*ST吉恩惨淡谢幕 超88亿债务逾期 曾被两家金租起诉
来源：零壹租赁智库
*ST吉恩正式进入退市程序，目前尚有88.03亿元违约债务，涉及20余家金融机构。*ST吉恩此前曾被招银金租、农银金租因合同纠纷起诉。与其同期退市的还有*ST昆机。
近日，吉林吉恩镍业股份有限公司(*ST吉恩，600432)、沈机集团昆明机床股份有限公司(*ST昆机，600806)发布公告称，已收到上交所终止股票上市决定，进入退市程序。
这是在今年3月，证监会就修改《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》公开征求意见，强调证券交易所的退市工作主体责任，加大退市执行力度以来的首批退市企业。
作为曾经的行业龙头，*ST吉恩也经历过上市初期的高光时刻。
工商登记信息显示，*ST吉恩成立于2000年12月，主营业务为镍金属采矿、选矿、冶炼及其相关化工产品的生产加工和销售，是吉林昊融集团控股子公司，实际控制人为吉林省国资委。
2003年9月成功登陆A股，股票简称“吉恩镍业”，发行价4.66元，上市当天开盘价8.5元，最终收于10元上方，相对发行价涨幅超100%。
在上市后的十年时间内，*ST吉恩业绩总体向好，期间虽有波折，但基本维持在盈利状态。
图：吉恩镍业大门
2016年5月3日，因2014、2015年连续两年亏损，*ST吉恩被上交所实施退市风险警示。
2017年5月26日，因连续三年亏损，*ST吉恩被上交所暂停上市。
2018年4月28日，*ST吉恩2017年财报公布，全年净利润、年末净资产为负，且被审计机构出具保留意见的审计报告。
2018年5月15日，上交所召开上市委员会审核会议，做出*ST吉恩终止上市决定。
据上交所《股票上市规则》14.3.1条之规定，上市公司股票暂停上市后，出现“公司披露的最近一个会计年度经审计的财务会计报告存在扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值、期末净资产为负值、营业收入低于1000万元或者被会计师事务所出具保留意见、无法表示意见、否定意见的审计报告等四种情形之一”，将会被上交所终止股票上市。
根据*ST吉恩2017年年报，其实现归属上市公司股东的净利润-23.63亿元，年末净资产-1.98亿元，净利润、净资产和审计意见均触及上述退市标准。
| 尚处退市整理期 摘牌后将转入全国股转
退市公告发布后， *ST吉恩将从5月30日开始进入退市整理期，交易30个工作日。
退市整理期内，*ST吉恩名称将变更为“退市吉恩”，除特殊情况以外，其股票价格涨跌幅限制为10%。
个人投资者买入退市整理期股票，需具备2年以上股票交易经验，其证券账户及资金账户资产需在50万元以上（申请权限前20交易日平均）。不符合上述条件的个人投资者将仅能卖出股票。
退市整理期结束后，*ST吉恩将面临摘牌，并转入全国中小企业股份转让系统。
目前，*ST吉恩已按照《股票上市规则》14.3.27条和14.3.28条的要求，聘请东北证券为代办机构，准备股票转入股转系统的相关事宜。
| 超88亿债务违约 曾被两家金租起诉
*ST吉恩对持续亏损的解释是，镍行业产品价格在低位震荡徘徊，主营业务无明显好转。而其背景因素是2008年以来，全球经济环境不景气导致镍金属的终端市场——不锈钢行业运营状况恶化。
在全行业的不景气之外，债务问题是让*ST吉恩在困境中越陷越深的重要原因。
*ST吉恩于5月23日公布的《关于金融机构债务逾期的公告》显示，截至2018年5月21日，金融机构贷款累计本金逾期金额72.87亿元，欠息15.16亿元，本息合计88.03亿元。
据此前的公告披露，*ST吉恩已逾期借款来自农业银行、建设银行、华融资管、中信银行、进出口银行、韩亚银行等20余家金融机构。
目前，已有渤海银行股份有限公司大连分行、招商银行股份有限公司深圳时代广场支行、国家开发银行吉林省分行、吉林省吉煤投资有限责任公司等15家贷款机构对*ST吉恩及其子公司提起诉讼及采取保全措施，涉诉金额46.16亿元。
*ST吉恩2017年财报显示，尚有与招银金租签订的4年期售后回租合同，一年内到期的长期应付款期末余额5357.96万元；与农银金租签订的21月期售后回租合同，一年内到期的长期应付款期末余额243.13万元。
来源：*ST吉恩2017年财报
在此之前，*ST吉恩曾先后因债务违约被招银金租及农银金租起诉。
2016年，招银金租曾与*ST吉恩及其母公司吉林昊融集团因合同纠纷对簿公堂。双方最终以*ST吉恩、吉林昊融集团向招银金租支付逾期租金1.36亿元及相应违约金、实现债权费110万元等条件达成协议，既有《融资租赁合同》继续履行。
2017年，农银金租因合同纠纷向法院起诉*ST吉恩及吉林昊融集团，涉案金额1604万元。
来源：*ST吉恩2017年财报
此外，*ST吉恩2017年报长期应付款项目中的应付融资租赁款包含加拿大的13笔设备租赁合同，2017年期末余额合计约合人民币5.27亿元。
在另一方面，深陷债务违约及诉讼泥潭的*ST吉恩早已因流动资金短缺无力支付购买原材料的高昂费用而无法维持正常生产，彻底失去造血能力，其部分资产、资金也被债权人的查封、冻结。
| 债权人、投资者、股民面临损失
退市后，*ST吉恩投资者融资渠道料将进一步收窄，如何偿还高达88亿逾期债务尚存悬念。
同样面临困境的还有*ST吉恩的投资者和普通股民。
在2014年，为偿还债务，*ST吉恩推出三年期锁价定增方案，以每股7.62元的价格向东方基金、长安基金等三家基金公司发行7.87亿股，募集资金60亿元，锁定期至2017年9月。
*ST吉恩退市后，三家基金公司或将面临巨额损失。而对于普通股民而言，或许只有忍痛出清*ST吉恩股票这一种选择。
| *ST昆机同期黯然退市
与*ST吉恩同时遭上交所红牌罚下的，还有*ST昆机。零壹租赁智库曾就*ST昆机作专题报道《昆明机床退市危机持续发酵》及《昆明机床遭证监会顶格严惩 22名高管被罚》。
2016年4月1日，*ST昆机就因连续两年亏损，被上交所实施退市风险警示。
2017年5月23日，因连续三年亏损，*ST昆机股票被暂停上市。
2018年2月，证监会对*ST昆机出具了行政处罚决定书，对昆明机床及其负责人予以警告、罚款、市场禁入等相关处罚。
2018年4月28日，*ST昆机年报发布，2017年归属于上市公司股东的净利润为-3.5亿元，2017年末净资产-3822.10万元。
2018年5月15日，因净利润、净资产触及退市标准，上交所根据《股票上市规则》第14.3.1条、第14.3.3条、第14.3.16条之规定，正式终止*ST昆机股票上市。
至此，*ST昆机成为云南第一家A股退市企业。
图：昆明机床厂大门紧锁
*ST昆机退市路径与*ST吉恩总体一致。据分析，由于*ST昆机是A+H股上市企业，依据监管标准不同，其H股复牌具有较大的可能性，但恐难逃大跌。
End.
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