拼多多超预期:阿里最危险的对手

易简财经

“电商业务是阿里巴巴的基本盘,其营收占到了整体收入的85%以上。在阿里巴巴体系中,生活服务业务可以下滑,阿里云业务可以下滑,甚至蚂蚁金服业务也可以下滑,但是唯独核心电商业务,绝对不能有失。但如今,其核心的电商业务,正在被拼多多偷袭。”

5月22日,阿里与拼多多这两个死对头,居然选择在同一天发布了第一季度财报,江湖大佬VS后起之秀,双方正面碰撞。

财报发布后,虽然两家公司营收都超预期,但市场的反应却截然不同------拼多多股价暴涨14.5%,阿里却大跌5.87%。

若以市值计算,一夜之间,阿里市值蒸发超2400亿人民币,拼多多则增加了744亿元。从今年的整体走向来看,阿里从今年年初的最高点的231.2美元/股,跌至今天的199.5美元/股,跌幅达到14%,市值蒸发851亿美元。而拼多多,却从今年33.6美元/股,一跃涨到最高的69.7美元/股,涨幅超过52%,市值上涨433亿美元。

至此,无论是市值还是用户规模,拼多多都成为中国电商界仅次于阿里的老二,稳稳地甩开了京东。

或许马云怎么也不会想到,原本自己设天猫弄正版,与刘强东的京东杀他个你死我活,好不容易把京东干趴下了,可引以为傲的淘宝,却被黄峥的拼多多偷了家。

核心业务创下上市以来最低增速

根据阿里的财报,本季度阿里巴巴营收1143.1亿元人民币,同比增长22%。

虽然高于市场预期的1070.38亿元,但这个数字是阿里自上市以来的最慢营收增速,同时是在全财年中营收最少的财季。

同时,作为阿里的核心业务,电商的营收在2020年第一季度的营收为938.65亿元,较上年同期的788.94亿元增长19%,创下上市以来最低增速。而利润率也创下上市以来新低到 30%,只得 281.26 亿元,这都表明阿里赚钱不像以前那么轻松了。

拼多多预计买家数量年内追上阿里

紧随老大哥其后的“后浪”拼多多,也在同天晚上发布了2020年第一季度财报。

据财报,拼多多第一季度营收65.4亿元,增长44%。但另一个更让人震惊的数字是,拼多多的年度活跃买家数达6.28亿,与阿里巴巴7.28亿的年活跃买家数差距不到1亿。

拼多多单季净增4290万年度活跃买家,阿里只有1500万,如果拼多多的增长势头不变,阿里买家数量被拼多多追上大概也就是2020年内的事情。

成立不到五年,拼多多的年度活跃用户便超过6亿,这一速度也创下了行业的纪录。接下来,拼多多的广告语“三亿人都在拼的拼多多”,估计也该换成6亿人了。

在人均成交额方面,活跃买家平均年度支出金额达到1842元,较去年同期增长了47%,在2019年底,这一数字为1720.1元;同期,拼多多的GMV达到11572亿元,较2019年同期增长了108%,而同期阿里的GMV增速仅为23.15%,甚至连京东24.36%的GMV增速都比阿里要高。

并且,拼多多的获客成本也比阿里低不少。据测算20Q1拼多多获客成本为170元/人,环比减少20元,同比减少27元。而据中信证券研究部报告,阿里巴巴的获客成本在2019年的Q2就达到了惊人的535元,并且一直居高不下。

拼多多这几项数据十分亮眼,但亏损加大了,拼多多2020年一季度亏了31亿元,比去年增长了17亿。拼多多表示,这一方面源于疫情下商家0佣金的抗疫策略,另一方面也是由于拼多多自身持续的百亿补贴计划。

但拼多多成立不到5年,投资者对亏损是很宽容的,大家更关注用户的增速。中信证券表示,这体现公司规模优先策略持续贯彻,拼多多商业模式正逐步进入良性循环。

拉用户凶猛的拼多多

从这两份年报来看,阿里在GMV和收入上依旧占据优势,但是在用户基数,拼多多已经正在成为阿里最强劲的竞争对手。

一位投行人士对易简财经(ID:ejfinance)指出,按照拼多多用户的增长态势,用户数会在2020内追上阿里。另一位券商研究员表示,商家投奔拼多多最核心原因——就是拼多多的流量比较便宜,现在拼多多和阿里,都已经成为全国性的线上大型商场,流量就等于以前线下的租金,拼多多的租金比阿里便宜,商家更倾向于谁,不言而喻。

在拼多多之前,上一个挑战阿里电商的是京东,在过去10年间,京东烧了200亿,才在电商领域立住脚,但京东烧钱主要是烧在物流上,但阿里主要烧在金融和云,显然,阿里的战略技高一筹,京东于是渐落下风。而现在的拼多多,直接把钱烧在了价格补贴上,简单粗暴,便宜就是硬道理,引来下沉市场的巨大流量。

电商业务是阿里巴巴的基本盘,其营收占到了整体收入的85%以上。在阿里巴巴体系中,生活服务业务可以下滑,阿里云业务可以下滑,甚至蚂蚁金服业务也可以下滑,但是唯独核心电商业务,绝对不能有失。但如今却正是核心电商业务,正在被拼多多偷袭,今年上半年,把美团当作最大对手,现在看来是个战略错误。

在拼多多之前,阿里在多个领域战无不胜,在国内搞互联网创业,甚至有不要跟阿里做对手的说法,但现在却面临着拼多多的高歌猛进、阿里电商用户基数见顶的难堪局面。

在B站的“后浪”视频,年轻后浪们朝气蓬勃,没有负担,能够快速适应环境并积极发展,在互联网这个变革速度更快的行业也是一样,前浪如果不努力,只会被后浪拍死在沙滩上。面对拼多多步步进逼的局面,下一步,阿里将采取什么样的措施,才能成功狙击拼多多?

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作者 | 在家码字威斯克
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