隆基向左，连城向右 上周末发布全网第一篇关于连城的长文《连城数控，光伏业的下一个十倍王者》之后，连城...

上周末发布全网第一篇关于连城的长文《连城数控，光伏业的下一个十倍王者》之后，连城的股价在三天内涨幅超过30%，着实让我有点意外。

连城数控的创始人其实也是隆基股份的创始人，把连城看成隆基系的第二家上市（挂牌）公司，我觉得并不为过。然而，我认为连城并不会简单地复制隆基的成长模式。

隆基一路走来从三十亿市值成长至两千亿市值，依靠的是在光伏行业的专注，在单晶硅领域的深耕。

而连城将来的发展路径，我认为将会是光伏和半导体并举。

随着我国光伏产业在全球的领先地位不断扩大，光伏设备的国产化也已经走出了明显的趋势，这一块对应的市场空间已达上千亿之多，很多光伏设备的上市公司股价都已经迭创新高。

而今天着重讲讲连城数控将会在半导体设备领域有什么样的作为：

中国半导体硅片产能集中于 6 英寸及以下品类，4-6 英寸硅片基本可以满足需求，大硅片的生产集中在境外厂家手中，目前 12 英寸硅片几乎全部依靠进口。

为弥补半导体硅片的供应缺口，降低进口依赖程度，中国持续鼓励 8 英寸与 12 英寸硅片的生产，多项重大投资陆续起启动。截至 2019 年 6 月宣布的 12 英寸硅片建设项目多达 20 个，总投资金额超过 1,400 亿元，规划产能至 2023 年前后将达 650万片/月，若加上天芯硅片、中芯环球、济南项目，规划产能将达 800 万片/月，约是 2018年全球需求的 2倍。

半导体硅片涉及到单晶炉、滚磨机、切片机、倒角机、研磨设备、CMP 抛光设备、清洗设备、检测设备等多种生产设备，而这些正是连城数控的主要产品领域。

拉晶是半导体硅片生产过程中的关键步骤，很大程度上决定了硅片的质量。拉晶过程中会用到设备单晶炉，而控制炉内温度和控制晶体生长形状的磁场是决定单晶炉生产能力的关键，而国际上知名的半导体单晶炉制造商美国KAYEX和美国LINTON，居然都是早已被连城数控收购的全资子公司！（请收下我的膝盖）

通过对比分析各公司单晶炉参数，连城数控在装料量、热场尺寸等方面业内领先。各公司单晶炉参数对比如下：

凭借富有远见的布局和深厚的行业积累，连城数控在2018 年推出新型 KX320MCZR 直拉磁场单晶炉，成为国内为数不多的具备半导体级12英寸单晶炉生产能力的厂家之一。 同年公司设计生产了全球首台拉制 24 英寸超大直径半导体的直拉单晶炉，并销售 2 台给 WestCoastQuartzCorp，实现销售额 991.40 万元。公司已然掌握全球领先的半导体大硅片拉晶设备技术。

而连城也积极实施战略结构调整，由光伏行业向半导体行业进一步延伸。公司公告显示，连城数控与 ON SemiConductor Czech Republic（安森美半导体的捷克制造工厂）、Global Wafers Co., Ltd（台湾环球晶圆）、金瑞泓科技（衢州）有限公司、West Coast Quartz Corp、富士精工（フジセイコー）株式会社等业内知名企业建立合作关系，对其销售情况如下表所示：

其中，环球晶圆是全球前五大半导体硅片企业，为台积电等世界级一线芯片厂的稳定供应商。2019 年，Global Wafers Co.,Ltd（环球晶圆）实现主营业务收入 580.94 亿元新台币（折合约135.24 人民币亿元），净利润 136.44 亿元新台币（折合人民币约 31.76 亿元）。

连城数控在单晶炉、晶棒截断、金刚线切片等装备领域的研发能力处于领先地位，取得了良好的经营业绩。半导体材料作为产业上游，面临严格的产品质量控制要求，即便技术达标，下游客户的认证依然是硅片厂商的主要壁垒，环球晶圆选择连城数控作为其供应商是对其实力的认可。

之前由于国内光伏产业的飞速发展和连城数控的产能限制，公司主要将精力投入在了光伏设备上，而随着今年新落成的无锡研发中心和华东生产基地的陆续开工投产，公司也明确了将加速向半导体设备领域进军的战略决心：

综上所示，我认为在将来，隆基将继续专注于光伏领域的研发制造和应用，继续扩大在单晶硅片和组件领域的优势，同时开拓BIPV等新能源新领域的应用；而连城将会凭借自身的布局积累和技术优势积极向半导体领域拓展，成长为半导体和光伏齐头并进的设备巨头。

隆基向左，连城向右。