俄居民消费转向节俭 个人信贷增速减缓

《俄罗斯商业咨询日报》近日报道，2016年12月俄罗斯个人贷款一反常态，并没有像之前一样呈现高增长速度，而是出现缓慢增长的趋势。目前，居民对借贷持一种抵制情绪，偏向保守消费，同时个人贷款的旺季也转移到了秋季。

1月25日，俄罗斯央行公布了截止到12月份“银行业发展动态”的最新报告，这份报告也对2016年进行了总结。根据报告，在个人贷款领域，去年最后一个月的个人贷款总额仅提高了0.1％，幅度之小令人大跌眼镜。

按照往年的传统，年底是个人贷款的旺季，其特点是与其他季节相比，个人贷款的增长速度更快。在此期间，银行会加紧放贷并开展一系列促进贷款的活动，同时，新年将至，公民购买年货和礼物等所需要的各项开支的增加以及年底公司还要发放奖金都使得小额信贷大幅增加。

但这一次情况完全不同。过去三年期间，即使在九月，十月和十一月这些平常月份，俄罗斯银行个人贷款的月增长率都要比2016年12月份的月增长率高：分别为0.3％、0.2％和0.4％。 在2015年和2016年，12月份零售贷款的增长率也是现在的0.1％，但是这个速度也要比同年的前几个月高。也就是说，即使是在危机年份，12月份的零售贷款也是不降反升。

《俄罗斯商业咨询日报》对各大银行进行了采访，他们对目前这种岌岌可危的局势做出了解释：“我们对此还没有作出详细分析，但是显而易见，12月份借贷人的借贷数额是不正常的。俄罗斯公民有可能喜欢上了一种新的消费模式——节省。这是完全可以理解的，因为他们的实际收入停止了增长。”

俄罗斯联合信贷银行的部门主任谢尔盖对此情况作出了如下解说：该行业面临着一个“新的现实”。据他介绍，俄罗斯联合信贷银行的消费贷款需求最高峰在八月和九月，十月至十一月出现了需求略有下降的趋势，在十二月份会略有增加，但远不能与传统的高增长速度相媲美。“信贷季节性高增长的规律已经改变，不能认为十二月份居民对信贷产品和现金贷款的需求量降低，这种需求只是出现了季节性转移，并不是消失了。这是我们今年正面临的新现实”——他说到。谢尔盖认为，这也与居民实际收入的降低有关，正是因为收入降低居民对信贷行为才会更加深思熟虑。

俄罗斯统计局的数据显示，与2015年12月相比，2016年12月俄罗斯居民的实际收入下降了6.1％。“市民已经学会合理分配他们的资金和信贷资源，并且在购买价格昂贵的商品时，会更加深思熟虑。对此我们应该表示理解，要知道我们并不是生活在一个非常容易的时间段里”——他总结道。

然而，实际收入降低并不是导致年底信贷异常的唯一原因。接受《俄罗斯商业咨询日报》采访的一些银行家表示，在秋季卢布走势增强的背景下，银行本身的一些行为也是导致此现象出现的原因之一。

自秋季开始到12月初，卢布对美元升值了7.2％，12月份仍保持在4.5％左右。卢布的不断升值使得各大银行狂降零售贷款利率。仅仅是市场领导者俄罗斯联邦储蓄银行就在秋季几次降低零售贷款利率，之后许多银行纷纷效仿，尤其是其最大的竞争对手俄罗斯外贸银行。这些银行通过自己的实际行动使贷款旺季从年底转移到了秋季。一家银行的高级经理向《俄罗斯商业咨询日报》解释到：“一方面卢布升值劲头十分强劲，人们相信经济形势会好转；另一方面银行积极降低贷款利率，促销其贷款产品，因此十二月份的贷款需求被提前实现了。”

所有接受《俄罗斯商业咨询日报》采访的专家都对未来持乐观态度。他们预计在2016年底至2017年初，随着经济指标的改善，卢布波动性的减小，个人贷款总量应该略有增加。在此大背景下，银行家们预计，俄罗斯居民对信贷的态度也应该不会像之前那样谨慎。

《俄罗斯经济评论》认为，信贷可以体现一定经济关系的不同所有者之间的借贷行为，也可以反映国家经济状况与居民的生活情况。年底居民信贷异常原因多样，可以说是在卢布升值、银行降息以及收入减少的共同作用下产生的，但因受到经济形势的影响而造成的居民收入降低是其中一个不可忽视的因素。最近一段时间卢布走强之势明显，希望未来这种趋势还能持续下去，俄罗斯经济得到真正的回温，只有稳定的经济环境和收入才是居民消费的保障。

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