【IPO解读】估值最高20亿，soul到底有什么投资价值？

为什么soul能在一众传统陌生人社交产品中脱颖而出？

作者 | 宁缺

万万没想到，主打“灵魂”交友的soul竟然要上市了。

3月17日消息，据多家报道，中国约会和聊天应用Soul计划IPO，目前正在与潜在投资者交流，计划以超过10亿美元的估值募资2亿美元，投资者将Soul的估值看高至20亿美元。随后Soul方面表示，公司没有确定的上市计划。

做陌生人社交软件的这么多，为什么soul能在一众传统陌生人社交产品中脱颖而出？资本又为何给soul这么高的估值呢？

soul的“灵魂”之路

Soul创立于2016年，基于性格兴趣等心灵特征，应用大数据及人工智能技术为用户推送最感兴趣的人和内容，是一款号称“不看脸只看灵魂的”的社交应用。在soul里，用户上传的所有资料照片都会进行匿名化处理，代之以卡通形象，从而尽可能减少外貌的影响。

由于专注于聊天， Soul非常受青少年欢迎。早在2017年3月和2018年3月就完成了由五源资本（原晨星资本）、元生资本等机构领投的A轮和B轮融资。根据PitchBook的数据，Soul目前通过私有投资者累计融资6000万美元。

该公司的股东包括DST Global合伙人、5Y Capital（之前名为Morningside Venture Capital）和纪源资本。Soul的IPO财务顾问包括CICC、摩根士丹利、Jefferies和美国银行，资本实力不容小觑。

那么，资本为什么看好soul呢？

soul的“过人”之处

和其他陌生人交友软件相比，soul的优势在哪？下面《松果财经》带大家盘点一下，soul 到底有什么投资价值。

（1）注册用户过亿，平均活跃用户达到千万量级。据Soul在2020年12月公布的信息，Soul的累计用户量已经超过一亿。这对于陌生人社交软件来说，是非常不容易的。即便是常年霸占中国约会交友APP排行榜中第一第二的探探，至今的累计用户才3亿人。

而且，早在去年11月，Soul的月活跃用户就已接近2900万，同比增长133%。平均而言，每个用户每天大约在该应用上花费40分钟。

（2）已实现略微盈利，变现前景广阔。因为Soul是非上市公司，所以目前营收情况没有办法确定，但是早在去年36kr的一次专访中，创始人张璐就表示，Soul目前已经略微盈利。这对于陌生人社交软件而言也是非常不容易的。

我们可以粗略的计算一下，Soul目前没有商业化，也没有广告收入，如果完全靠用户充值收入作为盈利点，那么2900万的活跃用户，每个人按照10元的充值费用计算，一个月的营收也就2个亿左右，那么按照目前Soul的成本估算，确实已经略微盈利了。

同样的，我们拿已上市的探探相比。2020年第二季度，探探的净营收到达了5.172亿元，但是运营亏损却达到1.256亿元，去年同期运营亏损则为4.314亿元。相比之下，soul的盈利能力算是行业内不错的了。

而且，目前的Soul也在APP内增加了增值付费功能，例如：同城卡、定位卡等。就是说完成前期用户积累的Soul也开始急于变现。

此外，Soul还在向北美、日本和韩国扩张。Soul表示，他们希望通过广告、电子游戏和长内容创收，目前已经拥有一批付费订户。

（3）女性用户占比多，成为soul的主要吸睛点。Soul的创始人张璐一早就说过，做女性社交软件最大的一个特点，就是要更加注重“交流”，而不能跟很多以“约”为主的软件同台相论。

根据相关数据显示，Soul在年龄分布上主要以24岁以下的年轻人为主，18-24岁用户占比达到58%，25-29岁用户达到27%，30岁以上用户占比15%左右。其中男性占比45%，女性占比55%，Soul的年龄段较为分布广泛，女生用户高于男生，这也是soul的差异点。

虽然soul入局陌生人赛道较晚，但是相比于其他社交软件来说，soul真正抓住了女性更感性，更渴望倾诉，更注重社交的深度的特点。

这也充分体现在Soul的设计上，一个用户可以实现与陌生人交友的途径有五种：过灵魂匹配、群聊排队、语音匹配、脸基尼匹配、恋爱铃。除此之外，也可以通过内容与私聊方式，进行被动式社交。

（4）语音交友赛道潜力大，soul已经做到了头部玩家。今年以来，一款名为Clubhouse的现象级语音群聊应用，再次点燃了投资者对语音社交应用的兴趣。而Soul则是这一类当之无愧的头部产品，未来有较大的发展空间。

那么，soul的上市之路就能一帆风顺吗？

soul的上市“之忧”

Soul早期凭借“不看脸，注重灵魂”的社交方式，给了广大长相普通、对自己的颜值没自信的用户一个很好的交友空间，获得了大批女性的青睐。

但Soul自身也存在很多问题。比如soul的性格测试很模糊、定位系统不准、匹配推荐不精确。这些都或多或少的阻碍了soul的发展。

而且，目前陌生人社交赛道激烈。早在去年，陌陌旗下的探探就被传出今年将会独立分拆上市。从知名度和用户体量上来看，soul明显不如探探。探探的累计用户已经超过3.6亿，其中90后用户占据主体，占比达到80%，95后、00后大学生成为新增主力。

而且，探探年轻用户比Soul高出30%，并且由于社交性强，目的单一，始终保持着年轻化趋势。

即便是在语音交友这条细分赛道上，soul也不能独善其身。新产品例如赫兹、克拉克拉再不断分割soul的领地，再加上网易、腾讯、百度等互联网大厂推出的又友、HOOD、听筒、积目，陌生人社交这条赛道已然十分拥堵。

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