被业内誉为”打开农业PE之门”的人。在他看来，中国传统产业在过去30多年的成长主要是基于两大红利，人口红利和改革开放的政策红利，但实际上企业的效率并不突出。而随着社会刚性成本的增加，传统制造业面临转型升级的压力，其中产业互联网就是一个大方向。
因此出走创业后，传统产业与互联网产业相融合的这一领域成为启赋资本的投资重点之一。启赋陆续在产业互联网领域布局了4大板块，包括新消费、新服务业、制造业供应链领域以及企业级服务。目前，启赋资本在这一领域的投资企业已有100家之多，并从中培育了一批行业的龙头企业。
启赋资本投资布局（图片来源于网络）
目前启赋资本已管理深圳市启赋创业投资管理中心（有限合伙）、北京启赋创业投资中心（有限合伙）、广州市启赋创业投资合伙企业（有限合伙）等18支基金，总规模50亿元，累计投资约200个项目。现有基金的出资人包括诺亚财富、中关村、清华紫荆、清华启迪、京东平台等母基金投资人、上市公司与高净值企业家。
平台化战略
启赋资本的投资方向主要是TMT、新材料这两个领域，而新材料更被傅哲宽视为新的“拐点”。在以前的采访中，傅哲宽曾多次提到，喜欢投“拐点”，因为意味着更大的机会。在他看来，新材料行业有着巨大的发展潜力。目前启赋资本所投资的新材料企业接近50家，新材料专项基金累计募资规模约10亿元，投资额3亿元。
傅哲宽曾公开表示，启赋资本在新材料领域的专业性体现在两个方面，第一是专业化的团队，由9人组成，其中8人都有材料行业的背景；第二是行业布局体系化，投资了平台型企业“新材料在线”，并依托新材料在线搭建新材料投资的产业生态。
启赋资本董事长傅哲宽
据介绍，新材料在线作为一家媒体和资源平台，拥有200多万精准用户，包括材料企业、制造企业、工业设计公司等，覆盖20万家中小企业以及大量的专业人才。除了苹果、特斯拉这样的会员用户，还包括很多科研机构和创投机构。
在变现方面，新材料在线通过搭建“寻材问料”子版块，从信息咨询平台向交易平台转变。启赋可以依托新材料在线为所投资企业提供增值服务，把他们带到这个平台上，帮他们找人才、市场、技术等资源，及融资渠道。
启赋通过自己的投资构建产业链条，使被投企业之间能够形成上下游的关联性，实现自主的协同互助。新材料在线也可以作为一个项目源，让创投机构能找到好的项目，实现双方的共同发展。
更早之前，启赋还投资了“创业邦”，望可以把它从单纯的创业媒体，变成能够为年轻人提供创业服务的平台，将已有近万家企业的资源和想法汇集到这里，从中获得灵感，比较并挑选这个行业中最拔尖的项目进行投资。
启赋资本对“新材料在线”以及之前“创业邦”的投资是布局的第一步，除了看中这两家企业本身在行业专注以及具有的互联网概念外，更重要的是它们能为启赋提供源源不断的创新项目源。
从先后投资创业邦及新材料在线可以看出，启赋投资的平台型的公司可以分为两类，商业模式类的平台和技术类的平台。启赋投资的所有互联网公司几乎都是模式平台，模式大多都是to C或to B,亦或两者皆有。
此外，2016年，启赋资本依据原有“产业互联网”开启了区块链追风行动。投资了布比区块链、巴比特等多家区块链企业。其中，巴比特是一家区块链垂直媒体和社区，平台投资策略贯穿始终。
产品、模式、技术策略
在产业互联网领域，启赋资本的策略是投资好的模式和产品。
好的商业模式和产品，首先要顺应技术潮流新方向，满足市场刚需；其次，适应国家的一些政策导向，尤其是在互联网和移动互联网领域的创业，还是有一些政策风险在里面的，比如区块链行业，近两年很火的虚拟货币、ICO，泡沫破灭后也已经偃旗息鼓；最后，应具备简单、清晰、可复制的特性，只有可复制性特别强，公司才能够快速传播做大。
启赋投的典型产业互联网公司巴图鲁，是汽车零配件领域供应链电商，也是极少数的全品类汽车零配件电商，现在已经发展成为汽车零部件工业电商领域的头部企业。
巴图鲁项目好在哪里？傅哲宽曾表示，首先它的团队不错，过去已经做了十年的线下汽车配件贸易，几乎把所有车型的零部件数据都积累下来，拥有了海量的数据库，这也是它能做全品类汽车零配件的核心原因所在。十年的沉淀，他们经验无疑是丰富的，积累的各方面资源也很多，跟各种厂家批发商以及下游的贸易商关系都不错。因而，总体来看，团队还是比较好的。
其次，顺应了一个大的趋势，制造业供应链的互联网化，这可以说是一个不可逆转的大趋势，该领域的发展机会非常大。
再者，它的产品依托汽车零配件的大数据库平台，开发了一个非常实用的智能化搜索工具，汽车维修店的工程师或技术人员可以通过在这个平台上搜索零配件信息，找到对应的零配件，一键下单购买，非常便捷。
最后，商业模式比较创新，是一个互联网集采平台，上游集中采购，下游分销给汽车维修店，集“直营+加盟”模式于一体，一部分自己做，一部分开放给其它贸易商或者维修店来做，整个模式稳健而可控，非常清晰简单。正因如此，它在广东做好以后，得以迅速复制到全国其它各省，发展速度非常快。
“好的技术和产品，和好的模式一样，顺应技术潮流、满足市场刚需、国家政策导向，这是基本前提。然后还应该具备几大基本特征：高门槛、领先性、可行性。尤其是可行性非常重要，具备了领先的技术后，一定要有可实施的商业化环境。”
在新材料领域，启赋资本的策略是投资好的技术和产品。
这两年特别热的材料是“石墨烯”。傅哲宽曾表示，启赋通过深入研究石墨烯整个产业发展状况，最终却没投一家。因为石墨烯材料虽然具备了高门槛和领先性，未来发展前景、应用范围都非常广泛，但是目前阶段石墨烯还没有在全球范围内量产，大多数所谓的石墨烯企业其实还停留在生产石墨阶段。如果投还处于实验室的产品，那么周期将非常漫长，少则10-20年，多则30年。由此来看，可行性算是一个至关重要的指标。
“我们投技术类的公司还是比较实在的，例如昊天龙邦，它生产芳纶材料，一种轻型的高承重材料，具有高阻燃、高绝缘的特性，在民用领域应用特别广泛。此外，其防辐射的属性，使得在飞机上也可以用到它的材料。昊天龙邦也是全球为数不多能做出这种材料的公司，因而也具备了高门槛和领先性。”
傅哲宽认为，新材料很适合做早期项目，跟互联网一样，一旦被市场接受，爆发力就特别强。但是它的发展速度没有互联网快，可能需要比较长的积累过程。
挑选团队的五个核心要素
创投圈经常有人说，投资就是投人。傅哲宽曾介绍，启赋看人的核心主要有5点：
第一，创业精神。对于创业精神，创始人的出发点是做一番事业，这种人相对比较有创业精神，会有产业情结和产业理想，所以他会很专注，这一点在启赋看来非常重要。创业公司都是生生死死，没有创业精神的人，很难坚持下去，可能很快就放弃了。而有创业精神的人，他可能就会一直坚持，经过生生死死以后取得成功。
启赋在看创业公司的时候，发现很多公司都不够专注，可能同时做几个方向、很多行业。这种公司长起来的概率非常小，而往往是专注的团队，才会真正把自己的事情做到极致。所以，专注是创业精神一个非常重要的指标。其次，还要执着和坚持，经得起风浪。
第二，创新能力。看一个企业、一个团队，也要关注它的创新和持续创新的能力。在这种变化特别快的时代，市场对团队的创新能力和持续创新能力，要求非常高。
第三，产品能力。无论是互联网行业，还是技术类公司，产品能力都是非常重要的。比如新材料，很多专家教授都有很好的技术，在实验室里做得很好，但是他会遇到两个问题，一是未来选什么样的产品方向去做，另一个就是选好方向以后，有没有能力把技术变成产品。
第四，运营能力。运营能力的核心体现就是执行力，运营能力强的公司，发展的会特别快。
第五，资源能力。创业已经到了拼资源的时候，无论哪个行业，只有拥有资源，才能做得很好。整合资源除了人际资源以外，还可以通过自己的产品、自己的内容去整合资源。
未来6大重点布局方向
“投资就是投趋势”是很多投资人的共识，傅哲宽曾介绍，启赋未来重点关注的有方向有：5G、智能化、可信化、虚拟现实、生命技术、材料技术6大类。
首先是5G。预计2019年底，国家会开始大规模建设和实施5G。5G带宽和4G相比，量级会翻很多倍，随着带宽的增加，流量成本也会大幅度下降。那么5G会带来一些什么样的技术创新？或者说什么样的创业机会和投资机会？
一是视频内容。5G以后，未来跟视频内容相关的创业会越来越多，也会越来越有机会，随着5G的发展，内容表现形式很大程度上都会是视频内容。
另一个是AR和VR的发展。无论国内国外，AR、VR创业好几年，但却一直没有诞生非常的优秀公司。核心的原因就是没有技术支撑，因为 AR、VR所需要的数据量是非常大，有一个重要原因就是带宽不够。5G以后，AR和VR的创业，未来很可能会诞生很多新的商业模式。尤其是AR技术，可能在制造业、建筑业等很多领域得到应用。
第二是智能化。人工智能在美国历经好几次泡沫，直到今天才真正出现一些机会，核心原因就是技术的进步，尤其是移动端大规模的发展，能够支撑起人工智能的各种各样的算法和应用。在这个方向上，有做头像识别，做手势识别，做环境感知的等等底层技术，未来可能落地到具体的行业应用上。
而中国的人工智能发展，很有可能会跟移动支付一样，成为全球的领跑者。核心的原因就是人工智能的发展需要场景，而最大的场景就是在中国，无论是我们的生活、社交、娱乐，还是制造业生产，人工智能未来的应用场景非常大。所以，人工智能会产生大量的创业机会，也就是说会有大规模的投资机会。
第三是可信化。随着新技术的进步，如今，大家的生活、工作都是在互联网世界里。所以，互联网世界的安全和信任与现实世界一样，变得更加重要。过去要在网络上建立信任机制很难，区块链可能是构建未来互联网信任的基础技术。
第四是虚拟现实。即AR和VR技术。
第五是生命技术。随着人工智能的发展，未来很多人不需要干活或少干活，更加追求生命的质量。生命技术，代表着人类的未来。无论是创业还是投资，机会非常多。
第六是材料技术。材料技术是所有技术创新的基础。没有材料的创新，绝大部分的创新都不可能实现。比如，5G通讯之所以现在能做，很大程度上是因为很多关键的零部件和关键材料有所突破，所以才能够大规模应用。
总的来说，要顺应大的趋势，思考自己所在的行业和细分领域跟大趋势有何结合点，找准赛道，率先做起来，这样才有可能成为这个行业未来的领跑者。
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