继续谈我的超级成长股策略 继续谈我的超级成长股策略 我寻找属于我自己的漂亮20, 的超级成长股然后在...
继续谈我的超级成长股策略
我寻找属于我自己的漂亮20, 的超级成长股然后在有闲钱的时候分批陆续买进长期持有, 这些漂亮20的公司都是符合具有市场前景的行业。透过企业成长期间买进并且持有, 享受企业成长期带来的市值增长
如何确定该公司也是市场青睐的成长股? 有一个客观的指标就是公司增长的市值是否相对于整个市场明显高成长?
举两个极端的对造组：
中国平安, 万科 就是低估价值股的代表, 但是并不符合笔者的超级成长股
欧普康视 通策医疗 爱尔眼科 五粮液 等就是超级成长股的代表
这些公司相对于市场市值的增长是相对较强, 最理想的情况是：
公司净利润增长率 > 市盈率
举例来说, 一家公司的市盈率 15 但是净利润增长率是 30 , 那么这家公司还是具有相当的吸引力! 另外 不要单单只看公司一年的增长, 应该考虑过去五年公司增长的轨迹是否维持一定稳定的增长速率, 确定公司增长的轨迹是处于良好的赛道上，不是一次性的爆发或是一次挫折中复苏。举例来说：欧普康视 通策医疗 爱尔眼科 五粮液 等过去净利润增长的轨迹与增长率就相对清晰
下图是欧普康视过去8年净利润增长的情况, 维持稳定高速的增长
另外一个重要的因素是盈馀中现金的比率 必须接近１００
营业收入 （收现比） - 我们希望收到的几乎都是现金
净利润 （净现比）- 我们也希望收到的都是现金
因为现金相对比较难持续的造假创造, 但是透过营收, 净利润持续收到相当的现金, 也表示该公司有著强大的营利能力, 实实在在的赚钱! 不会让利润只是虚幻的数字, 透过这个数字检视 1. 公司盈馀是否虚幻 2. 公司是否有强大获利能力 3. 相对较低的负债
下图是欧普康视的净现比, 收现比都是大于或是接近１００％
摘要一下, 什么条件才能构成一只理想的超级成长股？
1 高速的净利润增长
2 净利润增长率 > 市盈率 （这点其实可欲不可求, 不然就会错过 海天味业 通策医疗 片仔癀等公司）
3 净现比 或是 收现比 > 100%
市场相对认可的龙头, 比较明显的例子是中国中免 ＆ 爱尔眼科, 这两家公司经常扮演市场涨跌的指标龙头
当然, 如果只是要安稳的赚钱, 其实无脑的定投 标普500 + 纳指100 也可以, 长期年化也会约略为 15%, 如果要赚取超额报酬, 那就必须要投资在超级成长股 , 超级成长股不管是在净利润的增长远超于行业平均, 在股价市值增长的速度也远超越整体市场平均
4 股价相对于市场是强势或是领头
这点比较难计算 什么叫做相对. 简单一点的方式是 年初至今涨幅排名前几名
例如下面 '年初至今' 涨幅排名就算是相对股价强势股
第一名跟第二名的差距永远是巨大的, 超级优秀跟平庸的差距随著时间的经过差距是巨大无比. 假如从2016/7 持有五年 , 报酬率排名如下
欧普康视 5482% > 纳指100 210% > 标普500 102%
另外一个调味品行业第一名海天味业 与 中炬高新的差异. 这五年来的报酬参考下图
2021 年度持仓收益状况
1/1-6/28 上半年 （股票+基金）收益 81万
持股市值 866万
期间赢过沪深300 9.55% , 这就是笔者自己的超额收益