平安保险和建行，世界500强排名只差2位，为何利润却相差2倍？
中国的经济实力是越来越强了，自2010年之后，我国已经成为了世界第二大经济体。
在世界500强企业中，2000年我国尚且只有13家入选，而到了2018年已经有120家入选，仅次于美国的126家。
中美世界500强公司数量变化
不过我们也要清楚地认识到，我们还只是处在实体经济大，但还没有到强的阶段。比如我国人均GDP只有世界71位，我国500强企业的平均销售利润率也仅有5.1%。
从2018年世界500 强企业的行业分布来看，美国 500 强企业涉及多达 45 个细分行业，而中国仅有29个细分行业，且多集中在传统周期领域，比如原油、贸易、银行、金属等，利润贡献的大头集中在某些行业龙头上。
比如银行业，凭借垄断地位获取超额利润，中国 10 家入选2018年世界500强的银行平均净利润高达 179 亿美元，与此同时，全部上榜的中国公司平均利润 仅31 亿美元，而美国上榜 的8 家银行平均利润为 96 亿美元，是中国10家入选银行的1/2。
中美500强行业分布
中国的银行利润之高，从世界500强的榜单中可见一斑。那么，同样作为金融业中的保险行业，利润水平又如何？
我们可以发现一个有趣的现象：单看营业收入，保险公司似乎可以和商业银行掰手腕。但当我们把两家营业收入相近的银行和保险公司摆在一起时，却发现净利润相去甚远，银行利润远高于保险。
无论中外，无不如是。
比如排名第26位的中国工商银行和第27位的法国安盛保险集团，营业收入分别是153021.3百万美元和149460.9百万美元，极为接近。但利润上中国工商银行却是法国安盛保险的6.05倍。
中国工商银行和法国安盛保险的对比
无独有偶，排名第29位的中国平安保险和第31位的中国建设银行，营业收入分别是144196.8百万美元和138594.1百万美元，相差不大。但中国建设银行的利润却达到了平安保险的2.7倍。
中国平安保险与中国建设银行的对比
与此类似的情况还有排名40位的农业银行和38位的德国安联保险；排名46位的中国银行和42位的中国人寿保险；排名168位的交通银行和154位的美国安泰保险。
他们都是营业收入接近，但净利润却差了几倍甚至十几倍。
五大国有银行与排名相近保险公司的对比
从以上总结的数据来看，这种现象不是偶然而是必然，这又是什么原因呢？
根源就在于银行和保险公司在计算营业收入时的规则完全不同。
我们拿世界500强排名29的平安保险和排名31的建设银行来举例说明。
先看平安保险，其营业收入主要由已赚保费、投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益和其他业务收入组成。
平安保险2018年营业收入组成
再看建设银行，其营业收入主要由利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益和其他业务收入组成。
中国建设银行2018年营业收入组成
发现什么不同了没有？
投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益和其他业务收入这四项都是组成两者营业收入的组成部分，这是相同的地方。
不同的地方在于，保险公司的已赚保费是营业收入的最主要来源，而银行的利息净收入、手续费及佣金净收入是营业收入的最主要来源。
正是因为这一点之差，导致两者之间营业收入相近，但利润却有着天壤之别。
先说银行。银行是典型的金融中介机构，在资金供给者和资金需求者之间搭建起桥梁，银行给资金供给者支付利息，问资金需求者收取利息，这之间的存贷利差就是利息净收入，也是银行赚钱的源头。
有人把银行称之为"吸血鬼"，就是因为银行凭借着行业地位，手握存贷大权，可以毫无风险地坐吃存贷利差。只要不是在投资上做得太差，银行的买卖可谓是稳赚不赔。
正因为如此，银行的利润很好计算，它的营业收入不包括资金供给者的本金，也不包括银行的资金成本（即支付给资金供给者的利息），所以在扣除一些管理费、资产减值和税金之后，剩下的就是利润了。
我们举个例子，一位客户存了100万到银行，银行给到客户的利率是2%，然后银行再把100万贷款出去，收取5%的利率。那么，银行的存贷利差就是3%，这100万一年产生的利息净收入就是3万元，这3万元是计入到营业收入里的。
银行客户存款变成营业收入的过程
再说保险公司。和银行不同，银行在收到储户存款的那一刻起就注定是能吃到利差的，而保险公司在收到投保人保费的那一刻起就出现了承保亏损。
根据监管规定，保险公司为了证明自己具备足够的偿付能力，在收取保费时必须提取大量的责任准备金，之后每年再逐步释放。
财险公司可能还能实现承保盈利，而寿险公司收取的保费，在扣除风险成本和营运成本之后，必然会出现承保亏损。
因此，保险公司极度依赖投资收益，通过长期的投资收益来抹平承保亏损。在保险业内，一张长期保单要由亏转盈，平均需要5-7年时间；如果设计之时保单预定利率高的话，则由亏转盈需要更长的时间。
这就是为什么缴费期内退保现金价值低的原因了。如果不通过退保金做限制，允许随时无损失退保的话，保险公司的亏损将会难以遏制！
在承保时，保险公司需要计提大量的保险责任准备金，对公司而言，这是负债。而人身险业务的未到期责任准备金分为三种：
1年期及以下的未到期短期人身险责任准备金；
长期寿险责任准备金；
长期健康险责任准备金。
但是根据现行会计准则，在计算保险公司营业收入时，已赚保费只扣除"1年期及以下的短期人身险责任准备金"。"长期寿险责任准备金"与"健康险责任准备金"，则和"提取未决赔款准备金"合并，称之为"提取保险责任准备金"，放到了营业支出里。
保险公司责任准备金的计入方式
这个会计准则的计算方式，就导致了保险公司的营业收入是比较"虚胖"的，因为负债大头"长期寿险责任准备金"和"健康险责任准备金"都没有扣除。
还是举刚才那个例子，如果客户的100万不是存入银行，而是以趸缴的方式购买了一份长期人身保险。由于"长期寿险责任准备金"和"健康险责任准备金"都不扣除，因此100万全部计入了保险公司的已赚保费之中，营业收入增加了100万。
同样资金存银行和买保险对营业收入影响不同
这就是为什么一家银行和一家保险公司，在营业收入相近的情况下，银行的净利润却要远高于保险公司的真正原因！
今年年初，国际财务报告准则IFRS9已经开始施行，新的会计准则对保险公司影响巨大，损益表收入列报将发生重大变化，将会接近于银行等金融服务行业。
不过，国际会计准则理事会同意保险公司延迟至2022年开始施行。届时，保险公司的营业收入将会急剧下滑。可以预见，将会有不少保险公司因此被挤出世界500强。
但不得不说，IFRS9准则更符合保险公司的金融属性，营业收入的"水分"确实该被挤掉了。
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