【年金险测评】横琴人寿臻享一生养老年金

本文是「大鱼测评」的第337篇 原创文
数据分析 | Anya
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提供客观保险产品测评，定期发布高分榜单

测评结果

Results

臻享一生
系统得分      85.76
系统得分根据大鱼测评系统评分单项动态加权计算

大鱼点评

 亮点 

  • 预定利率3.5%类产品，兼顾养老年金领取及保单价值类产品

  • 保单缴费设置宽松，最高投保年龄支持，男性最高69周岁，女性最高64周岁

  • 保单领取设置宽松，最早领取年龄支持，男性最早60周岁，女性最早55周岁

  • 保单可附加万能账户，宜家年金保险（万能型），现行结算利率5.25%
  • 缴费入保门槛较高，保费1000元即可参保，支持月缴

 缺点 

  • 身故金在年金保证领取20年结束后降至0，后期无传承价值

  • 公司目前运营政策仅支持广东（深圳）、江苏地区投保

  • 产品不支持加保政策，后期仅支持新单入保

 观点 

  • 产品后期现金流稳定，适宜兼顾养老年金及保单价值的客户

  • 保证20年领取，固定利益写入合同

  • 可对抗长寿风险，长期固定可实现高额IRR

  • 同类型可参考复星保德信星颐（优享）（在售）

测评过程

Process

本次测评的来自年金险序列，该序列模块由87个评分项目构成。关于大鱼的年金险测评模型，详见：大鱼测评年金险评分系统Version1说明

基本信息

公司分析

横琴人寿保险有限公司，由珠海铧创投资管理有限公司、亨通集团有限公司、广东明珠集团深圳投资有限公司、苏州环亚实业有限公司、中植企业集团有限公司等5家公司共同发起筹建。2016年12月27日，中国保监会发文，同意横琴人寿保险有限公司开业。公司注册资本金20亿元，总部设在珠海横琴自贸区。在大鱼系统中的公司实力评价中上，目前横琴人寿得分为84.09。2020年二季度综合偿付能力为173.05%，运营状况良好。

资料来源：国家企业信用信息公示系统，企查查

股东 
  • 亨通集团有限公司 成立于1991年，是服务于光纤光网、智能电网、大数据物联网、新能源新材料等领域的国家创新型企业，拥有全资及控股公司70余家（其中3家上市公司），产业遍布全国13个省，是中国光纤光网、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商，跻身中国企业500强、中国民企100强、全球光纤通信前3强。
  • 中植企业集团有限公司最早于1995年4月从黑龙江省伊春市起步，是一家多元化经营的大型民营企业集团，主要从事金融、房地产开发、交通与水利等基础设施建设以及矿业资源开发等的综合性集团公司。
经营指标 

  • 成立日期：2016年12月

  • 注册资本：20.0亿

  • 最新综合偿付率：173.05%

  • 上年度原保费规模排行：55

资料来源：公司官网、中国保险业协会、国家企业信用信息公示系统，偿付率数据为2020Q2数据，保费数据为2019年年报数据。

Assumption

1. 假设被保险人为35岁男性，总缴纳10万元人民币，退休年龄设定65岁为基准。

2. 缴纳保费为5年，年交2万，共计10万保费。如产品形态不涉及5年缴费期选项，则递延至缴纳保费10年，年交1万进行测评（本产品选择年交2万，缴费5年进行测评）。

3. 除产品形态本身的资金返回及现金流动形态，模型假定中不做额外的退保及减保的对比评分操作，不领取万能账户（如有）内资金额度。

4.如有其他额度、缴费年限、年龄性别的缴费测评需求，请留言公号交流。

产品基础形态

身故赔偿

我们从已交保费及身故理赔额角度出发，横琴人寿臻享一生养老年金产品，在前期，身故无额外偿付，杠杆率（100%），在第15年，身故金首次大于已交保费；在65岁达到身故杠杆率最高，杠杆率为299.44%；65周岁领取年金开始期间，身故金等于养老年金开始领取日起20个保单年度内应给付的养老年金总额与合同养老年金开始领取日起已给付养老年金金额两者的差额；20年保证领取年金结束后，身故价值降为0，即产品领取后期无身故价值，无特别传承效用。

流动性

横琴人寿臻享一生养老年金产品在前5年完成缴费后，最早在保单第15个年度，现金价值>已交保费总额，前期退保有本金损失。
最早年金领取年限男性为60周岁，女性为55周岁，从缴费完成到获取现金可通过部分减保或退保等保全进行流动性实现。本案例按照65周岁进行测评及演示。
产品在形态设计上前期流动性差，无后期加保选项。

收益性

根据模型设定，35岁男性，5年缴费，年交2万，共计10万元整。产品归属于投保人的利益见上图红色确定所示，产品归属于被保险人的利益见上图灰色确定所示。
对投保人而言，现金价值为其确定性收益，第15年保单回本，在养老年金开始领取周岁即65岁前达到最大金额211680元；领取开始，65周岁，现金价值逐渐降至为0;
对被保险人而言，从65岁开始，每年领取固定金额15760元，保证领取20年，即保证领取315200元（初始本金3.1倍）；85周岁后，继续每年领取15760元，直至终身生存期结束，至100周岁，共可领取567360元（初始本金5.6倍）。

保单各利益人确定性利益图示

保单各利益人确定性利益正面图（左→右）
保单各利益人确定性利益背面图（左←右）
保单各部分确定性权益加总图
特别：保单总价值只能二选一
即身故保险金+已领取的养老年金 or 保单剩余现金价值+已领取的养老年金
（即上图红线or黄线所示）

预期收益


横琴人寿臻享一生养老年金产品无其他不确定性收益组成。

万能账户

横琴人寿臻享一生养老年金产品可附加万能账户宜家年金保险（万能型）。
保底结算2.5%，现行结算5.25%。
官网披露2018年1月至2020年7月，结算利率在5.25%-5.5%区间稳定运营。
臻享一生
系统得分：85.76
推荐指数：4.5星
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