聊一聊十倍股
周末,我无意间,刷到一位明星基金经理的朋友圈,他说非常幸运,自己职业生涯的第一个完整的Tenbegger,在短短2年多时间,完成了,是某新能源汽车上游龙头公司。
Tenbegger,即:十倍股。每一位来到这个市场的投资者,都梦寐以求,吃到十倍股。
我记得去年某猪肉龙头突破3000亿市值的时候,也有一位基金经理发朋友圈感慨,自己耐心熬了五年多,终于等到了职业生涯中的第一个完整的Tenbegger。
10倍股的印象,太令人深刻,特别是在投资生涯中,第一个完整的十倍股。
胖纸老揭我是2001年入市的,我的第一只完整的十倍股,也印象十分深刻,那是06、07年的股改大牛市,某船舶制造龙头公司,06年底是4元,到07年10月,股价突破40元。十倍,仅花了10个月。
如今,虽然这家公司已经改名,股价这14年以来,也没能再创新高,但我记忆犹新,也是拜当时的普涨大牛市所赐,这只Tenbegger为我炒股获得第一桶金,做出了巨大贡献。
遗憾的是,自从2007年之后,这十几年来,我再也没有吃到过完整的十倍股…………哪怕是2015年普涨大牛市,我也没吃到过。
这几年的结构性行情,我错过好多十倍股,比如很多揭粉熟知的茅台,我在2016年首场线下活动就和大家交流过,也在笔记中写过相关逻辑,当时茅台刚刚突破200元重要关口,并逆势创出历史新高。
可惜由于我的认知不够深刻,再加上持股耐心也不够,硬生生错过了十倍,茅台在今年过年前最高到过2600元。
反思自己,只怪我自己没有足够的深度思考,没有足够的耐心,自己也很无知,当年的十倍股,更多只是运气,和实力毫无关系。
那么问题来了,十倍股有哪些特征,我们能否通过历史规律,积极挖掘下一只十倍股。
东吴证券策略曾经出过十倍股系列的研究报告,他们认为,长周期视角下,A股创十倍涨幅,且至今优秀的上市公司,只有120家。最近他们又在线上路演,继续深入聊十倍股:
十倍股有四个特征,大家一起来看下,仅供参考,不作为买卖依据:
1、涨跌:十倍股最大涨幅均值45倍,创十倍用时8年,熊市回撤小,可追涨,中期上涨最快。60%的十倍股,用时在30-120个月。
2、业绩:净利润年化增速23%,业绩稳定高增,高毛利30%;ROE13%,净利率、高周转是主因;现金流充裕。
3、估值:十倍股起步低市值17亿元高估值47倍PE,长期业绩消化估值,高α低β高股息。
4、行业:十倍股集中于科技消费,消费十倍股无需择时,科技择时明显。
根据这些特征,东吴总结了一张潜力公司表,但我看了下,总感觉哪里不对,我就不放上来了。
最近我也在听相关的电话会议,有更多干货我和大家分享
祝大家在投资生涯中,都能完整地抓住十倍股,哪怕一次也好。
8月29日基本面一手信息汇总(简版):
①大成基金热评Jackson Hole会议:本次讲话与7月的会议内容基本一致,并未释放更多增量信息,与市场预期基本一致,整体风格偏鸽,预计Taper不会超预期提前。(周五美股纳指再创历史新高)
此次偏鸽的发言也暗示美债快速上行空间并不大,所以未来大概率会保持低位区间震荡。鸽派的态度也使得短期内美股得到继续宽松的鼓舞,特别是支撑了成长股的表现,但由于估值高位和政策不确定性,下半年波动可能性较大。
②爱康科技异质结项目进展要点:1、短期内长兴和泰兴2个基地的异质结电池产能整体规划大约是5GW。争取今年年内整体实现3GW产能投产,剩余的2GW将于明年上半年投产。2、把组件刚开始衰减的6%到后来做到1%多一些。3、良率也很关键,我们现在良率为97%。4、在RPD的助力下,我们转换效率已经突破24.8%。5、异质结最大的问题就是设备成本和材料成本的问题,目前正在被逐一解决。
今日,胖纸老揭观点鲜明,依然简单直白,不模棱两可:
刚刚,万科披露半年报,上半年营业收入1671.1亿元,同比增长14.2%,净利润110.47亿元,同比下降11.68%。增收利还降,低于预期。
市场继续震荡吧。
不少定投组合的持有人问,怎么8月还没发车,下周8月最后两个交易日,择机发一次车,行不?